Nabaltec AG

Anwenderbericht Nabaltec
Integrierte Unternehmensplanung bei der Firma Nabaltec
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Die Nabaltec GmbH im oberpfälzischen Schwandorf ist 1995 aus dem traditionsreichen Nabwerk durch einen Management-Buy-Out entstanden. Das 1936 von der VAW Aluminium AG als Produktionsstandort für Aluminiumoxid gegründete Werk, produziert und entwickelt als Nabaltec GmbH heute hochwertige Spezialprodukte auf der Basis von Aluminiumhydroxid. Mit 260 Mitarbeitern erzielt Nabaltec einen Umsatz von ca. 50 Mio. Euro.


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WKN  A0KPPR
ISIN  DE000A0KPPR7
Zeichnungsfrist  17.11.06 - 23.11.06
Erstnotiz  24.11.06
Preisbildung   Bookbuilding  
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Konsortialführer  Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG
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@229, laut der IR-Seite  

...immerhin hat sich im Q3 das allgemeine Umfeld etwas aufgehellt, v.a. sind die Rohstoffpreise tlw. spürbar zurück gekommen  

in diesem Umfeld nach den Zahlen ...

Umsatzprognose für GJ -4...-6% nach 9 Monaten: -6.8%
EBIT-Prognose für GJ: 6..8% nach 9 Monate +8.4%

Dazu der Turn-Around bei der Böhmit-Nachfrage: "Erfreulich ist die Trendwende im Produktbereich Böhmit im dritten Quartal 2023 gegenüber den beiden Vorquartalen.“

Wir könnten das Tief mit 13-14 Euro gesehen haben...

 

@ Covacoro :
Ich sehe das genauso. Die Zahlen lagen im Rahmen der Erwartungen, bzw. wie vom Mgmt prognostiziert.
Die Aufhellung bei Böhmit ist top, da die Trendwende in einem sehr hochmargigen Produktbereich liegt. Sollte sich das in Q4/23 bestätigen, dürften sich positive Auswirkungen auf das Ergebnis einstellen.

Insgesamt könnte 2023 damit gar nicht sooo schlecht ausfallen wie zwischendurch zu befürchten war. Da -soweit ich es richtig im Kopf habe- bei Nabaltec keine nennenswerte Saisonalität existiert, dürften in Q4 ebenfalls mit ca. 50 Mio. Umsatz zu rechnen sein, overall käme man dann auf ca. 205 Mio. Euro. Beim EBITDA sollten ca. 30 Mio. und EBIT ca. 17 Mio. Euro erreichbar sein; dazu ein operativer CF von ca. 20 Mio. sowie EK von ca. 140 Mio bei ebenfalls ca. 140 Schulden.

Hoffe du hast recht, was die Tiefstkurse angeht, aber der Chart sieht auch nicht mehr ganz so trübe aus. Immerhin konnte man in den letzten Tagen die GD38 von unten nach oben kreuzen, ein erstes positives Signal.

Da die mittel- & langfristigen Aussichten/Chancen m.E. gut sind, habe ich gestern eine erste kleine Position aufgebaut.  

Bei den 140 m€ Schulden musst du auch bedenken, dass Nabaltec laut Geschäftsbericht 91,4 m€ an liquiden Mitteln hat. In Summe finde ich das ziemlich handhabbar.

Ist für mich ein klarer Kauf.
Allerdings im Portfolio schon hoch gewichtet, daher würde ich das ungern noch weiter hochschrauben. Zumal man dann doch (wenn man ein Haar in der Suppe suchen will) sehr stark an Europa hängt.
 

in Kurzform sehen sie es wie ihr und raten weiter zum Kauf

https://nabaltec.de/fileadmin/user_upload/...ion_NW_2023-11-24_en.pdf

https://nabaltec.de/fileadmin/user_upload/...BALTEC_COMPANY_FLASH.pdf  

... Und einer leichten Erholung jetzt wieder -7% an einem eigentlich ruhigen Handelstag.
Ist wirklich eine Aktie für die man im Moment Nerven braucht.  

