Kinghero Kursziel 41,00 Votum kaufen

dann müssen sich die erhöhten Ausgaben anders erklären.  

"Ih gehe davon aus, dass es nicht richtig ist, wenn vermeldet wird, dass die Anzahl der Shops auf 65 erhöht wurde, sondern um 65, was auch die gestiegenen Kosten erklären würde. Denn Kinghero hatte doch bereits mehr als 65 Shops. "

Dies ist wirklich recht komisch, 65 Shops existierten bereits im März 2012. Jedoch waren für dieses Jahr nur 100 Shops geplant, somit vermute ich, dass einfach keine neuen Shops eröffnet wurden. Bzw. es würde mich sehr verwundern wenn in 3 Monaten nochmal 65 Shops dazugekommen sind, was dann 130 Shops macht.

Ich denke die Shops sind einfach nicht so der Hammer und deshalb kamen erstmal keine neuen hinzu was an sich ja gut ist.

bzw.
Aussage 24.01
Mit Ablauf des Januars 2012 erwartet KINGHERO mindestens 65 Flagship Stores zu betreiben

Aussage 30.05
Die 65 Flagship-Stores (Stand: 31. März 2012) generierten 16,6 % des Umsatzes (Q1 2011: 4,5 %).

2012 strebt das Unternehmen die Eröffnung von ungefähr 40 neuen Flagship-Stores in Städten der Kategorie 1, 2 und 3 an. KINGHERO geht davon aus bis zum Jahresende 2012 insgesamt 100 Flagship-Stores zu betreiben.

In Q2 ist dann eigentlich keine Rede mehr von 100 Shops.  

Letztes Jahr hat man im 2.Halbjahr über 40 Shops eröffnet.

Die Frage ist natürlich wieso in Q2 keine Shops eröffnet wurden. Kann man daraus schließen, ihre Rentabilität muss erst länger auf den Prüfstand, weil man schlechte Erfahrungen mit einigen bisher eröffneten Shops gemacht hat?
Und wo kommen die in Q2 sonst gestiegenen Kosten her? Man spricht von höheren Vertriebskosten. Müsste man mal klären was das genau bedeutet. Ist der Bericht schon raus?  

Bzw. was soll denn das mit der Kapitalerhöhung? Ich war am 28.ten auch auf der HV da war nie die Rede von einer Kapitalerhöhung. Frau Moll hat nur mal etwas von einer "Kapitalmaßnahme" erwähnt, jedoch dachte ich sie meinte ein Aktienrückkauf damit.

Habe ich da was verpasst? Falls ja wozu brauchen die Cash?  

Das mit den Shops kam jetzt in der Tat etwas überraschend, aber wie im Bericht dargelegt fokussierte man sich in Q2 auf eine "Umstrukturierung" die ja immerhin eine ganze Menge neuer Vertriebspartner mit sich gebracht hat. Die Zahlen sind wie immer gut, allerdings kommt mir die Meldung zur Kapitalmaßnahme auch etwas spanisch vor... wusste ich bis dato nichts von. Ist allerdings insofern nicht verkehrt, dass der Freefloat weiter gestiegen ist. Im GB 2011 war noch von 44,4% Freefloat die Rede, jetzt sind 50% ausgegeben. Achja und auch die 100 eigenen Stores sind nach wie vor im Gespräch, werden aber als "herausfordernd" bezeichnet. (S. 20)

 

überlesen?  

Die mietkosten sind mit 300% auf 4,6 Mio gestiegen, etwa gleich wie die Zunahme der Flagship Stores. Dazu sind auch noch die Gehälter (+42% auf 1,2 Mio) und die Werbekosten (+20% auf 1,4 Mio) gestiegen. Dabei ist der Umsatz von den Flagshipstores mit 284% von 1,95 auf 7,49 Mio gestiegen. Vor allem die Mietkosten sind etwa schneller gestiegen als der Umsatz, was man vielleicht so erklären kann, dass ein Laden nicht sofort bei der Eröffnung soviel Umsatz / Miete verdient als Läden die schon länger existieren.

Sonst steht irgendwo im Bericht, dass die nicht rentabele Shops geschlossen haben, und Stores zusammengefügt haben. Es sind also neue shops eröffnet, aber Netto sind also keine neue Stores dazu gekommen:
"Auf Grund von Neustrukturierungsaktivitäten im zweiten Quartal 2012, durch Zusammenlegungen, Neueröffnungen und Schließungen, gab es keine Änderung der Gesamtzahl an Flagship Stores im Vergleich zum ersten Quartal 2012."

