Mensch und Maschine....Sensationell ?

Nicht zu vergessen ein neuer Rekord-Cashflow mit 2,16€ je Aktie. Ist ja auch nicht ganz unwichtig in Zeiten hoher Inflation :)  

LBBW senkt Kursziel für Mensch & Maschine von €70 auf €67,50. Buy.  

Ich halte das für eine technische Anpassung. Das neue Kursziel berücksichtigt, dass es im derzeitigen Marktumfeld ein weiter Weg sogar zu dieser Hürde von 67,5 ist. Dort hat ja die Abwärtsbewegung ca. begonnen.
70 wäre ein ATH, und davon gehen sie offenbar nicht mehr aus in diesem Jahr. Kann ja stimmen. Für Genaueres müsste man aber den Bericht lesen. Deren Kursziele sind aber eh meist Fähnchen im Wind...  

Hoffentlich aktivieren die jetzt wieder ihren Aktienrückkauf über die nächsten Wochen. Corona Crash-Tief waren glaub ich um die 30€ ich würde tippen dass mit dem seitherigen Wachstum bei 40€ alle Panikknöpfe gedrückt wurden. Immerhin schon 2,5% Divrendite nun bei 48€ auch wenns die Gasrechnung wahrscheinlich nicht ausgleicht  

https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/...ericht-vor/?newsID=1530779

- MuM hat seine Rekordjagd wieder aufgenommen
- EBIT überflügelt Vorkrisenjahr 2019 mit +28%
- Gründer Adi Drotleff künftig „aktiver Verwaltungsrat"
 

https://www.brn-ag.de/40193-Mensch-und-Maschine-Rekordzahlen-2021  

nehmts mir nicht übel aber eigentlich wünschte ich man könnte hier weiterhin gemütlich unter der 50 einsammeln. Scheinbar kauft uns die Gesellschaft da selbst alles übers ARP weg.  

kann es gerne weiter gemütlich nach oben gehen, so dass einem die heutigen Kurse rückblickend als Traum-Einstiegskurse vorkommen.  

Habe nach dem Interview nochmal nachgelegt. Adi hat einfach so eine gechillte und zuversichtige Art, einem sämtliche Restsorgen zu nehmen. Aber nach den Zahlen waren die ohnehin sehr gering und nur gesamtmarktbezogen.

MuM gehört jetzt zu den Top 5 in meinem Depot. Und ich denke solange es Menschen und Maschinen auf der Welt gibt, wird das Wachstum hier unaufhörlich weitergehen.  

Ich bin gespannt, nachdem man mit 2021 jetzt wieder normalisierte Vergleichswerte yoy hat nach dem verzerrten 2020 sollten es wieder stabile +10% Umsatz und +15-20% EBIT werden können.

Am unteren Ende der EPS Guidance dieses Jahr mit 1,44 Euro wäre man mit 54 Euro gerade bei einem KGV von 37,5 also knapp unter 40 die eigentlich immer der Richtwert waren für mich die letzten Jahre. Nicht unattraktiv und falls es nochmal unter die 50 geht sogar ein klarer Kauf finde ich. Einzig steigende Marktzinsen und dadurch höhere Diskontierung zukünftiger Gewinne könnten der Aktie hier weiter gefährlich werden.  

Das Betriebsergebnis EBIT übertraf mit EUR 13,38 Mio (Vj 11,16 / +20 %) klar den Vorjahres-Rekord, wobei die Software mit EUR 7,65 Mio (Vj 6,42 / +19 %) und das Systemhaus mit EUR 5,73 Mio (Vj 4,74 / +21 %) fast gleiche prozentuale Beiträge lieferten. Der Nettogewinn nach Anteilen Dritter stieg sogar um +25 % auf EUR 8,34 Mio (Vj 6,68) bzw. 49 Cent (Vj 40) pro Aktie.  

Sehe ich ganz genauso, Erwartungen einmal mehr übertroffen vor allem beim Nettoergebnis mit +25%

Hätte man die Zahlen nicht erst um 9 Uhr gebracht hätte ich wahrscheinlich direkt nochmal zugegriffen vorbörslich. Vielleicht sorgt die Fed nochmal für Kaufkurse Anfang Mai rund um den Zinsentscheid aber das wahrscheinlichste Szenario ist für mich dass es schnell über die 60 geht

http://mobile.dgap.de/dgap/News/corporate/...icht-vor/?newsID=1556413  

Sehr tragisch.
https://news.guidants.com/#!Artikel?id=10980916

COO Christoph Aschenbrenner verstorben
- Über 30 Jahre bei MuM, seit 2014 im Vorstand
- Keine Nachbesetzung in der Finanzholding MuM SE  

