Sieht ganz gut aus, die vorgeschlagenen zu haltenden Liquidtätsforderungen in Höhe von 10 Msd Dollar sollten jeweils von Fannie und Freddie ohne Verwässerung der Anteile zu stemmen sein.
WASHINGTON - Die Federal Housing Finance Agency schlägt vor, die bereits an Fannie Mae und Freddie Mac auferlegten bankähnlichen Liquiditätsanforderungen zu kodifizieren, nach denen die Hypothekengiganten mehr liquide Mittel halten müssen, um plötzliche Finanzierungsengpässe auch nach dem Ausscheiden aus dem Konservatorium zu decken.
Der Vorschlag, der auf den bestehenden FHFA-Leitlinien aufbaut, die Anfang dieses Jahres an staatlich geförderte Unternehmen herausgegeben wurden, soll „die Steuerzahler schützen und den Hypothekenmarkt unterstützen“, sagte die Agentur in einer Pressemitteilung.
"Als Begleiter der neuen Kapitalregel wird die heute vorgeschlagene Regel besser sicherstellen, dass die Unternehmen in der Lage sind, ihre antizyklische Mission zu erfüllen", sagte FHFA-Direktor Mark Calabria in einer Pressemitteilung. "Das Erfordernis, dass die Unternehmen über genügend liquide Mittel verfügen, um den Hypothekenmarkt in Zeiten starken Stresses weiter zu unterstützen, schützt die Steuerzahler und den Immobilienmarkt."
Die vorgeschlagenen Liquiditätsregeln, wie die FHFA-Leitlinien, die die GSEs bereits einhalten, sind in vier Komponenten unterteilt: einen 30-tägigen „Cashflow-Stresstest“, der es den GSEs ermöglicht, weiterhin Marktliquidität bereitzustellen und gleichzeitig einen Puffer von 10 Mrd. USD zu halten; ein Maß für die Fähigkeit der Unternehmen, die Cashflows für ein Jahr zu erfüllen, um unter Stressbedingungen Marktliquidität bereitzustellen; ein Mindestverhältnis von langfristigen Schulden zu „weniger liquiden“ Vermögenswerten; und Mindeststandards für die Laufzeit von Verbindlichkeiten in Bezug auf Vermögenswerte.
Die Anforderungen ähneln den Liquiditätsregeln, die die US-Aufsichtsbehörden für Banken mit einem Vermögen von mehr als 250 Milliarden US-Dollar nach der Finanzkrise entwickelt haben. Dies schließt die so genannte Liquidity Coverage Ratio ein, die 2015 in Kraft trat und von Finanzinstituten verlangt, eine Menge hochwertiger liquider Mittel zu halten, die ausreichen würden, um den Mittelabfluss in einer stressigen Zeit für mindestens 30 Tage zu finanzieren.
Theoretisch würde der Vorschlag die bestehenden Liquiditätsbenchmarks ersetzen und wäre eine Voraussetzung für die Einhaltung der GSEs, sobald die Unternehmen wieder in Privatbesitz sind.
Die GSEs hatten Anfang dieses Jahres in ihren Unterlagen gewarnt, dass die neuen Anforderungen zu einem niedrigeren Zinsüberschuss führen könnten.
"Die aktualisierten Liquiditätsrichtlinien sind strenger als unsere bestehenden Liquiditätsanforderungen und Liquiditätsanforderungen von Banken und anderen Verwahrstellen, was in Zukunft zu höheren Finanzierungskosten führen und sich negativ auf unseren Zinsüberschuss auswirken kann", sagte Freddie im zweiten Quartal 10-Q-Einreichung. "Darüber hinaus können sich die aktualisierten Liquiditätsrichtlinien auf die Größe und die zulässigen Anlagen in unserem anderen Anlageportfolio auswirken."
Die FHFA nimmt Kommentare zu dem Vorschlag 60 Tage nach seiner Veröffentlichung im Bundesregister entgegen.
Hannah Lang
Reporter, amerikanischer Bankier |
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