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Sind Sie schlau genug zu kaufen Ballard Power?
16. Januar 2014 10.05 Uhr ET | 47 Kommentare | Über : BLDP , Enthält : PLUG
Disclosure: Ich habe keine Positionen in irgend genannten Bestände , sondern kann eine Long-Position in BLDP , PLUG in den nächsten 72 Stunden zu initiieren. (Mehr. .. )
In den ersten 10 Handelstagen hat sich die Aktie von Ballard Power ( BLDP ) 56,3 % auf 2,36 $ gestiegen , von 1,51 $ am Ende des Jahres 2013 . Und Volumen im Jahr 2014 ist scharf , zu und erreichte durchschnittlich 7,1 Mio. Aktien gehandelt werden, von durchschnittlich 1,3 Millionen im vierten Quartal 2013 .
Warum der plötzliche Spitze in der Börse ?
Nach Nachrichten am 2. Januar von Plug Power (PLUG ) Erfolg mit der Erfüllung einer Unternehmensziel der Buchung zwischen $ 30M und 40M $ in neue Aufträge ($ 32M , tatsächlich) für das vierte Quartal , lau und überzeugt Investoren von den Erwartungen von einem hellen 2014 für die Brennstoffzellenbranche sprang mit beiden Füßen zu schöpfen jede Ticker Betriebs in diesem Raum .
Die immer wiederkehrende Muster des Denkens an der Wall Street geht : Wenn ein Unternehmen in der Branche Partituren eine Reihe von Verträgen , die anderen in der Branche wird schließlich punkten auch.
Also, wenn Plug Power ist Scoring Verträge , BLDP werden wahrscheinlich einige Verträge bald punkten , als potenzielle " me-too "-Kunden folgen dem Beispiel von Verpflichtungen, die Big-Boy Kunden Stecker , Wal-Mart (WMT ) gemacht , Kroger (KR) , Mercedes und BMW.
Und am 7. Januar angekündigt, Plug Power ein weiteres Angebot , diesmal mit FedEx ( FDX) . Gemäß den Bedingungen der Vereinbarung wird Plug- Wasserstoff-Brennstoffzellen- Extender für 20 der elektrischen Lieferwagen FedEx zu entwickeln. Jetzt , FedEx wurde die beeindruckende Liste der Vermerke für die Brennstoffzellen- Technologie im Allgemeinen , zugegeben.
Es scheint, dass nach etwa zwei Jahrzehnten der Hoffnung , Frustration , Verzweiflung , und die riesigen Verluste der Anleger , Brennstoffzellen-Technologie kann schließlich machen werden einige ernsthafte Fortschritte in der kommerziellen Markt , den logischen Ort der erste Annahme .
Visionary 'Nuts ' Vs. Newcomer Genies
Vor mehr als einem Jahrzehnt , sprang Investoren BLDP bei so viel wie $ 150 während der Hoffnung , Hype , Versprechen und Kultphase der Brennstoffzellentechnologie Schrei - Technologie kaufen pro Aktie , wie sich herausstellt , zu früh für die Branche sein ( und Investoren ) Besten.
Es gibt ein altes Sprichwort, dass Ballard , Stecker und dergleichen gelten kann : "Wenn Sie einen Schritt vor die Menge , du bist ein Genie. Aber, wenn Sie zwei Schritte voraus sind, eine Mutter sind Sie . " Anleger, die in der BLDP Milliarden -Dollar- Bewertung gekauft in den frühen 2000er Jahren sind die Nüsse, in diesem Fall , sie weit vor dem Markt waren . Aber heute, Anleger, die in BLDP Geschäft kaufen könnte sehr gut sein, die Genies , die, um die Punktzahl zu machen (siehe Grafik unten).
Ballard on Track zur Profitabilität
Obwohl bereits bekannt , Ballard kräftige Erholung von der Finanzkrise verdient Kritik , denn es ist meine These, dass Ballard ist bereit, aus einem Zusammenfluss von positiven Tendenzen in Richtung einer Umarmung von Kostensenkungsinvestitionsausgabenpauschal auf grosse, multinationale Unternehmen , wie es um Energie-und Betriebs profitieren Wirkungsgrade .
