Mögliche Abläufe :
Es ist unbedingt sicherzustellen, dass Distributionen innerhalb der richtigen Plattform verarbeitet werden. Die Festlegung der geeigneten Verteilungsmethode stellt sicher, dass die Zuteilung an die berechtigten Inhaber erfolgt. Ausschüttungen können auf der Grundlage der Darstellung der Wertpapiere oder des Stichtages ( Effective Date ) erfolgen.
Ein obligatorisches Kapitalmaßnahmenereignis basiert auf einem Stichtag und erfordert die Rückgabe aller ausstehenden Wertpapiere. Wenn die Ausschüttung auf einem Stichtag basiert, wird die Ausschüttung über die Dividendenplattform der DTCC abgewickelt. Ausschüttungen, die auf einem Stichtag basieren, werden jedoch von der Reorganisationsabteilung der DTCC durchgeführt.
Nachweisstichtag vs. Wirksamkeitsdatum
Der Stichtag ist das Datum, das vom Emittenten, seiner Zahlstelle und den Gerichten als Datum anerkannt wird, an dem der Inhaber in die Bücher und Aufzeichnungen der Agentur eingetragen werden muss, um die Verteilung zu erhalten.
Wenn eine Ausschüttung auf einem Stichtag basiert, ist keine Darstellung der Wertpapiere erforderlich, um entweder die Barzahlung oder die Ausgabe neuer Wertpapiere zu erhalten.
Die Zahlung erfolgt automatisch am Fälligkeitstag, dem vom Emittenten angegebenen Datum, an dem die Ausschüttung erfolgt. Da die Rückgabe der Wertpapiere nicht erforderlich ist, wird die DTCC einen ausstehenden Saldo aufrechterhalten und der Bestand wird nicht reduziert. Wenn die Verteilung als endgültig gilt, aber auf einem Stichtag basiert, fordert die DTCC, dass ein ungültiger, ungültiger und wertloser Brief zur Löschung der Sicherheit vorgelegt wird.
Das Inkrafttreten ist das Datum, an dem das Kapitalmaßnahmenereignis eintritt. Wenn eine Ausschüttung auf einem Stichtag basiert, erhalten die derzeitigen Inhaber des Wertpapiers den Anspruch, und die Ausschüttung erfordert die Rückgabe der alten Wertpapiere.
In bestimmten Fällen vergibt die DTCC eine Escrow-CUSIP-Nummer, um Teilnehmerpositionen zu repräsentieren, die das Potenzial zukünftiger Distributionen berücksichtigen.
Escrow CUSIPs, die als Ergebnis einer obligatorischen Kapitalmaßnahme erstellt wurden, sind als PREM-fähig kodiert, so dass die Teilnehmer die Positionen auf Wunsch aus ihren Büchern und Aufzeichnungen entfernen können.
Aufzeichnungsdatum
Ab einem bestimmten Datum haben die Inhaber Anspruch auf Zahlung.
Eine obligatorische Präsentation ist nicht erforderlich.
Der Bestand wird in der DTCC geführt.
Datum des Inkrafttretens :
Die derzeitigen Inhaber des Wertpapiers haben Anspruch auf Zahlung.
Eine obligatorische Präsentation ist erforderlich.
Das Inventar wird zur Stornierung übergeben.
Um die richtige Plattform für die Veranstaltung zu finden, sollten die folgenden Fragen beantwortet werden :
-Wird die Ausschüttung auf der Rückgabe der alten Wertpapiere oder einem Stichtag basieren? Sollen die alten Sicherheiten zur Kündigung vorgelegt werden, um den Anspruch zu erhalten?
-Ist das eine Schlusszahlung? Besteht die Möglichkeit einer zukünftigen Verteilung und/oder Ausgabe? -Wenn es nachfolgende Ausschüttungen gibt, werden sie auf dem gleichen Datum basieren?
-Wurde die Börse benachrichtigt (bei Eigenkapitalemissionen)?
Benachrichtigungsprozess :
Nach Verfügbarkeit verlangt die DTCC, dass innerhalb von 5 Werktagen vor dem Inkrafttreten oder dem Zahlungsdatum im Falle von Konkursverteilungen eine offizielle Mitteilung an die Mailbox der Reorganisationsgruppe unter mandatoryreorgannouncements@dtcc.com erfolgt.
In der Mitteilung sollten alle relevanten Details des Ereignisses aufgeführt sein,
zu denen folgende Angaben gehören:
alter Emissionsname, alte CUSIP-Nummer, neuer Emissionsname, neue CUSIP-Nummer (falls zutreffend), Wechselkurs oder Barkurs, Stichtag oder Stichtag (falls zutreffend)
und die Kontaktinformationen des Transferagenten.
In der Mitteilung sollte auch angegeben werden,
ob die Zahlung als endgültig angesehen wird oder ob die Möglichkeit zukünftiger Zahlungen besteht.
Wenn die Ausgabe neuer Wertpapiere oder die Verteilung von Bargeld aus dem Konkurs resultiert, fordert die DTCC, dass auch zu diesem Zeitpunkt alle unterstützenden Gerichtsunterlagen zur Verfügung gestellt werden.
Aus Ihub / newflow
|
Thread abonnieren
