Infineon (moderiert)

nun möglich, aber APPLE wollte Intel als mächtige Chipliefernt nicht. Intel hat sein nahezu Monopol bei den PC etc. voll ausgespielt, da wurde der Kunde zum Lieferanten heruntergestuft. Apple war eher sauer über den Verkauf. Deshalb wird sich IFX bei Apple bei anderen Produkten auch schwer tun. Nein, ich glaube bei guten Produkten wäre IFX auch bei anderen Smartphone Herstellern Lieferant.
Mach Dir mal den Spaß und rechne die Verkaufszahlen nur mal die Smartphones von Apple hoch, Start letztes volle WLS Quartal von IFX mit den damaligen Apple Verkauszahlen zu den heutigen Verkauszahlen. Und dann nimm mal den damaligen Umsatz von IFX zum Verhältnis. Dann von mir aus geteilt durch 2. Dann wird es Dir schwindelig, ging/geht mir zumindest so.  

http://www.boersen-zeitung.de/index.php?li=1&artid=8299&j=ov

 

http://www.onvista.de/news/alle-news/artikel/...08acf6273710b7ea4ab84

 

 Hört sich etwas gemischt an, wobei positiv dominiert?

 

die Marge und Umsatz bleibt den selbst gesteckten Zielen deutlich zurück. Erst in 3Jahren 15%, das können andere besser.  

Größere. Die Analysten gehen in ihren Einschätzungen erfahrungsgemäß von einem Zeitraum von ca. 1 Jahr aus. 15% In 2-3 Jahren ist schon lange hin. Und der Zyklus?
Da müssen zeitnah schon neue Impulse kommen um Fantasie reinzubringen. Qimonda, E-mobile, Energie oder Bundestagswahl ?
Ich bleib erst mal dabei.  

Auch eher negativ. Allerdings gut verpackt..... Dennoch bitte beachten: asam redet vom gesamtzyklus. Ich denke infineon ist aktuell bereits wieder bei 15% oder knapp drunter, allerdings reicht das noch nicht um die 8% aus dem downturn anfang des jahres zu kompensieren. Dazu braucht es 20% und mehr, und diese werden wohl erst dann erreicht wenn 300mm high power chips gross nachgefragt werden....  

Hört sich für mich änderst an. Zitat:„ Er deutete an, dass dann auch in drei Jahren die angepeilte langfristige operative Umsatzrendite von 15 % wieder zu erreichen sei. Bei den angestrebten 5 Mrd. Euro Umsatz sollte Infineon eine Segmentmarge von 15 % erwirtschtschaften."
Der 2 Satz erst bei 5 Mrd. die Marge von 15% zu erreichen. Auch der erste Satz steht nichts vom Margenmittel sondern von langfristigige operative Umsatzrendite. Hört sich für mich so an, dass das Ziel 15% Marge nicht das Mittel sondern die Spitze darstellt.
Kurz, die haben die Vorgaben von Bauer kassiert. Würde auch zum Interview von Ploss passen, also wenig ambitioniert. Mal sehen wie lange die Aktionäre still halten.  

Da kann ich nichts intelligentes entgegensetzen. Habe auch das originalinterview nicht gelesen.... Ich wuerde sagen: schaun wir mal wo die marge im Q4 ist. Ich personlich glaube dass wir schon ueber 10, sogar dicht an 15% dran sind, aber ich kann mich irren.
Wenn deine interpretation zutrifft, faende ich das auch ehenr enttaeuschend, und es wuerde sehr schwer werden 2014 an die 10€ zu kommen.  

Im Ende September ablaufenden Geschäftsjahr schneidet Infineon  aufgrund der eingesetzten Markterholung besser ab als ursprünglich  erwartet. "Wir werden im Geschäftsjahr 2013 aller Voraussicht nach rund  20 % mehr Gewinn erwirtschaften als zuvor geplant."

Auf Basis der  Prognose für das laufende Quartal zeichnet sich für Infineon 2013 bei  einem Umsatz von 3,84 (i. V. 3,90) Mrd. Euro eine operative Marge von  über 9 (13,5) % ab.

http://www.boersen-zeitung.de/index.php?li=300&artid=2013182001

 

schon im Kurs eingepreist sein. Aber die 20% sind mE. nicht schlecht und könnte die Dividende dementsprechend erhöhen oder die Kampfkasse auffüllen. Hauptsache das Geld wird gut angelegt. Bin im Moment nicht auf dem Laufenden, ob noch ein Investitionstau aufgelaufen ist. Aber die 300er haben ja auch schon einiges gekostet.

