Steinhoff Informationsforum

Bei geringen Umsätzen
Da starte ich mal einen Trade  

 

Den ersteren Vorschlag, eine KE durch Aktienausgabe hatte LdP mal auf die Zeit nach den CVA Schulden und den damit zusammenhängenden CPU´s, auch nur als Eventualität die zu prüfen wäre, verlagert.
Solange das neue Cashpooling über die LuxFincos unter Kontrolle der Gläubiger betrieben wird, sehe ich da auch kaum einen Sinn.
Aber der Zusammenhang zw. erfolgreicher Börsennotierung, egal ob alt oder neu, und der Stärkung des EK wird ganz gut in der kleinen südafrikanischen Steinhoff-Investmentholdingbilanz SIHL 2021 dargestellt:
"Kreditrisiko
Darlehensforderungen setzen das Unternehmen von Natur aus einem Kreditrisiko aus, d.h. dem Risiko, dass das Unternehmen einen finanziellen Verlust erleidet, wenn die Gegenparteien ihre Zahlungen bei Fälligkeit nicht leisten.
Für die Forderungen gegenüber verbundenen Parteien wurde der ECL der Forderungen gegenüber verbundenen Parteien durch eine Sum-of-the-parts-Bewertung bestimmt. Dabei handelt es sich um eine Durchsicht der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zum beizulegenden Zeitwert auf Gruppenebene, die einen realistischen und genauen Prozentsatz für die Einbringlichkeit angibt. Die Sum-of-the-parts-Bewertung wird hauptsächlich von den börsennotierten Pepkor Holdings-Aktien bestimmt und umfasst auch liquide Mittel und feste Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit dem Vorschlag für einen Rechtsvergleich.
Sinkende Aktienkurse verringern den Wert der Vermögenswerte und können dazu führen, dass der Parameter für das Ausfallrisiko ansteigt und somit die ECL erhöht wird. Die wirtschaftlichen Bedingungen, die sich auf die börsennotierten Aktien von Pepkor Holdings auswirken würden, lassen keine wesentlichen prognostizierten Ereignisse erkennen, die zu einem drastischen Rückgang des Aktienkurses führen könnten. Es besteht jedoch eine erhebliche Unsicherheit darüber, wie sich COVID-19 in Zukunft auf die Aktienkurse auswirken könnte. Aufgrund des unvorhersehbaren Charakters der COVID-19-Pandemie geht das Management nach bestem Wissen und Gewissen davon aus, dass der Aktienkurs von Pepkor Holdings konstant bleiben wird, was dazu führt, dass alle Forderungen gegenüber verbundenen Parteien vollständig einbringlich sind.
Seit dem 30. September 2021 ist der Aktienkurs von Pepkor Holdings von R20,14 pro Aktie auf R23,36 pro Aktie am 30. November 2021 gestiegen, was die Schätzung der Geschäftsleitung bestätigt."
SIHL 2021, S. 177
https://steinhoffinternational.com/downloads/2021/...s%20-%202021.pdf
Ich empfehle auch mal alles zum Thema "Impairment Reversal" und ECL "expected credit losses" in Bezug auf "Loans and receivables from the Steinhoff N.V. Group" dort nachzuschlagen.
Durch die Steigerung des Pepkor Kurse erhöhte sich die ECL Bewertung von internen Darlehen positiv und die Ausfallwahrscheinlichkeit sank.
Dass die Ausfallwahrscheinlichkeit interner Darlehen innerhalb des NV-Konzerns nach dem Crash und danach extrem gestiegen war, kann man in den Bilanzen der SIHL und auch der SIHNV besonders gut unter der Rubrik der Verlusteansammlung (Accumulated Losses) nachlesen.
Bei der SIHL wirkt sich also der gestiegene Aktienkurs der Pepkor direkt auch mit auf diese Verlustansammlung aus und half mit diese um ca. 20 Mrd ZAR zu verringern.
Nicht anders verläuft es mit den internen Darlehen, die zur Sicherung der Lux Finco Darlehen eingesetzt sind.
Deren hohe Ausfallwahrscheinlichkeit nach der CVA Umsetzung verringert sich mit steigendem Wert eines zugehörigen Assets und dies wäre im Newco 3 Konzern hauptsächlich die Pepco.
Intern waren unsere knapp 98 % mit ca. 3,4 Mrd € bewertet, nach dem IPO sind unsere 79 % um etliches höher als vor dem IPO.
Wie sich dies auf die Ausfallwahrscheinlichkeit der internen Darlehen auswirken wird, habe ich oben beschrieben.
Sinkt die Ausfallwahrscheinlichkeit, steigt der zu erwartende Erlös im Beurteilungszeitraum, dadurch sinkt der bilanzierte Verlust aus den Vorjahren und es steigt das EK.
Das ist der Weg bis Ende 2023 auf jeden Fall und deshalb darf der Posten Accumulated Losses bis dahin auch nicht, oder nur unter Genehmigung der Gläubiger angefasst werden.
 

nochmal für alle: Evtl. 2024 je nachdem!!  

 

geht es runter? Heute schon bei 0,289 gewesen!  

heute mal schön den kurs runterdiskutiert mit der völlig unrealistischen ke diskussion.

alter schwede!  

Wo bleiben die % Zahlen der Zustimmung! Kann doch nicht sooooo schwer sein!
SIR  

Zumindest wurden wir wieder einmal mehr darin bestätigt, wie man manche hier im Forum einschätzen sollte ;)  

 

16-18 Uhr oft Zeit für News
 

…alle Gaps  

mit News ohne dgap Kurs macht eigen Melodie---  

 

Die Steini  

Loosss .... gemma, gemma!  

Es gibt aktuell keinen Grund für eine Kapitalerhöhung und ich kann mir auch nicht vorstellen, dass das Management etwas in die Richtung plant. Solange die Aktie krass unterbewertet ist (ich schrieb in einem anderen Post, dass der "reelle" Wert nach einer Neubewertung mMn bei ~1,50 bis 1,70 liegen könnte) wird das Management sicherlich erstmal die Finanzierungen neu ordnen und versuchen die Zinsen neu und günstiger festzulegen. Wenn der Kurs sich nach Bilanzerstellung und Neubewertung dem o.g. Ziel nähert, kann man über viel "nachdenken", aber aktuell sind deine Ausführungen unsinnig für jeden Anteilseigner und das Management gehört ja auch dazu!

Deine Spekulation einer bei Kapitalerhöhung 0,30 ct und vor eine Neubewertung an der Börse mit Bilanzen ist einfach Unsinn. Erst die Finanzierungen/Kredite neu ordnen, und nur (NUR!!!) wenn keine günstigen Zinsen auszuhandeln sind würde eine Kapitalerhöhung Sinn machen. Steinhoff hat Cash und die Töchter laufen gut. Wozu sollte eine KE denn dienen?  Die Zinsen werden neu verhandelt, das steht an. ;-)    

Kurs muss sich selbst helfen!.  

lasst alle Säue im Stall  

hilft nur den Leerverkäufern, die ja noch hunderte Mio an Steinhoff Aktien benötigen.
Zu spät, würde ich sagen.  

 

Eine KE hilft bestimmt nicht PIC,seine Verluste zu reduzieren....  

dann werfe ich die Negativdividende in den Ring...  

Also bei den Coronatest war ich bisher immer negativ.

Bei Steinhoff immer positiv.

 

nach XETRA wirds spannender