Der USA Bären-Thread

https://bahlconsult.com/...-ihrer-unabhaengigen-unternehmensberatung/  

In diesem Link steht: "Das Dodd-Frank-Gesetz umfasst 848 Seiten und besteht aus 1506 Paragrafen."

Man hätte das Gesetz auch ganz einfach in einem einzigen Satz formulieren können:

"Den Banken ist Zocken mit mehr als dem 10-fachen des Eigenkapitals verboten."

Aber dann wären die Banken damals noch "beleidigter" gewesen. Auf die Tatsache, dass das Gesetz auf 848 Seiten gestreckt und damit bis zur Unkenntlichkeit verwässert wurde, hatte ich schon damals, als es rauskam, hingewiesen.

Wie sich heute zeigt, war die damalige Verwässerung die bereits angedachte Vorstufe zur jetzigen Aufhebung des Gesetzes.

Man weiß rückblickend gar nicht, wer die größten Vixxer sind, die Bänker oder die Politiker.  

seitdem sie nach Trumps launischer Pfeife tanzt, funktioniert prognosemäßig überhaupt nichts mehr.

Und die Amis feiern das auch noch:

12:59 How this global stock-market selloff shows that Trump still calls the tune

https://www.marketwatch.com/story/...-still-calls-the-tune-2018-05-23
 

bei netflix und co. , buy the dipp....da hatten wohl viele in den vergangenen wochen shortpositionen aufgebaut und siehe da wie von geisterhand gelenkt startet eine erneute rakete.
immer und immer wieder das gleiche spiel von ATH zu ATH mit den shortern als turbo.  

 

....war wohl die vorfreude auf die zinsanhebung im juni, buy the fact !

die gewohnte "erleichterungsrally" ...  

...heute sind es drohungen mit zoll auf import pkw. natürlich nur als druckmittel um deals in seinem sinne zu "erpressen".
iran, nordstream 2, die wirtschaftliche zwangsjacke in der sich die eu ( besonders D) befindet wird immer unangenehmer. vorallem ist bei jedem einknicken unserer politiker klar, das das richtige mittel - aus trumps sicht- gefunden wurde um seine interessen umzusetzen.

bin gespannt wie tief unsere politiker niederknie vor d.trump.  

Es ist doch wichtig, dass die USA eine ausgeglichene Handelsbilanz aufweisen oder noch besser einen Überschuss erzielen.
Irgendwann wird das Öl in Yuan gehandelt oder das Erdgas zu 30% in russischen Rubel. Die USA werden dann auch Öl und Gas exportieren, aber bis dahin vergehen noch ein paar Jahre, damit dadurch die Handelsbilanz der USA sich verbessert.

Was soll Trump den machen?

1) Zölle, oder
2) Einfuhrbeschränkungen, oder
3) mehr Export

Mit der Option 3 hatten die Amis ihre Probleme. Es war aber Jahrzehnte die Devise, produziere irgendwo billiger und transportiere es in die USA. Produktionskosten waren somit dem Hauptfaktor Löhne und Transport als Primärkosten aufliegend. Siehe China mit seinen Massen an billigen Arbeitskräften.

Nur China hat das Bild verändert und die USA hängen hinter her.

China ist vom Billigproduktsektor zu High-End-Sektor-Produzent aufgestiegen. Die High-End-Produkte aus den USA haben auf dem Weltmarkt kaum eine Chance.
Sogar Deutschland kann das billiger und mit bester Technologie.
Die Chinese haben die Welt und seine Gier der Anleger ausgenutzt. Wer in China verkaufen will, der muss 25% Zoll bezahlen oder produziert mit einer chinesischen Firma, an der dieser nicht mehr als 50% erwerben kann. Die Aufträge der Regierung gehen nur an solche chinesischen Firmen und die Zulieferer bei den Projekten müssen auch aus China kommen. So hat man illegal technisches Know-How sich angeeignet ohne Patente zu besitzen.

Die USA bluten aus und einer sagt, wir spielen nicht mehr mit, weil sie ausbluten: Trump

Alle gierigen Politiker oder Anleger sind natürlich dagegen, weil das den Welthandel durcheinander wirft und die Renditen sinken werden.

