Westwing Group AG - Thread!

@ clever und reich: Warum nur eine? :-)

Ich habe gleich ?ein paar? nachgelegt...  Sehe hier noch viel Potenzial nach oben.  

geht's scheinbar noch weiter down. Krass.Totale Übertreibung, aber davon lebt die Börse. Inzwischen kann ich mir vorstellen, dass es hier noch weiter down geht. Rotation macht's möglich. Alles wird scheinbar aus den Depots gehämmert, was auch nur im Ansatz von Corona profitiert hat.  

Aber wie gesagt, ab 23? wird es dann langsam lächerlich.

MarketCap 480 Mio
Mindestens 100 Mio Nettocash nächstes Jahr
EV 380 Mio

Selbst wenn Westwing 2021 nicht wächst, haben wir sehr günstige Bewertungen.
EV/Umsatz 0,85
EV/Ebitda etwa 11
KGV cashbereinigt etwa 16,5

Die Frage ist halt, ob der Umsatz nicht sogar zurückgeht, weil der ganze Home-Office-Kram, der dieses Jahr einen hohen Anteil am Umsatz ausgemacht hat, wegfallen wird. Das ist finde ich schwierig zu sagen.

Bei Home24 bin ich da etwas weniger besorgt, denn niemand wird sich nur aufgrund von Corona ein Bett/Schrank/Sofa gekauft haben, sie haben daher auch weniger von Corona profitiert.
Vor Corona lag das Wachstum bei 18% bzw. 20%, dieses Jahr bei ca. 30%, während Westwing vorher einstellig gewachsen ist und nun mehr als 60%.  

die Gesellschaft die nächsten Jahre wieder komplett normalisiert.

ich kann mir das nicht vorstellen. Erstens wird uns Corona noch verschärft in den ersten 3-4 Monaten 2021 begleiten, mit allem drum und dran, so dass wir sehr starkes Wachstum bei Westwing sehen werden. Und selbst danach glaube ich nicht, dass sich das Verhalten der Menschen wieder komplett an die Zeit vor Corona anpasst, denn Corona wird ja durch einen Impfstoff nicht weg sein. Es wird weiterhin Menschen geben, die vorsichtig sind und sich an den Onlinekauf gewöhnt haben, was bei Accessoires wie bei Westwing auch leichter ist als bei größeren Möbeln wie bei Home24. Wir reden ja bei diesen Unternehmen nach wie vor von einer sehr geringen Basis. Die Geschäftsmodelle waren vor Corona ja so gut wie gar nicht akzeptiert oder überhaupt bekannt. In meinem Umfeld kannte niemand Westwing, Home24 oder Wayfair. Das sieht jetzt ganz anders aus. Obwohl ich weiterhin niemanden kenne, der bisher bei diesen Unternehmen was gekauft hat, kennen sie nun alle diese Onlineplattformen. Für mich heißt das, Corona ist einfach der GameChanger in der ganzen Wahrnehmung von ECommerce gewesen.
Ich glaube, wir werden im 1.Halbjahr 2021 noch deutliches Wachstum von 30-40% sehen, danach sicherlich eine Beruhigung, vielleicht auch in Q3 mal Umsatzrückgang. Aber der Vorstand wird ja auch nicht schlafen. Man hat ohne Ende Cash und weiß um die eigene Profitabilität. Da lässt sich sicher einiges wachstumsfördernd mit anfangen, auch wenn ich dir jetzt nicht sagen kann, was.

ps: man sollte auch nicht vergessen, wieso Westwing vor Corona noch Probleme hatte. Soweit ich den Vorstand richtig verstanden habe, ging man auch ohne Corona ab 2020 von höheren Wachstumsraten als zuvor aus, und vor allem höherer Marge.

Hellofresh bei Facebook gemacht hast, auch bei Westwing!

mehr Bedenken, weil die Leute dieses Jahr ja ihren Urlaub "vershopt" haben und größere Anschaffungen getätigt haben, was in den nächsten Jahren damit eher weniger werden sollte. Da ist Westwing mit ihrem Geschäftsmodell doch viel breiter und attraktiver aufgestellt. Selbst m,ein nerdiger Kumpel, der außer Luft kaum was braucht zum Leben, hat sich angemeldet und findet das Konzept sensationell. Da ist doch der Impfstoff egal, der beinflusst nur grad den Kurs.

Hat dieser doch tatsächlich das Gap zugemacht.... hätt ich vor 3 Tagen keinen Cent drauf verwettet.

 

Gestern vormittag bei 33 ? völlig utopisch gewesen, das noch zu schließen. 24 Stunden später und 30% tiefer war es soweit.

Aussagen der 2-3 Virologen richtig verstanden habe, wird sich bis Herbst 2021 ohnehin kaum was an der Corona-Lage ändern, da der Impfstoff in Q1 erstmal nur an Ärzte, Polizisten etc geht. Die normale Bevölkerung dürfte erst im Vorfeld der Wintersaison 2021/22 geimpft werden, und selbst das nur auf freiwilliger Basis.

