Cyan AG

https://downloads.research-hub.de/...520H1%2520results___cmzcppzk.pdf  

Im Halbjahresbericht wird MTEL besonders hervorgehoben. Hier ein aktueller Artikel, in dem deutlich wird warum:

https://serbiennachrichten.com/telekom-wir-versammeln-die-diaspora/

„Auf diese Weise möchten wir den Markt erobern. Um uns näherzukommen, eröffnen wir Filialen. In München haben wir zwei Filialen in zwei Einkaufszentren eröffnet und werden in einem Monat eine dritte eröffnen. Drei Filialen nur in dieser Stadt, und wir glauben, dass wir mit dieser Taktik, wie wir bereits jetzt sehen, mehr als eine Million Nutzer in Deutschland haben werden“, betonte Lučić.

Da die Security von cyan in allen Tarifen integriert ist, wird MTEL ein immer wichtigerer Ertragsbringer.

Dann ist mir auf der Präsentation aufgefallen, dass bei dem avisierten "Customer launch" in Q4 die amerikanischen Kontinente abgebildet sind. Ich gehe davon aus, dass hiermit ebenso MTEL gemeint ist:

Vladimir Lučić sagte kürzlich, dass Telekom Srbija, wenn es in die USA expandiert, einen Markt mit über einer halben Milliarde Einwohnern abdecken werde.
„Das Interesse in Deutschland ist groß. Wir bieten den Menschen die besten Konditionen für Mobilfunk und alle TV-Kanäle aus der Region an und verhandeln sogar über Kanäle aus der Türkei. Die USA sind ein Markt mit ähnlichem Potenzial; die technische Implementierung des virtuellen Mobilfunknetzes, das wir in Westeuropa haben, läuft, um bis Ende des Jahres starten zu können. Wenn wir in den USA expandieren, werden wir Märkte mit über einer halben Milliarde Einwohnern abdecken. Ich bin überzeugt, dass wir die Anzahl der Nutzer verdoppeln und die Einnahmen erheblich steigern werden“, sagte er.

Auch hier wird dann jeder MTEL-Kunde mit der Security von cyan ausgestattet sein.

 

was bekommt cyan bei MTEL für die integrierte Security pro Kunde p.a., hast du hier Infos ... bzw. auch zu integrierten Tarifen bei Orange  

Die finanziellen Details kenne ich nicht. Ich kann mich nur noch eine (sehr alte) Präsentation erinnern, in der bei Orange 1 - 3 Euro pro Kunde angegeben wurde. Wahrscheinlich wären es in dem Fall für im Tarif integrierte Security eher 1 Euro. Da mit jeder Ländergesellschaft ein separater Vertrag abgeschlossen wird, kann das natürlich variieren.  

ich tippe eher auf 20 cent, sonst würde es sich für den Telco nicht lohnen ... dafür hätte cyan aber recht sichere Einnahmen.

Opional bucht fast keiner eine Security, siehe auch DTAC nur 200k Umsatz bei rd. 20 mio Kunden  

In Thailand läuft es offenkundig nicht gut, in Polen dafür umso besser. Der CEO hatte angemerkt, dass sich dort jeder zweite Neukunde für die Security entscheidet. Ist wohl auch die hohe Kunst, mit den Telkos Verträge abzuschließen, die auch in der Lage sind, das Produkt ordentlich zu vermarkten...  

Orange Belgien:
Morgen dürfte es mit dem Launch der Security losgehen. In den Conditions générales (AGB) ist der 30. September genannt.  Die Meldung hierzu dürfte zeitnah folgen.

https://www.orange.be/fr/options-et-services/...s-g%C3%A9n%C3%A9rales

Update Börsengeflüster:
https://www.boersengefluester.de/cyan-die-richtung-stimmt/