Trump macht alles richtig in Sachen Wirtschaft. Vor allem der US-Wirtschaft.
 

Ich denke nicht, dass Trump das alles planlos von sich gibt.

Da steht mit hoher Wahrscheinlichkeit eine Strategie dahinter. Was denkt ihr wie viele "Berater" so ein US-Präsident hat und wie viele Tweets er wirklich selbst raus-zwitschert?

Die Steuersenkungen sind rational nicht so einfach erklärbar.  Aber in Verbindung mit dem QT und den Zinsanhebungen sind sie vielleicht wieder besser verständlich.
Und die USA versuchen auch taktisch die Chinesen ein wenig in ihrem Machtstreben zu stören...


 

das dodd frank gesetz umfasst 848 seiten. die idee dahinter war gut, aber die umsetzung gebar ein juristisches bürokratiemonster; geschrieben von juristen erschuff es abertausende hochbezahlte stellen für ihresgleichen, also juristen, bei den den banken. stellen, welche absolut null wertschöpfung produzieren. bezahlt von den aktionären und kunden - ich zahl also sozusagen zweimal für nullkommanull produktivität. na dankeschön. trump hat nicht so unrecht, wenn er über dieses gesetz lästert.

jede firma braucht einen hausjuristen. aber wenn abteilungen mit hunderten (oder gar vierstellige zahlen) von juristen bei jeder bank benötigt werden, dann läuft was gewaltig schief. oder um den genialen sergei koroljow, dem konstrukteur von sojus und sputnik, zu zitieren: Je einfacher eine Konstruktion ist, desto genialer ist sie. Kompliziert bauen kann jeder.

ich möchte somit deiner liste der ätzendsten berufe damit noch die juristen beifügen, zu den politikern und bankern. (und als viertes noch die beamten, aber das ist ein anderes thema..)

 

denken, dass man absolut jeden (Freund und Feind) erst mal einen Tritt vor‘s Schienbein gibt und dann anfängt zu verhandeln, hat man ein paar grundsätzliche Regeln wohl mißverstanden.

Kann sein dass dies ein Plan ist, aber ein wirklich schlechter!  

trump hat kein interesse an freunden. in seinen kreisen weiß man nicht mehr was das überhaupt ist. man hat höchstens geschäftspartner. er ist geschäftsman und diese umgangsform hält nun ganz ungeschminkt einzug auf die politische weltbühne.... andere werden folgen(müssen).  

@Anti_Lemming
Exakt da bin ich ganz deiner Meinung. Auch wenn die Chart Technik von den ganzen "ETF-Gurus" in den letzten Jahren und Monaten immer wieder verteufelt wurde, habe ich meine besten Gewinne beim kurzfristigen Traden (bei BDSwiss und IG) alle mithilfe einer Chart Analyse erzielt.

Da kann mir das Random Walker Modell auch gestohlen bleiben, denn solange es Menschen wie uns gibt, die ihre Trades aus Basis der Chart-Analyse tätigen kann auch der Ansatz des Random Walk Modell nicht zu 100% korrekt sein.

 

Fundamental kann man wohlbegründete bärische Meinungen haben - z. B. das überhöhte Case-Shiller-KGV, rekordhohe Margin-Kredite an der NYSE, spekulativer Überschwang bei den Coins, Kreditblasen aller Orten inkl. Subprime 2.0 bei Auto- und "Studenten"-Krediten. Aber wenn die Börse diese Meinungen nicht "teilt", u. a. weil z. B. Notenbanker wie blöd Geld drucken und damit haltlose Euphorie stiften, dann sind solche Überzeugungen (sofern man aggressiv - d.h. ohne Chartberücksichtigung - darauf wettet) einfach zu teuer. "Fundi-Bär" klappt nur in Sondersituationen wie z. B. der Zeit kurz vor dem Lehman-Kollaps, als viele verspekulierte Banken extreme interne Schieflagen hatten und nach außen hin so taten, als wäre alles in Ordnung. In allen anderen Fällen hält man sich besser an die goldenen Regeln von "Charti-Bär", allen voran nachhaltiger Bruch der 200-Tage-Linie. Belohnt wird nur, wer die Geduld hat, jahrelang in Ruhe auf solche klaren Signale zu warten. Im Moment sieht es in USA eher nach lustlos seitwärts aus, und das kann mit Put-Optionen ebenfalls "teuer werden".
 

sind "kollabierende Fahnenstangen", die man nach Austoppen antizyklisch shorten kann.