 

... Gerade diese zahlen zu verarbeiten. Offenbar sind wir bereits hoeher als angekuendigt, was umsaz und ebit in diesem jahr angeht (+20% laut interview) der anstieg verlaeuft aber flacher als erwartet (15% langfristiges ebit erst spaeter).  Bin mir mittlerweile nicht mehr sicher, ob infineon nicht inzwischen versucht zu transparent zu sein. Das enine klingt wie eine positive gewinnwarnung und haette wohl locker 10% im kurs gebracht wenn man das professionell rausgehauen haette. Das andere klingt, wie kernle sagt, nach einer aufkuendigung gesetzter ziele, was, falsch aufgenommen den kurs locker nach unten treiben koennte.... Der fluch der kommunikation. Naja, ich hoffe investoren sind mehr auf der seite des halbvollen glases.  

 

am Montag ... :-/


http://www.finanznachrichten.de/...ein-jahr-spaeter-erreichen-015.htm  

http://www.grillsportverein.de/forum/attachments/...s-los-glotzen.jpg  

Exane BNP erhöht Kursziel für Infineon von €9 auf €10. Outperform

;-)  

ganz vielversprechend aus ...

 

das Glas scheint doch als halb voll gewertet zu werten und es scheint noch etwas nach zu tröpfeln.

 

Ja, aber mir scheint das ganze interview doch ein bischen roulette gewesen zu sein. Schoen wenn das auch mal gut geht ;-)

Bin eine woche in tokio auf urlaub, ab jetzt, und kann keinen stress im depot brauchen  

Das neueste Interview paßt -leider- zu den Aussagen, die bei den Q3-Zahlen getroffen wurden: es dauert noch einige Zeit bis zur 15%-Segmentmarge. Zum Vergleich: für Q4/13 wird laut letztem Ausblick schon mit einer Marge von 13% und damit für das GJ13 mit 9,5% gerechnet.

Nur wenn tatsächlich erst 2016 eine Segmentmarge von 15% erwirtschaftet wird... Wie lang ist der Zyklus? Ca. 7 Jahre? Könnte dann nicht 2016 schon wieder fast der Höhepunkt erreicht sein und danach geht es wieder abwärts?

20% mehr Gewinn als geplant? Welche Planzahl? Von wann? Ohne Vergleichszahlen sind Prozentangaben sinnlos - ich habe keine Gewinnprognose gefunden.
 

Doch, eine jahresguidance gab es, mit den Q1 zahlen.... Die war nicht berauschend.
Man muss natuerlich auch dazu sagen, 20% "mehr" bei einer 10% guidance sind halt nur 12%. Ich weiss jetzt aber nicht mehr genau was geguided wurde. Ich glaub "low teens" oder so.

Der zyklus, lassen wir ihn mal im maerz beim tiefstpunkt starten, dauert ca 5 jahre. Das waere dann 2018 bis zum naechsten. Aber so genau tickt die branche leider nicht.

 

Von den für das GJ13 geplanten 400Mio Investitionen wurden bisher wurden bisher erst 224Mio (88+65+71) realisiert. Damit blieben für Q4 noch 176Mio übrig - ein sehr großer Anteil, der je nach Verrechnung Segmentmarge bzw. Quartalsgewinn drücken kann.
 

In der Jahresguidance finde ich nur Aussagen zu Umsatz und Segmentmarge - und Segmentergebnismarge und Gewinn sind (leider) 2 verschiedene Dinge...

Für die Segmentmarge wurde ein mittlerer bis hoher einstelliger Prozentsatz vom Umsatz angegeben. Zwischen 5% und 9% liegen aber auch mal eben 80% Unterschied...
 

5 Mrd Umsatz in 2016 sind ein klares Ziel. Wenn wir von 3,84 Mrd in 2013 ausgehen, sind das 30% Wachstum bzw. ca. 10% pro Jahr.

Ausgehend von Q4/13 mit geplanten 1,05 Mrd auf einen Quartalsumsatz von 1,25 Mrd in 2016 wären es "nur" 20% Wachstum bzw. ca. 6,6% pro Jahr.

Wie passen diese Zahlen zu den Wachstumsprognosen für den weltweiten Halbleitermarkt?
 

Der weltweite halbleiermarkt ist halt schon was anderes als die geschaeftsfelder von infineon. Das muss meiner meinung nach garnicht zusammenpassen. Wenn sich die flash und dram chips vedoppeln, aendert sich fuer infineon 0,0