Analyst Ryan Irvine von KeyStone Financial äußert sich positiv zu dem kanadischen Goldproduzenten Monument Mining (WKN A0MSJR). Vor allem die niedrigen Produktionskosten haben es dem Experten angetan, wie er in einem Radiointerview (Money Talks) erläutert.Bohrkerne der Monument Mining
Wir haben die entsprechende Passage zu Ihrer Information ins Deutsche übersetzt:
RI: Das nächste Unternehmen, über das wir sprechen ist ein Produzent mit wirklich niedrigen Kosten. Die Produktion ist noch auf relativ geringem Niveau, aber wir mögen Produzenten mit niedrigen Kosten definitiv.
Monument Mining Limited (MMY an der TSX Venture) ist ein profitabler Produzent mit niedrigen Kosten, der zwei Hauptgoldprojekte betreibt, von denen eines – im Bergbau freundlichen Malaysia – bereits produziert. Mit der aktuellen Produktion hat Monument bereits einen soliden Cashflow, begrenzte bzw. keine Verbindlichkeiten, niedrige Produktionskosten, eine wachsende Produktion und Potenzial von einigen viel versprechenden Projekten. Das Unternehmen ist im Plan, auf seiner Hauptmine rund 40.000 Unzen Gold zu produzieren.
Die geschätzten Cashkosten dieser Produktion liegen bei ungefähr 317, was sehr niedrig ist. Es handelt sich um einen Tagebau mit guten Gewinnungsraten und niedrigen Arbeitskosten. Das ist auf ein ursprünglich geschätztes Minenleben von fünf Jahren und die Mine generiert exzellenten Cashflow für das Unternehmen. Um genau zu sein erzielte man im vergangenen, dritten Quartal Umsätze von 15 Mio. Dollar nach quasi keinen Umsätzen im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Die Cashkosten in diesem Quartal betrugen lediglich 238 USD pro Unze, sodass der Nettogewinn allein in diesem Quartal 10,04 Mio. Dollar oder 0,04 Dollar pro Aktie betrug – und zwar voll verwässert.
Das Unternehmen wird derzeit mit rund 0,61 Dollar gehandelt. Es macht gute, solide Gewinne und wird zu einem relativ niedrigen Kurs in Bezug auf diese Gewinne gehandelt. Wir wissen zudem, dass das Management plant, die Produktion bis zum Ende dieses Kalenderjahres auf rund 75.000 bis 100.000 Unzen Gold auszubauen und wir glauben, dass man bis April 2012 mit diesen Raten voll operativ sein wird.
Auch die Bilanz sieht gut aus mit 33 Mio. Dollar in Cash, das Betriebskapital beträgt 52 Mio. Dollar und die langfristigen Verbindlichkeiten liegen bei nur 5 Mio. Dollar. Uns gefallen diese Zahlen, uns gefällt die Ausweitung der Produktion und uns gefällt vor allem die aktuelle Bewertung.
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