Enphase energy voll unter Strom

Welch Umsatz  in Deutschland  

Zusammen bin seid heute auch wieder an Bord und hoffe dass es wieder aufwärts geht.  

JinkoSolar Partners with Enphase Energy to Create Plug and Play AC Module
http://markets.businessinsider.com/news/stocks/...C-Module-1002308130    

Es sollte im 3 Quartal eine Konsolidierung stattfinden und im vierten Quartalen erstmals ein positives Ergebnis möglich sein.

Die neue Produktlinie hat gegenüber "SEDG" deutliche Vorteile für die Installateure. Zusätzlich die Partnerschaft mit LG und Jinko birgen enormes Potential.

Badri ist ein fähiger Manager und der verlängerte Arm von TJ Rodgers und John Doerr (sind mit 10 Mio investiert). Doerr sitzt auch im Aufsichtsrat von Google und Amazon!

Aber man hat eine Schuldenlast (ca. 300 Mio US Dollar) und benötigt Kapital für die Produktion der neuen Linie.

Sollte man das in Griff bekommen ist von Übernahme bis 10 Dollar alles möglich in den kommenden 12 Monaten.

 

Mal sehen was bei dem Deal mit Jinko für ein Umsatz zustande kommt.
Das wird entscheidend.

Denn EE hat zu wenig Umsatz und braucht Marktanteile.

 

Gebe dir recht, hier muss man die Umsätze abwarten. Neben Jinko sind die Kooperationen mit

LG Solar
Solar World
Solar Aid

vielversprechend, diese installieren seit Juli/August Enphase IQ6 Module in deren Kombi Solar Paneelen.

Man erwartet hier bis 2020 eine Verdreifachung des derzeitigen Umsatzes (von 320 Mio zu einer Mrd./Jahr).

SEDG liegt bei ca. 550 Mio Umsatz pro Jahr.

Die Isralis von Solar Edge haben ein sehr fähiges Management, niedrige Produktionskosten und sehr aggressive Endkundenpreise. Man hat hier Enphase "links und rechts" überholt die letzten Jahre.

Technologisch hat jedoch Enphase mit der IQ6 Reihe (deutlich schnellere Installationszeit, längere Lebensdauer und ein geniales App zur Steuerung - nutze das System seit 4 Wochen selbst) deutlich die Nase vorn. Enphase benötigt nun Kapital (hier ist eine Kapitalerhöhung möglich - diese hat das Management jedoch bei der letzten Aktionärsversammlung ausgeschlossen - ob man das glauben mag?) für die neuen Produktionslinien (man schätzt zusätzlich 15 Mio) und der Sanierungsplan (Personal hat man bereits um 9% reduziert) muss weiter durchgezogen werden.

Man hat jedoch neben Rodgers auch Doerr an Board der u.a. Google, amazon, Sun, Comaq mit Risikokapital versorgt hat und wohl der richtige Ratgeber in dieser Situation ist.

Alles im allem - weiter eine Risiko Aktie - jedoch mit gewaltigen Upside Potential!




 

Na wenn sie die fixkosten wirklich senken können und der Umsatz steigt, dürfte es nicht so schlecht aussehen.

Wird wohl ein langer Weg werden und ob sie den durchhalten ohne neue Kohle.

Der Hype wird erstmal vorbei sein....  

Denke wir werden sehr rasch wissen wo die Reise hin geht. Sollte das 3 Quartal eine deutliche Erholung zeigen, werden wir bis Jahres Ende ganz andere Kurse (2,50) sehen.

Sehe hier in den nächsten Monaten einen gewaltigen turnaround kommen, Management (Badri) wurde neu aufgestellt, Südamerika, EMEA, Australien, Indien wurden erst dieses Jahr erschlossen.

Solaredge hat die erste Runde vor Gericht gegen Enphase (Klage wegen vergleichender Werbung) verloren, hat Enphase einen großen Image Gewinn gebracht.

Im Quartal 3 wird man eine deutlich höhere Marge durch die IQ Serie (plus Batterie Speicher System) sehen.

Eine weitere Option ist auch eine Übernahme (Solaredge?).

Ich bin wieder eingestiegen durch das Investment von Rodgers (Cypress, SunPower) und Doerr (Google, amazon, Sun usw.) mit ca. 8% Share. Beginn des Jahres. Diese Leute machen eine intensive Due Dilegence bevor sie wo investieren.
Wenn sich ein Rodgers operativ ins Board "setzt" und seit Jänner 20 Leute getauscht hat mit Cypress Managern, dann zeigt das "einen neuen Wind".