Cyan: Die Richtung stimmt
Nach einer rasanten Rally zu Jahresbeginn ist der Aktienkurs von Cyan zuletzt in den Konsoliderungsmodus gewechselt – ohne jedoch signifikant an Höhe zu verlieren. Boersengefluester.de hatte die „neue Investmentstory“ des auf Cybersecurity-Lösungen für Smartphones im Mai (HIER) gleich doppelt vorgestellt. Nun haben die Münchner ihren Halbjahresbericht vorgelegt, Zeit also für ein kompaktes Update. So viel vorweg: Spannende Themen, die uns CEO Thomas Kicker beim jüngsten Hintergrundgespräch in Frankfurt als potenzieller Treiber avisiert hat, hat Cyan tatsächlich eingelöst. Das gilt insbesondere für die Mitte August kommunizierte Kooperation mit dem österreichischen Vergleichsportal wefox, auf dem Cyan das Versicherungsprodukt Cyber Care Protect von Allianz Partners für Endkunden in Österreich (ab 6,16 Euro pro Monat) anbietet.

Aber auch sonst befindet sich die Gesellschaft nach dem Verkauf wesentlicher Teile des Altgeschäfts auf Kurs. So kamen die Erlöse in den ersten sechs Monaten 2024 um 55 Prozent auf 3,21 Mio. Euro voran. „Das deutliche Umsatzwachstum im ersten Halbjahr 2024 zeigt, dass wir die sich bietenden Opportunitäten erfolgreich nutzen“, sagt CEO Thomas Kicker und betont: „Weitere Kundenverträge und Marktstarts stehen bevor. Wir sind daher äußerst optimistisch, dass wir mit steigender Marktdurchdringung auch unsere Finanzkennzahlen erheblich verbessern werden.“ Keine Frage: Für ein börsennotiertes Unternehmen ist die absolute Höhe der Umsätze noch überschaubar, aber die Richtung stimmt. Hinzu kommt, dass es sich nahezu ausschließlich um wiederkehrende Erlöse handelt. Ein Punkt, der an der Börse normalerweise stark honoriert wird.

Allerdings agiert Cyan selbst auf Ebene des EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) mit minus 1,14 Mio. Euro noch im negativen Terrain, wenn auch deutlich moderater als im vergleichbaren Vorjahreszeitraum, als das EBITDA noch bei minus 1,99 Mio. Euro lag. Bei nahezu konstant gebliebenen Abschreibungen ergibt sich so ein EBIT von minus 2,41 Mio. Euro – nach minus 3,26 Mio. Euro für die ersten sechs Monate 2023. Für das Gesamtjahr bleibt es bei der Prognose, wonach bei Erlösen zwischen 6,60 und 7,40 Mio. Euro mit einer „signifikant verbesserten“ bereinigten EBITDA-Marge zu rechnen ist. Die Analysten von mwb Research rechnen derzeit mit einem EBITDA von minus 0,4 Mio. Euro für 2024.

Für das kommende Jahr prognostizieren die Experten dann bereits ein positives EBITDA von 3,20 Mio. Euro, womit Cyan auch unterm Strich profitabel sein sollte. So kalkuliert mwb Research für 2025 mit einem Überschuss von 1,40 Mio. Euro. Für 2026 rechnet mwb Research dann mit einem Überschuss von 4,30 Mio. Euro. Sollte dieses Szenario eintreffen, erscheint auch der aktuelle Börsenwert von rund 46 Mio. Euro in einem sehr moderaten Licht. Entsprechend weit nördlich liegt das aktuelle Kursziel von 3,85 Euro der mwb-Analysten.

Summa summarum betont Vorstand Thomas Kicker: „Unser Strategieprogramm mit einer konsequenten Fokussierung auf das Kerngeschäft Cybersecurity zahlt sich aus. Aber wir stehen noch am Anfang der dynamischen Entwicklung.“ Potenzial ist also reichlich vorhanden. Insgesamt stehen die Chancen nach Auffassung von boersengefluester.de gut, dass der Kurs der Cyan-Aktie wieder Schwung nach oben bekommt.  