Aber ja, ich glaube auch, dass sich 2021 auf Jahresbasis das Wachstum auf um die 15% reduziert, dafür dann aber 2022 wieder leicht anzieht. Liegt einfach am Basiseffekt bei übergeordnetem Wachstum des E-Commerce. Ist ja auch das was der Vorstand schon im Interview skizziert hatte.  

bin leider in keiner Westwing-Gruppe drin :D  

Der Home-Office Kram ist eben bei westwing nicht stärker gelaufen als andere Sachen. Dazu muss man sich nur das Sortiment und die täglichen Themen anschauen. Es ist eher so, dass der Schreibtisch fürs Home Office bei home24 gekauft wird. Bei westwing gabs hierzu vielleicht mal die ein oder andere Aktion, das wars dann aber auch.  

Westwing testet die ? 20 ( CHART )  

Weder charttechnisch noch fundamental besteht dazu ein Grund.

Ausschließen kann man natürlich nix an der Börse, aber 20? wäre fundamental richtig lächerlich. Man hat jetzt schon das mit Abstand niedrigste KGV aller ECommerce-Aktien, die ich kenne. Man hat über 100 Mio Cash, und sehr gute mittelfristige Wachstumsperspektiven.

Tief gestern 22,96
Tief heute    23,32
Außerdem hab ich für 24 gekauft, jetzt kanns wieder steigen  

nur weil man 2-4% AEbitda-Marge ankündigt, dann muss ich echt mit dem Kopf schütteln, was Westwing betrifft.

Westwing wird bei 10-11% AEbitda-Marge dieses Jahr schon 22-24 Mio Überschuss erzielen, bei einem Unternehmenswert von 400 Mio ?. Das wird bei Home24 etwa als Nettoverlust anfallen. Home24 wird diesen Profit wohl erst 2022 erreichen, den Westwing 2020 bereits schafft.

Aber mal ganz vom Vergleich abgesehen nur ganz nüchtern auf Westwing geschaut, ...

Wächst Westwing die nächsten Jahre realistisch 15-20% p.a., dann kommen wir in völlig absurde Bewertungsszenarien. Dann liegen wir 2023 bei über 700 Mio ? Umsatz, 70-75 Mio Überschuss und über 200 Mio ? Cash. Aktuell läge damit das cashbereinigte KGV bei knapp 4 !!!

Der Markt scheint aber davon auszugehen, man wächst die nächsten drei Jahre gar nicht mehr, warum auch immer. Und selbst in dem Fall von Nullwachstum bis 2023 wäre die Aktie mit EV/Umsatz von 0,9 und KGV von 20 eher günstig.  

scheint aufgestockt zu haben. Auf der IR-Seite von Westwing sind es 25,2% und laut eben veröffentlichter DGAP-Meldung nun 28,99%:
https://www.dgap.de/dgap/News/pvr/...iten-verbreitung/?newsID=1408205  

https://ir.westwing.com/websites/westwing/German/...naerstruktur.html  

Ich vermute mal, dass Rocket aus irgendwelchen rechtlichen Gründen jetzt die 29% melden musste, nachdem sie nicht mehr börsennotiert sind. Wobei mir keine Regel diesbezüglich bekannt ist. Eigentlich müsste man aber zwischen 25% und 30% nichts melden. Insofern durchaus interessant, dass man nun 29% hält. Kann aber sein, dass man schon vor Wochen/Monaten von 25,2% auf 29,0% aufgestockt hat.

Damit ist klar, wieso jetzt die Meldung kam. Liegt an der neuen Struktur bei Rocket.

Zeigt dennoch, dass Rocket in den letzten Monaten bei Westwing aufgestockt hat.  

was rocket kann, kann ich auch.
Habe heute nochmal ein wenig nachgelegt..

Wenn man sieht, was bei Home24, Zalando und auch GFG heute abgeht, scheint mit jetzt doch in die breite Masse einzusickern, dass eCommerce eben noch nicht durch bloße Impfstoffankündigung sein Wachstumspotenzial verloren hat.  

Aufgrund der guten Entwicklung von Home24 und Westwing habe ich nach Konkurrenten Ausschau gehalten und bin dabei auf Vente-Unique aus Frankreich gestoßen. Hierzu habe ich eine Diskussion eröffnet...

https://www.wallstreet-online.de/diskussion/...sische-home24-westwing  

Heute noch mal Gottseidank zu 25,10? die Posi verdoppelt.
Wo gibt es erste chatttechnische Hürden!?
Oder könnte es jetzt bis 30 laufen?  

Jahrzehnt des Zuhauses wird eingeläutet!

https://boerse.ard.de/aktien/...handel-bude-wird-aufgemoebelt100.html  

...immer wenn  Meldungen über neue Impfstoffe aufploppen bekommt westwing ´ne Grippe...
Echt lächerlich wie einige Investoren westwing in der Nachepedemiezeit sehen und bewerten.  

Bin mit einigen Aktien (tausenderbereich Stückzahk) in Westwing drinnen seit 4,30

Meine Frage vl Kann mir hier jmd weiterhelfen
Meine Fair Value Berechnung aufgrund von einem EV/Sales ratio vol 1,8 bis 2 ist bei ca 45 EUR für 2020

Aber bzgl der EPS finde ich schaut es nicht sehr gut aus, ja das EBITDA ist hoch, aber nach Abzug allem, Vorhalle der Stock Options für Angestellte usw bei westwing bleibt nicht viel bei EPS oder habe ich da etwas übersehen?