Trends bei Umsatz, Bruttogewinn , Bruttomarge , EBITDA, Betriebsergebnis und Forderungen deuten darauf hin, Rentabilität Ende 2014 oder Anfang 2015 für die Ballard - scheint mit , und bezeichnend für wachsende Verpflichtungen in der Zelltechnologie von großen kommerziellen Kraftstoff gemacht zu sein Unternehmen in der Transport-, Lager -und Kommunikations , unter anderem.
Für die ersten drei Quartale 2013 veröffentlicht Ballard 43.900.000 $ Umsatz, eine bemerkenswerte Erholung von 61 % von 27,3 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum des Jahres 2012 berichtet .
Für das dritte Quartal zum 30. September verbesserte sich die Bruttomarge auf 28% , ein Anstieg von 16 Basispunkten gegenüber dem gleichen Quartal des Vorjahres. Und , wie aus der Tabelle mit dem Titel " Ballard Power Systems - Umsatz , Bruttogewinn und Bruttomarge Trend" entnommen werden , Projekte Ballard Bruttomarge weiter auf deutlich über 30% erhöhen.
In den ersten drei Quartalen hat die Bruttomarge des Unternehmens stetig erhöht auf 25 % im Jahr 2013 , von 17% im Jahr 2012 und 13% im Jahr 2011.
Und Ballard Betriebsverluste weiter schrumpfen . , Wie gut. Laut Erfolgsrechnung des Unternehmens für die letzten 10 Jahre ( mit Ausnahme des Jahres 2007) , hat Ballard Fortschritte schrumpft seine Cash -burn (siehe Grafik mit dem Titel Ballard Power Systems - " Operating Income Trend ").
Schließlich, und ganz im Einklang mit dem Ballard Verbesserung der finanziellen Kennzahlen ist die Konten des Unternehmens und Leistungen, die 79,1 % aus dem Jahr 2011 angestiegen ist , auf rund $ 20.200.000 .
Ballard Guidance schlägt Rentabilität bis 2015
Jahresausblick für das Jahr 2013 enthalten die Erwartungen eines Umsatzwachstum von 30% des gesamten 2012s sowie einer Verengung der EBITDA- Verlust von 50%.
Angesichts der jüngsten Nachrichten aus Stecker , die eine Industrie bereit höher zu explodieren schon sagt, könnte eine Wiederholung des Erfolgs von Ballard auf der Einnahmen vor 2013 Ballard Umsatz auf rund 76 Millionen Dollar ein Umsatzniveau , das genug, um Ballard in die Gewinnzone zu schieben konnte nehmen , meist stamm von seiner Präsenz und Fokussierung auf den asiatischen Markt (siehe 9. Januar Pressemitteilung über die M- Bereich Energie , begrenzt Deal in Taiwan) .
Das Projektion der Profitabilität setzt unter anderem eine stabile , vernünftig höhere Bruttomarge . Eine schnelle Back-of -the- Serviette Berechnung legt nahe, dass Ballard könnte bereits im vierten Quartal 2014 aus quietschen einen schwarzen Strich im ersten Quartal des Jahres 2015 , oder vielleicht .
Abschluss
Obwohl Anleger, die durch die ursprüngliche Reihe von Brennstoffzellen vor dem Börsengang der 15 bis 20 Jahren verbrannt habe gab der Branche einen "Verlierer" Bild nach dem Absturz der Branche , könnten die Investoren , die zusammen gekommen sind , greifen Sie zum Gemetzel statt werden ein gut dacht berechnet Glücksspiel auf BLDP und seine Brüder an der günstigste Zeit .
Es ist nicht das erste Mal, dass Unternehmen und Branchen , die für tot sind, eines Tages ein Comeback als Vision zunächst unter den " Nüssen " von vor langer Zeit angenommen verwandelt sich in eine Realität für die " Genies " , die glücklicherweise von der verschont wurden langen und schmerzhaften Marathon spätere Einführung einer Technologie , deren Zeit ist endlich gekommen . |
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