So lange Labrunes so günstig aufstocken können (und wollen), habe sie auch keinen Grund, dass Unternehme besser zu präsentieren oder gar auf Gewinn zu optimieren. Hier wird man sicher noch einen lange Atem brauchen. Die Frage ist, ob hier irgendwann auch mal größere Adressen eine Unterbewertung und die anstehende Gewinndynamik sehen und ebenfalls kaufen, bevor Labrunes die nötigen Anteile, dass sie die verbliebenen Kleinaktionäre billigst rausdrängen können...
einer zufällig von der Grafik einer ein Bild gemacht? Ich hab es leider erst am 20.10.24 gemacht. Hintergrund ist, ob eine große Position verkauft wird oder es doch nur Streubesitz ist. Zur aktuellen Daten gab es nur eine Veränderung und zwar die Erhöhung durch die Adepa Asset Management SA.
scheint Amiral Gestion leicht abgebaut zu haben und Ennismore hat sich komplett verabschiedet. Dies könnten die Abgeber sein, wenn man davon ausgeht dass Ennismore auf 0 geht.
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für 1,2 Mrd. (EV/ Umsatz von 2,5) von einem PE übernommen, der ja auch auf den Einstiegspreis eine Rendite von über 20% p.a. anstrebt. Marktkapitalisierung von Cegedim geht Richtung 130 Mill. Macht alles Sinn...
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Katjuscha
: wieder gibt es aber auch Käufe in wikifolios
Die gleichen sich ganz gut im Volumen aus.
Aber wie ich ja immer sage, wikifolios und öffentliche private Depots zeigen sehr gut, wo Gründe für Kursveränderungen liegen können, die nichts mit dem jeweiligen Unternehmen bzw. der Aktie zu tun haben. Ich könnte aus dem Stegreif sofort 5 Gründe nennen, wieso man bei Aktien wie Cegedim Teilverkäufe vornimmt, die nichts mit Cegedim zu tun haben. Und das trifft auf alle Nebenwerte zu.
----------- the harder we fight the higher the wall
reichen für keine Bewegung :-(. Seit 18 Monaten kennt dieses Investment nur eine Richtung.... irgendwann, irgendwann , irgendwann kehrt Besserung ein, ob ich dann noch investiert bin, keine Ahnung.
jetzt auf EV/Ebit von 5 für 2025 läuft. Aber aktuell scheint es keinen zu interessieren, was natürlich auch maßgeblich an der operativen Underperformance von Cegedim in den letzten Jahren liegt.
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stimmt mit EV/Ebit von 7, habe mich verrechnet. Aber ist am Ende auch egal. Finde es wirklich komisch. Wir haben bei Cegedim Jahre des Rückgangs des operativen Ertrags gesehen, jetzt wo sich dieser Trend umkehrt fällt der Kurs auf Allzeittief. Ähnliches sieht man bei Claranova. Liegt wohl schlicht daran, dass weiter ohne Rücksicht auf Bewertungen Liqidität abgezogen wird.
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Das Geld fließt halt in etfs und krypto... Ich habe langsam das Gefühl, dass sich dieser Trend trotz mittlerweile teilweise verrückten Bewertungsniveaus bei Nebenwerten nicht mehr aufhalten lässt und das noch ewig so weiter gehen könnte..
Katjuscha
: Ja, wenn es ganz dumm kommt, sehen wir japanische
Verhältnisse mit jahrelang niedrigen Bewertungen aufgrund mangelnden Wachstums und strukturellen makroökonomischen Problemen. Das wäre das wirst case, dass sich KGVs von 7-10 als das neue normal rausstellen. Wobei das ja bei Cegedim trotzdem zu steigenden Kursen führen könnte, falls man die Verlustbringer im Konzern zumindest auf Null bringt.
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wird sind schon soweit, dass man bei Cegedim bald auf ein KGV von 10 hofft:-) In dem Japan Szenario werden die Labrunes Cegedim definitv von der Börse nehmen und dann das NAV was mindestens bei 50 EUR liegt sukzessive vereinnahmen. Gibt ja eine reihe von PE - Fonds die nur darauf warten an die Assets von Cegedim zu kommen. Siehe Nexus.
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Katjuscha
: Letztlich muss Cegedim die Gewinne steigern, dann
Wird das auch belohnt. Genau daran mangelte es ja nun jahrelang.
Schafft man 2026 rund 55 Mio EBIT (real nicht vor Sondereffekten), dann liefe das auf etwa 2,3-2,5 € EPS hinaus. Selbst bei KGV von 8 hätte man dann also 100% Kurspotenzial. Aber das muss der Vorstand halt auch erstmal liefern.
----------- the harder we fight the higher the wall
hätten die meisten wahrscheinlich gerade mal Ihren Einstandskurs wieder ;) . Sorry, aber ich bin mittlerweile ein frustrierter Cegedim und Claranova Investor :;( . Entweder sind das Jahrhundertchancen oder wir werden uns noch sehr lange hier ärgern oder man verkauft mal mit Verlust.
...ist halt psychologisch immer schwierig sich eigestehen zu müssen "daneben" gegriffen zu haben. Ähnlich wie in einer jahrelangen Beziehung die nur noch vor sich hindümpelt...wird halt problematisch wenn dann die meisten doch plötzlich durch die Drehtür hier raus wollen...
in den kommenden zwei Jahren wohl eher unproblematisch sein. Die aktuellen Verlustbringer (Allianz, Cegedim Santé, UK Doctors und Smart RX) werden bis spätestens 2027 (UK) positive Ergebnisbeiträge liefern. Hat ja auch der CFO bestätigt, dass es jetzt operativ nur noch nach Norden geht.
Die frage ist vielmehr, was dann der Markt daraus machen wird.
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