Dass die Mietkosten höher als der Umsatz / Mietkosten gestiegen sind, könnte vielleicht auch noch sein, weil die neue Stores auf  bessere Locations zu finden sind, und dazu teuerer sind als die alte Stores.

Und gucke auch noch mal nach bei den Verwaltungskosten  in China gestiegen von 594 auf 1922 Mio.  Ob sich diese Zahl auch mit höherer Zahl der Flagship Stores erklären lässt, oder ob da das Management ein dickeren Auto fährt findet man leider im Bericht nicht zuruck.

An der Börse kommen die Zahlen trotz Wachstum, Dividende und bestätigter Ausblick nicht super an.. Da hatten einige vielleicht mehr erwartet.  

ich verstehe das nicht, der Text auf Seite 19 liest sich als wäre die Kapitalerhöhung beschlossen und wir bald durchgefürt. Aber warum? Was soll das?

Falls sie eine KE durchführen bin ich hier definitiv raus, verarschen lass ich mich ungern. 59 Mio Cash und dann sowas? Dies klingt schwer nach Betrug, also als ob die Chinesen einfach nur so viel Geld aus Deutschland rausziehen wollen wie nur möglich und dann bye bye  

Vor allem Zhang Yu hat plötzlich ca. 10 %  ca. 3Mio. € seiner Aktien verkauft. Es war ja bekannt, dass Zhang Yu Aktien verkauft hat, jedoch warum so viele zu diesem Kurs? Irgendwas passt hier nicht ganz...  

beschreibt nur den üblichen Vorratsbeschluss. Die HV hat halt eine mögliche KE in den nächsten Jahren genehmigt, übrigens mit 3,3 Mio Stück auch ziemlich umfangreich.

Aber ich geh nicht davon aus, dass KH zu solch niedrigen Kursen eine KE durchführt. Wozu auch?

Nur man muss ja als Vorstand sich trotzdem die KE schon mal genehmigen lassen, denn man weiß ja nie was in den nächsten 12 Monaten passiert. Man stelle sich vor, der Kurs geht bis Februar auf 20 € und KH würde gerne zu 20 € 1 Mio Aktien emmitieren (für was auch immer) und hat dann den HV-Beschluss nicht. Das wäre ärgerlich.  

was, der Kurs geht bis Februar auf 20 EUR hoch ?!? schööön. Sorry, musste mich bei -4% doch selbst etwas aufheitern.

Einen schönen Abend allen investierten KHlern.

 

 

selektive Wahrnehmung, bei dir in Verbindung mit selektivem Lesen.

Fakt ist, ein Vorratsbeschluss hat in ähnlicher Form fast jedes börsennotierte Unternehmen für den Fall, dass es irgendwann mal die Gelegenheit gibt, eine KE durchführen zu können/müssen. Wäre ja fahrlässig, dann dumm dazustehen und sich Vorwürfe von den Aktionären anhören zu müssen.  

für Q2 aber die EBIT-Marge war ja im letzten Jahr auch recht schwankend.

Ich finde das Ergebnis vor dem Hintergrund der Expansion gut. Das man erst Erfahrungen mit den eigenen Stores machen muss ist für mich normal. Finde es auch gut dass man ja scheinbar schnell reagiert und unrentable Shops wieder dicht macht. Hab auch nicht das Gefühl, dass hier mit den Geldern der Aktionäre schlecht umgegangen wird.

KGV von 3-4 ist natürlich ein Witz.

Ich fühl mich zumindest wohl als Aktionär. Ob der Kurs nu bei 8 steht oder bei 14 ist mir auch egal. Werd zu beiden Kursen nicht verkaufen. Ab 30 würd ich schwach werden aktuell.

Kann natürlich noch Jahre dauern, aber solange gibt´s Schmerzensgeld von 30-40ct in Form der Dividende.  

Powerland ist in einem ähnlichem Markt (Konsum) tätig. Die Aktie war vor den Zahlen viel stärker gestiegen als Kinghero und am Tag der Zahlen auch stark gefallen. Danach ging es aber die beiden Folgetage wieder aufwärts.
Powerland hat bei einem Aktienkurs von 7,30 im ersten Halbjahr netto 0,76 € pro Aktie verdient.
Kinghero bei einem Kurs von 9,88 im ersten Halbjahr 1,29 € pro Aktie verdient. Das sind trotz der Unzufriedenheit des Marktes heute mal satte 70 % mehr.Der Kurs von Kinghero steht aber mal gerade 39,5 % höher als Powerland.