Die DD-Meldung über den Kauf eines Aufsichtsrats vom 29.11. ging leider unter.
Aber ein Kauf von 5k Aktien im Volumen von ca. 81,5k Euro ist schon nennenswert und m.E. positiv zu sehen.
Leider ist der Kurs etwas zurück gekommen, was nach dem Anstieg von gut 10% in wenigen Tagen nicht ungewöhnlich ist (14,80->16,40). Allerdings sollte es nun nicht mehr tiefer gehen....
 

Heute ging es mit dem Kurs sehr schön aufwärts.
Auf Xetra mit einem Schlusskurs von 16,80 Euro und bei Tradegate sogar über 17 Euro bei 17,05 €. Die Umsätze lagen hier wie da auf normalem Niveau. Insofern braucht man m.E. noch nicht von einem Ausbruch reden, dafür müssten die Umsätze anziehen und der Kurs sich nachhaltig über 17 Euro etablieren.
Aber: was noch nicht ist, kann ja noch werden…
 

Heute +16% ohne News (?).
Aus dieser Aktie werde ich auch nicht schlau...  

warscheinlich schroders musterdep.--akt.-aktie noch schlechter ausblick?--kosten-energ..??-börsenbum  

Manchmal geht es schneller als man glaubt oder zu hoffen wagt.
Am 12.12.23 stellte ich fest, dass der Kursanstieg bei Nabaltec noch nicht nachhaltig sei, v.a. weil die Umsätze auf „normalem/üblichen“ Niveau lagen.

Heute stellt sich die Lage grundsätzlich anders dar.
Der Kurs springt geradezu um über 14% nach oben, auf aktuell 19,45 Euro, und dass bei deutlich überdurchschnittlich hohem Umsätzen (Xetra: ca. 350k Euro und auf Tradegate um 1945 Uhr ca. 145k Euro).
Da die Umsätze bereits am 19. & 20. über den durchschnittlichen Volumina lagen, würde ich nun sagen "der Ausbruch ist nachhaltig". Selbst die GD 38/100/200 (Euro 15,16/16,43/18,87) wurden überwunden. Sehr schön, damit dürfte -nach einer hoffentlich moderarten Konsolidierung- weiteres Kurspotential bestehen.

Selbstverständlich keine Empfehlung, lediglich meine persönliche Meinung…
 

Nachdem es Ende 23 noch in Richtung 20€ ging, stehen heute schon wieder -3% zu Buche. Und das an einem Tag wo Dax und MDax jeweils mit fast 2% im Plus liegen.

Seit Jahresbeginn nun schon über 25% im Minus.
Obwohl die Firma fundamental weiterhin super aufgestellt ist.

Kann mir aktuell keinen wirklichen Reim auf das alles machen.

Wie seht ihr das?
Bleibt ihr dabei bzw sehr ihr aktuell sogar Chancen um aufzustocken?  

Die Mischung aus deutscher Aktie, Chemiebranche und Scale Segment ist einfach maximal unglücklich zur Zeit denke ich.

Dazu kommt dass hier auch keine große Dividende gezahlt wird die den Kurs stützen könnte, die 28 Cent aus dem Vorjahr werden ziemlich sicher nicht steigen, eher könnte man die Ausschüttung auch ganz streichen.

Ich finde man kann hier einsteigen auf Sicht von 2 Jahren, aber man muss echt Nerven mitbringen für so Kursmassaker wie letztes Jahr.  

Heute ohne News nochmal 4% runter...

Wirklich Wahnsinn was hier abgeht. Fundamental ist der Kurssturz aus meiner Sicht nicht im Ansatz erklärbar. Ich teile zwar deine Gründe @pleitegeier, aber trotzdem scheint mir der Absturz hier ein wenig zu massiv zu sein...

 

Heute gab es vorläufige Zahlen und einen Ausblick auf 2024. Auf Basis des abgelaufenen Geschäftsjahres kriegt man eine Firma ohne (Nettoschulden) für weniger als das 7 fache EBIT. Und das in einem zyklischen Tief. 2024 soll Umsatztechnisch zumindest leicht besser werden und mittelfristig hat man mit dem Bereich E-Mobilität einen starken Wachstumstreiber.

