Einstufung: Erhöht auf Buy von Neutral
Kursziel: Erhöht auf 32 (20,50) Euro
Kurs (Schlusskurs Freitag): -5,7% auf 24,23 Euro
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Citi rechnet bei Zalando mit einer Rückkehr zu GMV-Wachstum für das erste Quartal, erstmals seit einem Jahr, was den Analysten zufolge zu einer Neubewertung der Aktie führen dürfte. Auch liege Citi bei seiner Schätzung für das 2024er EBIT 6 Prozent über den Konsenserwartungen, beim EBIT für 2028 betrage der Abstand zum Konsens sogar 12 Prozent. Citi sei der Meinung, dass der Markt das Ausmaß weiterer Einsparungen bei Zalandos Fulfilment-Kosten zu niedrig einschätzt. Die eigenen detaillierten Analysen der Kohortentrends und Margen würden die Prognosen unterstützen. Auch seien die Analysten zuversichtlich in Bezug auf künftige Cash-Rückflüsse an die Aktionäre, sie prognostizieren 3 Prozent der Marktkapitalisierung pro Jahr. Die nun stärkere Margenverbesserung als erwartet bedinge das höhere Kursziel. |
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