Alter Schwede glaubt ja z. B. noch an einen mächtigen Melt-Up an den US-Märkten mit Top in 2019/20 (analog zur 1999-2000-Blase bzw. zur Japan-1990-Fahnenstange), dem dann ein ebenso deftiger Absacker folgen sollte.

Anfang Februar hatten wir in USA bereits eine kleinere "austoppende Fahnenstange" (Chart unten), die immerhin für einen schnellen 10-%-Absacker gut war. Sie war aber noch nicht "das große Ding", weil es kein bärisches Follow-through gab. Das passiert beim ersten Absacker nach jahrelangen Uptrends auch eher selten. Wer Anfang Februar geduldig auf den Bruch der 200-Tage-Linie gewartet hatten und DANN erst shortete, holte sich eine blutige Nase. Drei Mal hat der SP-500 seit Februar die 200-Tage-Linie kurz unterschritten, und jedes Mal kamen die Dip-Buyer (PPT?), die alles wieder hochkauften.

Im SP-500 könnte bei weiterer Seitwärtsbewegung bald ein Dead-Cross auftreten (50-Tage-Linie durchschneidet 200-Tage-Linie von oben). Das ist ebenfalls ein bärisches Signal, hat sich in der Vergangenheit allzu oft als Bärenfalle entpuppt.

Oft hatte ich auch den Eindruck, dass in charttechnisch kritischen Situationen (egal welches bärische Signal vorliegt) die Fed irgendeinen BULLard zum Kläffen (= verbales PPT) vorschickt.

Brauchbarer war, zumindest zuletzt, die Häufung von Hindenburg-Signalen, die  wenn auch verfrüht - den Februar-Absacker (antizyklisch) vorausahnen ließen. Ebenfalls kontraindiktorisch brauchbar war das gleichzeitig auftretende Allzeittief im Vola-Index VIX.
 

 

hat sich in der Vergangenheit oft als kontraindikativ bärisch erwiesen - siehe Stand Anfang 2018 im letzten Chart (# 543) - ist aber für sich allein kein guter Timing-Indikator.  

die von der wettbewerbskomission verhängten auflagen werden nach jahrelangen gezänk von gazprom akzeptiert.
link: https://www.nzz.ch/wirtschaft/...ich-in-jahrelangem-streit-ld.1388339

nun sollten die leute von frau vestager zeit haben, um die unheimliche marktdominanz von google und co anzugehen. mehr wettbewerb im internet ist dringend notwendig.

google, amazon, microsoft und facebook sollten aufgespalten werden, je schneller desto besser.  

bei den Kryptos zuhauf finden. Es gibt nur noch relativ wenige mit steigenden Kursen bzw. Marktkapitalisierungen.

Hier ein krasses Beispiel:
https://coinmarketcap.com/currencies/experience-points/

Ich schätze, dass hier die "Investoren" kräftig "Erfahrungspunkte" sammeln konnten.  

"Viele EU-Politiker hielten Trump lange für einen bloßen Schwätzer", sagte eine erfahrene europäische Diplomatin. "Deshalb fehlen uns heute die Konzepte, mit ihm umzugehen."

 

Die sehr kurzen Kerzen der beiden letzten Wochen nach einer langen weißen gebieten Vorsicht.  

Über 100 US-Studenten haben bereits mehr als 1 Mio. Schulden in Form von Studentenkrediten. Werden bzw. können das zu Lebzeiten noch zurückzahlen?

101 people have the ultimate albatross around their necks; student loan balances exceeding $1 million, according to the Wall St. Journal.

Die Student Loans, die in USA jeder Baumschüler erhält, stehen inzwischen bei 1,5 Billionen Dollar. Das entspricht fast der Hälfte des deutschen BIP.