Auf aktuellem Kursniveau somit Verdopplungspotenzial lt. der Studie!

https://www.finanzen.net/analyse/cyan_kaufen-smc_research_973629

Den Ausführungen von SMC-Research zufolge habe die cyan AG im ersten Halbjahr eine hochdynamische Entwicklung des Kerngeschäfts Cybersecurity verzeichnet. Der Umsatz sei gestiegen, Defizite deutlich eingegrenzt worden. SMC-Analyst Adam Jakubowski sieht das Unternehmen gut aufgestellt, erwartet für die Zukunft eine dynamische Umsatz- und Ergebnisentwicklung und bestätigt bei einem leicht erhöhten Kursziel das positive Votum.

Laut SMC-Research seien die Monate Januar bis Juni bei der cyan AG von einer hochdynamischen Entwicklung des Kerngeschäfts Cybersecurity, auf dem seit dem Verkauf des BSS/OSS-Segments der ausschließliche Fokus liege, geprägt gewesen. Dank dem fortgesetzten Wachstum der Endnutzerzahl in den meisten Kundenprojekten habe der Umsatz um 56 Prozent auf 3,2 Mio. Euro gesteigert werden können, wovon 95 Prozent wiederkehrender Natur gewesen sei. Das EBITDA und der operative Cashflow seien zwar noch negativ geblieben, doch die Defizite habe man mit -1,1 bzw. -1,3 Mio. Euro deutlich eingrenzen können.

Damit wirke die Ankündigung von cyan, im Laufe des vierten Quartals beim EBITDA und dem Cashflow den Breakeven zu schaffen, erreichbar. Das gelte noch mehr für das für 2024 ausgegebene Umsatzziel von 6,6 bis 7,4 Mio. Euro, was gegenüber 2023 einem Anstieg um 40 bis 57 Prozent entspräche und am unteren Ende nach Erachtens der Analysten bereits als so gut wie sicher angesehen werden könne.

Auch die weiteren Perspektiven seien vielversprechend. cyan berichte von einem anhaltenden dynamischen Wachstum der Nutzerzahl bei den meisten Kunden, darüber hinaus stehen in den nächsten Wochen und Monaten verschiedene Erweiterungen und Vertriebsstarts an. Auch befinde sich cyan nach eigenen Angaben in vielversprechenden Gesprächen mit neuen Interessenten, wobei diese nicht nur aus dem bisherigen Kernzielmarkt Telekommunikation stammen, sondern auch aus anderen Segmenten. So solle nach Vorbild der jüngst gestarteten Kooperation mit wefox und Allianz Partners eine ähnliche Zusammenarbeit im Bankenbereich anlaufen, darüber hinaus wolle cyan mit einem neuen Angebot das IT-Sicherheitsbedürfnis von kleinen und mittleren Unternehmen adressieren und ihnen eine moderne, leistungsfähige und günstige Lösung zum Schutz der Netzwerke und der Endgeräte offerieren.

Damit seien nach Einschätzung der Analysten bei cyan die Zutaten für eine erfolgreiche Entwicklung gegeben: das Unternehmen verfüge über eine starke technologische Basis und eine etablierte Position in einem attraktiven Markt, verfolge ein hochskalierbares Geschäftsmodell mit einem hohen Margenpotenzial, wachse dynamisch und dürfte in absehbarer Zeit hohe Cash-Überschüsse erwirtschaften. Vor allem aber bieten sich cyan noch vielfältige Expansionsmöglichkeiten, weswegen die positive Entwicklung mutmaßlich erst am Anfang stehe.

Diese positive Einschätzung spiegele sich im Bewertungsmodell der Analysten wider, das auf einem Wachstumsszenario mit hoher Umsatzdynamik und rasch steigenden Margen beruhe. Auf Basis dieses Szenarios, dessen Eintrittswahrscheinlichkeit mit der positiven Entwicklung im bisherigen Jahresverlauf nach Einschätzung von SMCV-Research gestiegen sei, sehen die Analysten den fairen Wert der cyan-Aktie nun bei 4,40 Euro (bisher: 4,20 Euro). Trotz der in diesem Jahr positiven Performance konstatieren die Analysten für sie damit weiter ein sehr hohes Kurspotenzial und bestätigen deswegen das Urteil „Speculative Buy“.