 

Ganz schöne Ausschläge  

War enorm wichtig die 1,40 Dollar zu durchbrechen, wäre wichtig diese Linie zu halten. Weiter eine Risiko Aktie mit hohen Schulden und keinem Profit. Anderseits gibt es gute Indizien wonach man bis Jahresende in die Gewinnzone kommt. Dann sehen wir 4-8 Dollar im ersten Hj. 2018. Neue IQ Serie soll gut anlaufen und die Kombi Produkte mit LG und Jinko sind sehr vielversprechend.



https://www.youtube.com/watch?v=siB4nMQiD3A  

Die letzten Jahre hat man hier durch schlechtes Management viel Boden verloren. Mitarbeiter Anzahl, Produktionskosten und Konzentration auf dem Privatmarkt in den USA zeigten gegenüber SEDG welche klug wirtschaften und die Installateure an sich gebunden haben (Boni Programme und höhere Margen) Wirksamkeit. Die IQ Serie (welche ich selbst mit LG Paneelen und einer Tesla Batterie verwende) ist von der Qualität, Haltbarkeit und Installationszeit das klar bessere Produkt. TG Rodgers und John Doerr (ca. 8,5% Anteil an Enphase) haben seit Jänner ca. 20 Manager in der ersten bis dritten Ebene ausgetauscht. Davon sind ca. 15 ehemalige Rodgers Cypress Leute die Experten für effektive Produktionsabläufe sind.  Doerr (Aufsichtsrat von Google und amazon) bzw. CEO von Kleiner/Perkins) ist der fähigste Finanzierungs Experte in Silicon Valley welcher für die Google, Compaq, Netscape, Symantec, Sun Microsystems, amazon.com  usw. Finanzierung Verantwortung zeichnet.  TJ Rodgers hat sich früh bei SunPower beteiligt und in seiner Zeit als holder ist der Unternehmenswert um 16.000% (!!!) gestiegen.  Enphase geht nun ab von der Strategie nur den Privatmarkt zu versorgen und wird verstärkt LG, Jinko, Tindo Solar (Australien), Mission Solar Energy (USA) beliefern und von diesen in deren Solarpaneelen integriert werden. Das bringt natürlich eine enorme Sales Force mit sich und der bisher betriebene und enorme Vertriebsapparat von Enphase wird nicht mehr notwendig sein. Die neuen Märkte Indien, Asien, Afrika wo man seit Juli selbst eine Niederlassung betreibt und auch mit Vertriebspartnern arbeitet bieten ernormes Potential. 2018 wird man die IQ 8 Serie auf dem Markt bringen welche bis zu 20% leistungsfähiger als die vom Mitbewerb sein soll und zusätzlich über WLAN Brücken mit Smart Home Lösungen wie z.B. Alexa verbunden werden können (Alexa wie viel Energie produziert heute meine Solaranlage ;) Ebenso hat man Komplettlösungen mit Batterien entwickelt und ist auch kompatibel mit der Tesla Haus Batterie. Kurzfristig geht es nun darum die Anleger Ängste bezüglich Insolvenz (300 Mio Schulden, geringes Cashflow) abzuwenden. Hier mag es noch zu einer wahrscheinlich sehr kleinen Kapitalerhöhung kommen. Das dritte Quartal wird noch schwierig, im 4. Quartal 17 rechne ich mit einem positivem Ergebnis und den Einstieg großer Anleger. Sehe hier weiter 5-800% in den nächsten 8 Monaten. Ist jedoch nur meine subjektive Meinung - Aktie ist im Moment weiter ein Risiko!!!  

Derzeit gibt es Unsicherheit in den USA ob es Import Zölle in die USA geben wird. Diese sind für chinesische Inverter von Trump geplant. Am 13.11. kommt es hier zu einer Entscheidung.

Dies könnte kurzfristig zu Rücksetzern führen.

Sehr lesenswert ist dieses Interview mit dem neuen CEO. Finde ein sehr rationaler und kluger Kopf.

https://www.greentechmedia.com/articles/read/...nductor-global-growth

- Quartal 4 möchte man Profit schreiben
- Produktions- und Einkaufskosten sollen weiter reduziert werden
- für das Batterie Produkt gibt derzeit noch keinen großen Markt
- durch die neue IQ7 Serie ab 2018 hat man das Potential für neue Märkte (Europa, Asien)


 

Ein Turnaround ist nicht unwahrscheinlich.  

Macht es noch Sinn einzusteigen?

Kommen ja von weit oben runter, aber sind jetzt vom tief 100% gestiegen...