Parallel zu den Student Loans (Chart unten, blau) schwellen die Auto Loans (rot) immer stärker an - auf aktuell 1,1 Billionen Dollar. (= knapp ein Drittel des deutschen BIP).  Sonst könnte GM seinen Edelschrott wohl überhaupt nicht mehr unter die Leute bringen. Kein Wunder, dass Trump gegen ausländische Autohersteller so aggressiv zu Feld zieht. VW, Mercedes, Toyota und Co. vermasseln ihm sonst "America First".

FAZIT: Die Trump-Rally basiert auf einem Blasenleiden. A.L. shortet, bis der Doktor kommt. Offen ist, wen der Doktor am Ende als ersten abholt.

https://www.zerohedge.com/news/2018-05-26/...-1-million-student-loans  

https://www.bondvigilantes.com/deutsch/2018/05/14/...short-and-sweet/

...Mit einem Breakeven von nur 16 Basispunkten bieten 30-jährige US-amerikanische Staatsanleihen kein attraktives Risiko-/Ertragsprofil, da sie nach wie vor anfällig für weitere Zinserhöhungen sind. In Anbetracht des potenziellen Einflusses der anhaltenden Ölpreisrally und des zunehmend angespannten Arbeitsmarktes auf den Ausblick für die Inflation in den USA erscheint mir ein Ausverkauf von >16 Basispunkten am langen Ende der US-Renditekurve gelinde gesagt nicht unwahrscheinlich. Meines Erachtens führte der stärkere Anstieg der Zinsen am kurzen Ende der Renditekurve (Bear Flattening) mit Blick auf das Verhältnis von Risiko zu Ertrag zu wesentlich attraktiveren Chancen am kurzen Laufzeitende. Der aktuelle Breakeven von 132 Basispunkten für 2-jährige US-amerikanische Staatsanleihen, der mehr als acht Mal so hoch ist als für 30-jährige Treasuries, bietet einen komfortablen Puffer, um zukünftig auch einen sehr starken Renditeanstieg aufzufangen.  

28 Regierungen und internationale Organisationen nutzen den bombensicheren Tresor als Golddepot. Doch erst 2013 machte die Bundesbank öffentlich, dass rund 70 Prozent seiner Reserven im Ausland lägen, in Paris und New York. Die teilweise Wiedereinbürgerung nahm Jahre in Anspruch und endete 2016, was Frankfurt jedoch ebenfalls erst im August bestätigte. Laut "Financial Times" wurde das Gold nach Frankfurt zurückgeflogen und dann teils in der Schweiz umgeschmolzen. 1236 Tonnen sollen in New York verblieben sein.
www.spiegel.de/wirtschaft/unternehmen/...deral-reserve-a-1209245.html

...Verschwörungstheoretiker bezweifeln..., dass sich hier, 60 Meter unter dem US-Börsenviertel, tatsächlich das weltgrößte Goldlager befindet, wie die Notenbank Fed prahlt (500.000 Barren, bis zu 260 Milliarden Dollar). Sie halten das für Show.

"Außer den Angestellten weiß keiner mit Sicherheit, ob das Gold wirklich da ist", sagte der Edelmetallanalyst Ronan Manly dem "Wall Street Journal". Die Fed habe "in ihrer ganzen Geschichte niemals Beweise" für seine Existenz geliefert.

...Die meisten Fed-Kunden bleiben so anonym wie die Herkunft des Goldes: "Wir stellen keine Background-Checks an", so die Fed. 1943 schleuste sie mindestens 61 Millionen Dollar Gold vom besetzten Europa ins NS-freundliche Argentinien, später schmolz sie Hunderte Barren Nazi-Raubgold um, auf das Hakenkreuze graviert waren. Man habe nicht gewusst, dass das teils auch jüdisches Gold gewesen sei.

Die Bunkertour lässt viele Fragen offen, bestätigt aber auch die wilden Thesen nicht. Das Gold scheint wohl echt zu sein. Oder?

Zum Abschied bekommt der Gast einen USB-Stick in Form eines Goldbarrens geschenkt. Er ist aus Plastik.