Für mich weiterhin ein klarer Kauf die Aktie.  

Krasser Absacker heute unter die 12 komplett konträr zum Gesamtmarkt! Schätze manche Fonds müssen unter den 100 mio Market Cap schmeißen da kann es fundamental noch so fragwürdig sein.

@Reanq: sehe es wie du, die Nummer hier ist hochprofitabel und dafür deutlich zu günstig. Das E-Mobility Geschäft bzw. Böhmit seh ich aber mittlerweile etwas skeptischer als früher ob das wirklich kommt. Ist aber ja ohnehin nichts eingepreist  

Das sehe ich genauso wie du. Die sehr hohen Umsätze auf Xetra die letzten Tage sind mir auch aufgefallen. Für Kleinanleger ja fast schon eine "glückliche" Situation. Wobei mir dann doch die Eier fehlen hier nochmal viel nachzulegen. Dafür ist meine Position als % meines Portfolios schon zu groß. Und hier haben wir halt eben kein Microsoft, Procter oder Nestle sondern eine 500 Mann Firma

Wenn man das ganze dann aber weniger als einzelner Aktionär betrachtet sondern eher vom Blickwinkel eines Unternehmers und sich die Frage stellt, ob man diese Firma für den Preis vollständig kaufen würde, kann ich das eigentlich nur mit ja beantworten.

Nebenwerte sind aktuell eh günstig, aber so viele bessere Gelegenheiten als hier sehe ich am Markt im Moment kaum (vielleicht noch "Masterflex").


Was E-Mobilität angeht bin ich übrigens bei dir.
Das geht in Europa (und auch Amerika) alles viel zäher als erwartet. Und ich glaube dass China hier schon sehr viel Vorsprung hat (sowohl bei der Batterietechnologie als auch bei dem Elektroautos an sich). Und dort ist Nabaltec in den Lieferketten eben nicht vertreten und wird es auch so schnell nicht sein.
Allerdings ist das (so wie du schon sagst) im Kurs ja sowieso nicht reflektiert und könnte daher, falls das Thema doch Fahrt aufnimmt, eher ein positives Upside sein.  

alles ein bisschen erratisch hier, aber insbesondere die vorläufigen Q1 Zahlen scheinen sehr gut anzukommen gestern. Auch immerhin stabile Dividende von 0,28€ die man sich auch locker leisten kann bei 1,30€ EPS.  

Die Nabaltec-Aktie befindet sich in einem langfristigen Abwärtstrend und steht aktuell bei 15,60 €. Seit dem Hoch Anfang 2023 bei 27 € beträgt der Kursrückgang rund -42%. Dieser ist verursacht durch eine schwache Nachfrage der Produkte. Jetzt deutet sich eine Belebung an – ist die Aktie also wieder kaufenswert?
https://www.finanznachrichten.de/...wirklich-22-kurspotenzial-486.htm  

Nachdem ich jetzt Grammer, Novem und Cherry kommentiert habe komme ich zur Nummer vier innerhalb der Oberpfalz (nicht nach Wertigkeit oder dergleichen sortiert) - und hier bin ich tatsächlich am positivsten (zumindest in Relation zu den anderen). Original-Research von NuWays:



"Original-Research: Nabaltec AG (von NuWays AG): Kaufen
dpa-AFX · 27.06.2024, 09:01 Uhr
^

Original-Research: Nabaltec AG - from NuWays AG

Classification of NuWays AG to Nabaltec AG

Company Name: Nabaltec AG
ISIN: DE000A0KPPR7

Reason for the research: Update
Recommendation: Kaufen
from: 27.06.2024
Target price: EUR 25.00
Target price on sight of: 12 Monaten
Last rating change:
Analyst: Christian Sandherr

Further op. improvements // FY guidance conservative

Topic: Despite the recent 30% share price increase since the low in March,
Nabaltec remains on our Alpha List with the key reasons for it being (1)
further operational improvements in Q2 and a too conservative FY guidance,
(2) the promising optionality of boehmite and (3) an attractive valuation
with shares below the book value.

