Cegedim (WKN:895036)

froh wenn der Zug mal fahren würde. Aktuell ist ja noch recht wenig passiert.

normale Spreads von < 0,5%, in den letzten Wochen hatte man Spreads von bis zu 2%  und mehr bei L&S gesehen. Kann man daraus etwas schließen?  

von Stuttgart/Frankfurt. Und die halbwegs an Paris. Da Paris aktuell sehr enge Spreads hat, kann das in Stuttgart auch mit leicht höherem Spread der Fall sein.

ist das eine sehr schöne Kerze in Paris.  

ein dicker Eisberg in Paris. Wenn dieser weg ist, dann dürfte der nächste Schub anstehen.

ordentliche Pakte, die gerade den Besitzer wechseln. So wird der ohnehin geringe Streubesitz schön strukturiert. Ein schöner Boden bildet sich da gerade. Aktuell gibt es leider keine news, weil sich cegedim in der quiet periode vor den Umsatzzahlen befindet.

Meint ihr es geht nochmal merklich nach unten ?  

stabil nach Norden, die Bewertung ist ebenfalls günstig, Dividende dürfte ab 2019 gezahlt werden, "Schuldenproblem" durch den Cegeleaseverkauf endgültig gelöst, Newsflow sollte positiv bleiben. Sieht eigentlich alles nicht nach fallenden Kursen aus. Ich gedenke jedenfalls zu diesen Preisen keine einzige Aktie zu verkaufen.

 

die Umsatzzahlen, im März die Ergebnisszahlen für 2017. Seit Tagen gibt es in Paris in der Aktie hohe Umsätze. Sehr erfreuliche Entwicklung. Mit höherer Liquidität wird Cegedim ja auch für weitere Fonds wieder interessant.

compugroup medical ist verprügelt worden, da sie schlechte Wachstumsaussichten haben - Vielleicht drängt sie das eher mal nach Übernahmekandidaten Ausschau zu halten.

Das sehr langfristige Chartbild mit der fast fertigen Monatskerze, die den Trend gebrochen hat, sieht super aus.

Das ist sehr schön, wenn man nur zugucken braucht.  

Wenn SAP in Frankreich angreift - siehe hier:
http://www.handelsblatt.com/unternehmen/it-medien/...an/20875592.html
ist das sowieso nur ne Frage der Zeit, bis die ganze Entourage mitzieht und investiert. Da wird CEGEDIM vielleicht zum Schnittchen.  

wie sehen die zahlen aus?  

werden eine Kombination aus den folgenden sein: 1234567890
und das Vorzeichen wird ein: +
Bin mir da ziemlich sicher ;-)  

kommen jetzt am 29.1. doch nur die Umsatzzahlen.

Da wird doch wahrscheinlich noch keine Ausblick zu erwarten sein.
Ende März dann mit dem Abschluss dann wohl auch ein Ausblick für 2018 und womöglich mit der Dividendenmöglichkeit für 2019 glaube ich, dass es mehr Auswirkung auf das Kaufverhalten der Anleger haben könnte.

wir werden sehen.  

dass die Firmen meist Ende des ersten Monats nach einem Quartalsende Umsatzzahlen rausgeben und dann zwei Monate später erst Gewinne und Ausblick.
Ist bei deutschen Unternehmen etwas anders. Entweder die bringen gar keine Vorabzahlen, und wenn doch, dann zumindest auch das Ebitda oder Ebit dazu, wenn auch nur unter dem Zusatz "vorläufig" bzw. "ungeprüft".

Denke auch, bei Cegedim wird's keine Überraschungen geben. Interessant wird dann im März der Ausblick auf 2018. Erwarte bis dahin weiter Kurse zwischen 35 und 40 €.

meinte ja nicht die lottozahlen der kommenden ziehung :)

rückwirkend waren die zahlen für 2017 gut?  

bis März zwischen 45 und 50 EUR pendeln:-)

Aber letztlich stimmt es, dass hier wenig Überraschungspotential in beide Richtungen besteht. Ist halt ein ein sehr planbares Geschäft, wenn es denn mal läuft.

4 29/01/2018 10:22:05 CET 42,30 54,00 Exchange Continuous
        33§29/01/2018 10:22:05 CET 42,30 59,00 Exchange Continuous
        32§29/01/2018 10:22:05 CET 41,30 59,00 Exchange Continuous
        31§29/01/2018 10:22:05 CET 41,20 1.000,00 Exchange Continuous  

Der ganze Anstieg fast schon wieder zunichtegemacht ...
Hatte gehofft, dass man sich direkt von der 40 absetzen kann, schade.  

http://www.cegedim.com/communique/Cegedim_slidesRevenue_4Q2017_ENG.pdf

Sehr positiv ist, dass Cegedim die EBITDA Guidance anhebt und jetzt ein EBITDA über 72 Mill. erwartet. Umsatz wie vorhergesagt mit 6% organischen Wachstum.

UK immer noch verhalten, hier steht das neue Cloud Produkt erst Mitte diesen Jahres zur Verfügung. Daher gab es hier auch einen Managementwechsel.

Aber Trotzdem: Bin sehr zufrieden. Hier baut sich ein positives Momentum auf. Die Prognoseerhöhung schafft auch etwas Fantasie und zeigt, wie skalierbar dieses Geschäft ist wenn es mal wächst. Schuldenabbau dürfte sich auch 2018 deutlich beschleunigen, da die 10 Mill. Capex für das Leasing Geschäft wegfallen.

In der Pressemmiteilung und in der Präsentation steht, dass man nun über 72 Mill. EBITDA aus "dem fortgeführten Geschäft"erwartet, also ohne Cegelease. Wenn dies stimmt, dann wäre dies eine gigantische Prognoseerhöhung, da Cegelease ja um die 6 Mill. EBITDA pro Jahr generiert. Also entweder ist dies ein Missverständnis, oder Cegedim hat sehr konservativ geplant.

 

da die Analysten ursprünglich für 2017 von 78 Mill. EBITDA ausgegangen sind. Damals hatte Cegedim mit seiner tiefen Prognose noch sehr erschreckt. Minus 6 Mill. EBITDA von Cegelease wäre man schon bei 72 Mill. EBITDA Marge wäre mit 15,8% ja auch dann noch verhalten. Gibt noch in alle Richtungen ordentliches Upside Potential

Einschätzung mit der massiven Prognoseerhöhung zutreffend ist, dann düfte Cegedim auch die Konsensschätzungen 2018 von 80 Mill. EBITDA locker schlagen, da hierfür lediglich 6% organisches Wachstum und eine EBITDA Marge von 16,5% erforderlich wären. Bei Cegedims Skalierungspotential rechne ich 2018 mit einer EBITDA Marge von 18%. Aber wahrscheinlich wird Cegedim im März wieder konservativ guiden, um dann die Prognosen zu schlagen. Fühle mich mit dem Wert jedenfalls immer wohler, weil hier langsam wirklich Dynamik reinkommt.