Cliq Digital AG - Turnaroundwette

Dazu der Schätzungs-Durchschnitt von 3 Analysten auf Cliq Digital AG: Finanzdaten Prognosen Schätzungen und Erwartungen | A35JS4 | DE000A35JS40 | MarketScreener:

Steuerjahr: Dezember	2023	2024	2025e
Umsatz (Mio. EUR)	326,4	260	298,9

 

CLIQ-Umsatz 2025e (Mio. €)	298,9	marketscreener.com/478568/bewertung/
Unternehmenswert (EV) (Mio. € ca.)	33,0
Unternehmenswert / Umsatz	0,11x
Marktkapitalisierung (Mio. €)	34,0	5,66 x ca. 6,0 Mio. Aktien nach Rückkauf
Marktkapitalisierung / Umsatz	0,11x

In der Branche Software/ IT Dienstleistungen sind Umsatz-Multiples von 1,2x bis 1,5x üblich,  https://www.unternehmer-radio.de/unternehmensbewertung/umsatz-multiple-branchen/

 

Die 300 Mio basieren noch auf der Basis von 260 Mio Umsatz in 2024.
Die 260 Mio werden jetzt deutlich unterschritten = 240 Mio

Das bedeutet ca 45 Mio in Q4 2024
Meine Umsatz-Schätzung für 2025:
Q1: 40-45 Mio
Q2: 45-50 Mio
Q3: 50 Mio
Q4: 55 Mio

Damit wäre vermutlich jeder ziemlich zufrieden und es wäre gut, wenn die Cliq Umsätze wieder wachsen würden.

Es ist jedenfalls klar, dass es eine Anpassung der 2025er Ziele geben wird - die Frage ist wann?  

. . . ist unter aller Kanone (vor Allem in der Medien- bzw. Softwarebranche):

Steuerjahr: Dezember	2025e
Umsatz (Mio. €)	240	= nach Schätzung Maasianer
Unternehmenswert (EV) (Mio. €), ca.	32,0
Unternehmenswert / Umsatz	0,13x
Marktkapitalisierung (Mio. €)	33,1	5,51 € x ca. 6,0 Mio. Aktien nach Rückkauf
Marktkapitalisierung / Umsatz	0,14x

(Das Umsatzmultiple ist das Verhältnis der Marktkapitalisierung eines Unternehmens zu dessen Jahresumsatz und wird auch als Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) bezeichnet. Je nach Branche gilt ein anderes Umsatzmultiple als angemessene Bewertung, Umsatzmultiple • Börsenlexikon)

 

Steuerjahr: Dezember	2024e
EBITDA lt. Vostandsprognose (Mio. €)	15	"10 Mio. bis 20 Mio. €"
Marktkapitalisierung (Mio. €)	33,1	5,51 € x ca. 6,0 Mio. Aktien nach Rückkauf
Unternehmenswert (EV) (Mio. €), ca.	32,0
Unternehmenswert / EBITDA	2,13x	= klare Unterbewertung !