Following a solid Q1 with EUR 54m sales and a 9% EBIT margin, Nabaltec looks
set to report further operational improvements in Q2; eNuW EUR 55m sales
(+12% yoy) and a 9.1% EBIT margin (+2.4pp yoy). While demand growth for
boehmite should remain muted, its environmental flame retardants (~63% of
group sales) are seen to be the key driver as they benefit from rising
investments into data centres.

FY guidance looks increasingly conservative. Mind you, management expects
to grow FY24e sales slightly with an EBIT margin of 7-9%. Considering the
expected (eNuW) H1 performance with EUR 109m sales (+2.7% yoy) and a 9.2%
EBIT margin (+1.2pp yoy), the lower end of the margin guidance implies a
margin of only 4.6% for the remainder of the year.

Lagging boehmite demand, yet a promising optionality. During the past 1.5
years, demand for boehmite, the high-margin coating material for separator
foils and electrodes of lithium-ion batteries in EVs, has been weak with
sales falling from EUR 24m in FY21 to EUR 17m last year. The main reason behind
this was a strong oversupply in China (lacklustre EV demand growth), the
core market for EV battery production as well as a slower than initially
expected ramp up of production capacities in Europe and the US. Yet, with
demand for ceramic coating solutions expected to 4x until 2028, boehmite
should return to growth; eNuW: From EUR 17m in FY23 to EUR 25m by FY25e.

Valuation remains highly attractive. At EUR 16.2/share, Nabaltec still trades
below its book value (EUR 16.70/share at the end of Q1). For comparison, the
company has historically been trading at ~2x P/BV throughout the last 10
years. At the same time, the company offers 10% FCF yield (FY24e) and a
healthy balance sheet.

We confirm our BUY rating with an unchanged EUR 25 PT based on FCFY 2025e and
keep Nabaltec
on our Alpha List.

You can download the research here:
http://www.more-ir.de/d/30105.pdf
For additional information visit our website
www.nuways-ag.com/research."  

Die Nabaltec-Aktie verbesserte sich gestern um +4,6% und startet mit einem aktuellen Kurs von 15,90 € am Freitag in den Börsenhandel. Ursache für den Kursgewinn waren die guten Geschäftszahlen. Insgesamt befindet sich die Aktie in einem langfristigen Abwärtstrend, mit zwischenzeitlich stärkeren Erholungsphasen. Aktuell ist sie wieder in einer solchen Phase. Lohnt sich hier ein Einstieg?
https://www.sharedeals.de/...n-interessanter-nebenwert-mit-potenzial/  

wieder gute Zahlen jetzt im Q3 und auch die ersten 9 Monate insgesamt.

https://www.boerse.de/nachrichten-amp/...Ergebnisentwicklung/36727659

Wachstum bleibt nunmal sehr mau, aber die Bewertung mit KGV um die 8 und unter Buchwert bei Nettocash und 10% EBIT Marge ist weiterhin ne Frechheit. Das Unternehmen tut halt nur nichts dagegen.  

von 90 Mio plus fast 30 Mio Pensionsverpflichtungen mit sich rum, obwohl man auch 90 Mio Cash hat?

Sind das Bonds/Kredite mit langer Laufzeit, die man nicht ablösen kann?
Da zahlt man derzeit ja eigentlich völlig unnötig so hohe Zinsen.  

Die genaue Struktur kennt man nicht, aber es wurde auf jeden Fall vor einiger Zeit refinanziert.
Das hier ist aus Februar 2022:

"Der Emissionserlös des neuen Schuldscheines über 90 Mio. EUR und Valuta April 2022 dient zur Refinanzierung bestehender Schuldscheindarlehen in Höhe von 39 Mio. EUR sowie eines bilateralen Bankdarlehens über 20 Mio. EUR.


Darüber hinaus dienen die Mittel zur Finanzierung weiterer Wachstumsprojekte, insbesondere zur Kapazitätserweiterung im Produktbereich Böhmit für Lithium-Ionen-Batterien.

Unterdessen verteilt sich das Volumen des neuen Darlehens auf fixe und variable Tranchen mit Laufzeiten von fünf und sieben Jahren. Zu den einzelnen Preiskonditionen machte Nabaltec keine weiteren Angaben."