Biontech & MRNA: Revolution in der Pharmaindustrie

Das zieht heute Biontech auch mit runter.

https://www.n-tv.de/wirtschaft/...-zehnte-Stelle-article25938318.html  

Des moderna patentes EP949 durch die 2te britische Instanz bestätigt:

https://feeds.issuerdirect.com/...id=7470274355215897&symbol=MRNA  

Bei einem aktuellen börsenwert von 9,3 mrd€ bei 7,5 mrd$ cash wäre eine Übernahme von moderna nicht das dümmste was man jetzt machen könnte...
durch die Einsparung von weiteren gerichtskosten und anstehenden patentzahlungen sowie der Möglichkeit spikevax vom Markt zu nehmen, Grippe sowie die grippecovid Kombi zu verhindern (oder ohne pfizer zu vertreiben) und den individuellen krebsimpfstoff 4157 als Ergänzung zu bnt122 auf den Markt zu bringen (spart eine Menge studienkosten) wäre diese sehr schnell amortisiert.
Nur ein gedankenspiel...  

Eine Übernahme von Moderna aktuell wäre nicht schlau. Abgesehen von der Frage was das Kartellrecht dazu sagen würde müsste man für eine feindliche Übernahme 20-50% über dem aktuellen Kurs bieten und das wäre im Zweifelsfall sämtliches Cash was BioNTech besitzt und damit betriebswirtschaftlicher Unsinn.
Darüber hinaus plante Moderna vor den aktuellen Zahlen schon mit Cash und deren Äquivalenten in Höhe von 6 Milliarden Dollar Ende 25 [1].
Die Umsätze sind jetzt aber noch einmal gesunken und die Prognose der Umsätze wurde um 300 mio gesenkt[2]. Zwar gibt es Sparmaßnahmen aber viel mehr als die Senkung aufzufangen wird man da mMn auch nicht erreichen.

Und schlussendlich nach geplanten 6 Milliarden Cash Ende 2025 hat Moderna bereits 2024 den Zeitpunkt, ab dem es wieder profitabel sein will, von 2026 auf 2028 verschoben[3].
Somit plant Moderna bereits bis Ende 2027 weiter defizitär zu sein und mit dem stetig sinkenden Cash wird auch die Bewertung sinken.

Wenn man bedenkt, dass Moderna 2024 noch mit 9,5 Milliarden Cash beendet hat [4], sind das 3,5 Milliarden Minus in diesem Jahr. Ende 2025 sollen es nur noch 6 Milliarden sein und profitabel möchte man ab 2028 sein.
Wenn man es irgendwie schafft die Prozesse noch 1-2 Jahre in die Länge zu ziehen, dann wird Moderna ein Unternehmen sein, welches man viel günstiger vom Boden aufheben kann.

[1] https://www.4investors.de/nachrichten/amp/...tion=stock&ID=181205
[2] https://www.boerse-express.com/news/articles/...umsatzeinbruch-814108
[3] https://www.handelsblatt.com/unternehmen/...e-probleme/100107215.html
[4]https://feeds.issuerdirect.com/...id=8682975045220812&symbol=MRNA  

So schlecht wäre das nicht, moderna ist wenn nichts kommt bis 2027 pleite, das wird jetzt erstmal eingepreist also definitiv noch ein bisschen Potential nach unten.
Von den ausstehenden Aktien halten sie selbst etwa 26 Mio, die bekommt man geschenkt, dazu aktuell 7,5 mrd cash - um das verbrennen zu stoppen müsste man nach der Übernahme natürlich massiv die Ausgaben bremsen und einen großen Teil von modernas aktivitäten einstellen.
Die Übernahme selbst muss man ja nicht komplett aus dem cash stemmen, es gibt ja auch andere Möglichkeiten siehe curevac...

Das Kartellamt sehe ich nicht als problem, was hat man denn je 1 Impfstoff für covid, dafür gibt es noch weitere auf dem Markt und ein Monopol an mrna Patenten,  da weiß doch aktuell niemand offiziell ob das überhaupt über covid hinaus funktioniert  

An sich generell wäre es nicht schlecht. Das stimmt, aber ich halte den aktuellen Zeitpunkt für zu teuer und eine hohe Aufwendung aus dem Ersparten für zu risikoreich. Auch so viele Studien zu durchforsten und evtl. zu beenden wäre extrem viel Arbeit. Moderna manövriert sich selbst aktuell stark nach unten und wird dann günstiger zu haben sein, wo man die Patente und "nützlichen" Studien für weniger Geld, Risiko und Arbeit einsammeln könnte. Wenn man schaut was die großen BigPlayer für Zukäufe so hinlegen und viele den Drang verspüren dürften gerade im mRNA Bereich aufrüsten zu müssen, kommen wir Ende 26/Anfang 27 in die Region, wo Moderna (nach aktuellen Zahlen und Prognosen) zu einem heißen Übernahmekandidaten werden könnte.
Frage ist dann halt nur noch wer zuerst und für welche Summe zuschlägt.  

Wenn man derzeit in Pharma investiert sein will und dabei Chancen haben will und Trump-Risiken minimieren will ist Biontech die beste Option, meiner bescheidene Meinung nach.