Entsprechend den im Tauschangebot bekannt gemachten Grundlagen für die
Festlegung des Bezugspreises und des Bezugsverhältnisses hat der Verwaltungsrat der
Mensch und Maschine Software SE am 25. Mai 2022 den Bezugspreis je neuer Aktie
auf
EUR 51,77
und das Bezugsverhältnis entsprechend auf
60,1 : 1
festgelegt.

https://www.mum.de/-/media/mum/downloads/...ltnis-und-bezugspreis.pdf  

der Euro 50 ??  

nicht gut aus . Ich befürchte € 46,6 - 47  

10-Jahres US Anleihen werfen mittlerweile 3,28% ab da sind die 2,5% Dividende hier einfach weniger wert. Dadurch dass die EZB tatsächlich auch die Zinsen anhebt wird es wohl eine Multiplenkompression geben also MuM vielleicht nicht mehr KGV 40 sondern nur noch 30 die nächsten paar Jahre?

Viel günstiger darf ein solcher Qualitätstitel eigentlich nicht werden aber der Markt übertreibt bekanntlich auch mal.  

Q2 Gewinnwachstum muss deutlich über 30% gelegen haben.

http://mobile.dgap.de/dgap/News/corporate/...icht-vor/?newsID=1616503  

Aus heutiger Sicht scheinen sogar Ergebnisse am oberen Rand der Bandbreite erreichbar.  

Wenn ich die Jahre 2018, 2019 und 2021 nehme (2020 war ja verzerrt) wurde jeweils nur ca. 50% vom Gesamtjahres-EPS im ersten Halbjahr verdient:

2018: 37 Ct von 71,5 Ct (51,7%)
2019: 49 Ct von 99 Ct (49,5%)
2021: 66 Ct von 126 Ct (52,4%)

Dann würde man bei nun 85 Ct fast auf 170 Ct kommen im Mittel. Ich sehe zumindest gute Chancen dass die Prognose zu den Q3-Zahlen angehoben wird (wenn die Gas-Versorgung mitspielt).

Auch bei 150 Ct wären wir mit nem 32er-KGV für dieses Jahr noch vertretbar bewertet im Vergleich zu den letzten Jahren, wo das KGV höher und das Gewinnwachstum aber geringer war als 2022. Ich hab mal meine Schätzungen bis 2023 angehängt.  

Gerade das hier über den Guidants ticker gelesen:
LBBW senkt Kursziel für Mensch & Maschine von €67,50 auf €59,50. Kaufen.

Hat jemand Einblick in die Studie? Würde gern wissen, ob die Senkung andere Gründe als eine allgemeine Multiplenanpassung (aka. Analystenfähnchen wehen mit dem Wind) hat.  

MuM in der Goguidants (godmode trader) Wunschanalyse: https://www.youtube.com/watch?v=nm5AeTBKiUI

 

Leider nein, aber die wird garantiert morgen oder Anfang nächste Woche auf der MuM Website veröffentlicht

https://www.mum.de/investor-relations/...r-relations-deutsch/analysen

Ihre Schätzungen zum Umsatz, EBIT und Earnings per Share vom April werden sie garantiert nicht reduziert haben also denke ich es wird reine Multiplenkompression sein. Mehr als 60€ fände ich bei 1,40€ Dividende nächstes Jahr im Moment auch ambitioniert.

Sehr informativ zur Dividende und Rückkaufprogramm fand ich diesen Bericht von Börsengeflüster:

https://www.boersengefluester.de/...nd-maschine-ganz-stark-unterwegs/  

Ist wie vermutet wegen geringeren Multiplen und Peergroup reduziert worden:

„Wir haben unsere Prognosen angehoben, was aber im Rahmen unserer DCF­Bewertung von einem stark gestiegenen Diskontierungsfaktor und in der Peergroupbewertung von niedrigeren Vergleichsmultiples überkompensiert wird. Unser Kursziel sinkt dadurch auf 59,50 EUR.“

https://www.mum.de/-/media/mum/downloads/...e_kompakt_21_07_22_de.pdf  

Danke Dir. Also alles wie erwartet. Die 60 sehe ich auf 12Monatssicht übrigens nicht als Hürde an, solange wir keine neuen Gesamtmarkttiefs sehen und da unten dann verharren (was leider vollkommen möglich ist).

Ach ja, und wie immer beruhigt uns Adi mit einem entspannten Interview und seinem "Wir sind relativ antizyklisch unterwegs", was besonders für neue Aktionäre und interessenten wertvoll ist: https://www.brn-ag.de/40779-Mensch-und-Maschine-Q2-Aktie