Sky hat dann mehr als 4 Mio. Abonnenten (Ende 2014 - meine Schätzung 4,2 Mio., davon 550.000 selbst, 200.000 von Liga Total und weitere 100.000 durch den Telekomvertriebskanal), wird ein EBITA von über 250 Mio. € erzielen (neben den höheren Abozahlen wird es Cash über die Mobilebundesligarechte geben, durch deutlich höhere Werbeeinnahmen und durch die Freischältung von Sky Go für Nichtabonnenten), ergibt einen Nettogewinn von ca. 120 Mio. € und einen operativen Cash Flow von 200 Mio. €. Damit dürfte Sky dann noch über eine Nettoverschuldung von nur noch 150 Mio. € verfügen.
Ob wir das Erleben, ich weiß es nicht, denn Murdoch wird wohl vorher Sky dann komplett übernehmen, denn der wäre nur blöd wenn er das nicht tun würde. Sky wird spätestens ab Mitte 2014 eine richtige Cash Cow werden mit seinem Quasi-Fixkostenmodell. Damit ist der Gewinnhebel bei Sky riesig. Schlußendlich fließen von zusätzlichen Abonnenten rd. 70% in den Gewinn und von den zusätzlichen Werbeeinahmen sogar um die 80%. |