Was meint ihr?  

denke, wenn die Q3 zahlen im Rahmen und der Ausblick ordentlich, dann sehen wir hier Kurse über 2€. Man bedenke woher der Kurs kam. Kann ein Turnaround werden.  

Ist ja die frage ob das bei 1, 50 noch Sinn macht?  

PLUS
- Neues Management (Badri ist ein Rodgers Mann der die Fixkosten extrem reduzieren wird)
- TJ Rodgers und John Doerr halten knapp 10% - gehören zu den TOP 10 Managern der USA
- Einstieg in Indien
- Kooperationen mit LG, Jinko und Waaree - die Zukunft sind fix eingebaute IQ7 Enphase Module in Paneele

MINUS
- Trump Solarsteuer wird Beginn November entschieden (Zölle auf China Paneele) - hier gibt es 2 Meinungen - kann Vor-und Nachteil für Modulhersteller bedeuten
- hohe Schuldenlast und Liquidität

Technologisch und am Privatmarkt ist Man Weltmarktführer - SEDG hat große Erfolge im b2b Bereich und schreibt Gewinne. Meiner Meinung wird Enphase ab dem 4. Quartal 17 in die Gewinnzone zurückkehren. Die neuen Partnerschaften werden ab 2. Quartal 2018 sich in den Zahlen spiegeln.

5-8 Dollar bis Mitte 2018 halte ich für machbar!

 

Denke es wird im 3. Quartal eine leichte Erholung geben, die neuen Inverter werden erst seit Sommer ausgeliefert und sollten im 4. Quartal den turnaround einleiten.

Der Weg Produzenten zu beliefern wie LG und Jinko ist der richtige für Enphase. Man hat mit dem Direktvertrieb die Kostenstruktur nicht mehr in Griff gehabt und trotz großer Absatzzahlen enorme Verluste eingefahren. Eine weitere Option ist eine Übernahme, Rodgers hat Solar Bridge und Solar Power vor wenigen Jahren fusioniert.

Der Modulmarkt (siehe Grafik) für integrierte Lösungen (Paneel plus Modul) soll bis zu 1.400% (1 GW bis 2020) in den kommenden Jahren ansteigen.

Man ist als zur richtigen Zeit am richten Markt...



 

Bin ja mal gespannt ob sich die Zusammenarbeit mit Jinko und LG bezahlt macht.

Im Vergleich zu Solaredge ist ja noch sehr viel Spielraum nach oben im Kurs.
Wobei die ja satte Gewinne schreiben.

Umsatz wäre ja vorhanden bei Enphase. .  

Kann jemand den Chart mal deuten?

Würde mich interessieren wie es hier weiter geht.  

Bis Mitte November wird es das Ergebnis des 3. Quartals geben. Hier wird es wichtig sein, dass die Margen und Absätze gestiegen sind.

Der Kurs ist weiter auf niedrigen Niveau, da manche weiter eine Insolvenz befürchten.

Es gibt einen großen Schuldenberg, jedoch sobald das operative Ergebnis positiv (wohl 4. Quartal) ist, werden wir hier andere Kurse sehen.

Dieser Artikel analysiert das Potential (10 Dollar) sehr gut:

https://seekingalpha.com/article/...nergy-turnaround-investment-watch  

Aber im November wird da noch kein Trend zu sehen sein.

Bin gespannt ob es hier voher noch mal kräftig runter geht.

Momentan ist ja schon ein Knick im Aufwärtstrend drinn.  

http://www.nasdaq.com/press-release/...results-tuesday-20171024-00952

Wichtig wäre im 3. Quartal Anzeichen von einem Aufwärtstrend zu vermitteln. Das 4. wird dann entscheidend für den weiteren Trend.  

Schaut so aus, als ist die Kraft erschöpft und der Kurs dreht nach unten weg..  

Hat sich gut stabilisiert im Bereich 1,40 bis 1,50 Dollar (Boden 1,28).

7.November kommen die Ergebnisse des 3. Quartals, erwarte eine leichte Erholung und vor allem einen positiven Ausblick für die nächsten 2. Quartale.

Dann sollten die IQ7/8 Serie die Produktionskosten deutlich senken (Badri sprach von 40% möglicher Einsparungen bei Produktion und Einkauf der Elektronik Teile).

2018 werden sich die Kooperationen mit Jinko und in Indien als sehr positiv zeigen.

Sollten kommende Woche die 2 Dollar Marke überschreiten.

Alles natürlich nur meine persönlichen Einschätzungen - Dienstag/Mittwoch wissen wir mehr.