Will damit sagen, dass der Kurs in den nächten Tagen auch wieder steigen kann, wie eben Powerland auch oder Joyou nach den Zahlen und dass Kinghero ggü. Powerland unterbewertet ist. Und das, obwohl Kinghero aus meiner Sicht bei den Zahlen nie enttäuscht hat im Gegensatz zu anderen Chinawerten.

Interessant ist, dass Kinghero betont, dass man auf eine faire und transparente Kommunikation Wert legt. Das gibt Hoffnung, dass die Öffentlichkeitsarbeit mit einem neuen zuständigen Mitarbeiter besser wird und könnte darauf hindeuten, dass man mit Frau Zhao-Moll diesbezüglich nicht zufrieden war.  

@ Katjusha: Danke für die Antwort. War jedoch sehr komisch geschrieben mit der KE, klang so als würde die KE schon vor der Tür stehen. Dies wäre natürlich fatal.

Jedoch finde ich auch den Verkauf des CEOs in diesem Umfang zu diesem Kurs verwunderlich, jedoch vll. ist er auch einfach nur fair und will mit den Aktionären den Kurs teilen. Dies würde vll. auch die genaue 50 / 50 Aufteilung erklären? Zum anderen die Zahlen finde ich eigentlich auch O.k. Shops scheinen nicht so gut zu laufen, deshalb wird erstmal langsam gemacht und geschaut die jetzigen Shops profitabel zu machen. Mal sehen, wenn die Ebit Marge im Q3 wieder steigt könnte diese Theorie bestätigt sein.

Der Preis von KH ist auch mehr als günstig, in jeder Hinsicht: Cashflow, Buchwert, Wachstum.

Mal schauen wie´s morgen weiter geht. Bin zwar nicht der Fan von Charttechnik jedoch liegen wir im L&S gerade fast auf der 100 Tage Linie. Wenn wir morgen dort apprallen wär´s super.  

Zu Frau Moll kann ich zustimmen, ihre Arbeite war in gewisser Weise unbefriedigend.  

ist und bleibt ein trauerspiel

 

 

Hmm Mist, jetzt gehts dann wohl wirklich richtig bergab..  

3 zurück   hier geht gar nichts und ich seh auch nichts was dies ändern könnte

abhaken als fehlinvest

 

 

leftwing91 : 1 schritt vor und 3 zurück

             

@leftwing91: bist du selbst betroffen oder ist das der Versuch der Stimmungsmache? Seit wann bist Du denn investiert, dass 9,50-9,70 EUR Kurs ein Fehlinvest sind?

Es gibt sicher einige Werte die stabiler sind, zurzeit besser performen und schnelles Geld ermöglichen.

Ich hatte mir jetzt aufgund der HJ-Zahlen keinen Sprung auf 15-20 EUR erwartet.

Von den in DE gelisteten China-Werten ist dies mit Abstand der seriöste Wert. Daher bin ich hier investiert.

Lass uns in 10 Jahren nochmal sprechen, dann ist KH entweder schon längst aufgrund finanzieller Ungereimtheiten auf 0 EUR oder
hat sich als eines der chinesischen "H&M"-Label etabliert + seriöse, offene IR + Marktaufmerksamkeit = 100+ EUR

Es gibt Menschen, die Fische fangen, und solche, die nur das Wasser             trüben.
(Chinesisches Sprichwort)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Charttechnisch ist es wichtig, dass wir nicht unter die 50 Tagelinie rutschen. Die liegt grad bei 9,61. Wenn der hält ist Platz nach oben, sonst befurchte ich, dass es kurzfristig nichts wird mit Kinghero. Langfristig hat die Aktie unglaublich viel potential, und steht sowieso ganz hoch auf der Watchliste! Dieses Wachstum ist unterbewertet. Wenn in einem Jahr aber die Kosten immer noch schneller wachsen als der Umsatz stimmt irgendwas nicht.  

das ich nen  EK um 10 euro hab ? bin hier schon 1 jahr drinnen :(

 

 

gehen kann:

http://www.ariva.de/ming_le_sports-aktie  

Ming le Sports berichtet aber Wachstum in allen Margen, auch beim EBIT und Nettogewinn. Denke, dass Kinghero sowas erst in den nächsten Quartalen oder sogar im nächsten Jahr kann.  

Danke aber für die Info! Finde gut mal ein Vergleich zu sehen. Allerdings ist Kinghero mit Flagship Stores schon weiter!