Lauf vom NASDAQ hatten! Es war weniger die FED sondern die unzähligen HEDGE-Fonds und vor Allem oder nur AUCH? die japanische Investmentgesellschaft SoftBank
Japans SoftBank war Berichten zufolge der „Nasdaq-Wal“, der im vergangenen Monat Milliarden von Dollar an einzelnen Aktienoptionen in großen Technologieunternehmen gekauft hat, was das Volumen steigerte und zu einem Handelsrausch beitrug.
Softbank lehnte einen Kommentar zu einer Geschichte der Financial Times ab , in der ungenannte Quellen zitiert wurden, die sagten, sie kaufe massiv Aktienderivate. Auf dem Markt kursierten Gerüchte, dass hinter den rasenden Aktivitäten auf dem Optionsmarkt für große Tech- und Internetaktien große Akteure stecken, und SoftBank wurde im Zusammenhang mit extremen Volumina in einigen Out-of-the-Money-Calls erwähnt.
SoftBank hat über seinen 100-Milliarden-Dollar-Vision-Fonds große Investitionen in private Technologie-Start-ups getätigt. Die großen Investitionen auf dem Optionsmarkt sind Neuland für die Wertpapierfirma.
Die Anleger haben außergewöhnliche Aktivitäten bei Out-of-the-Money-Calls beobachtet, die einige Analysten als konträre Warnung vor einem bevorstehenden Ausverkauf der Nasdaq angesehen hatten. Einige der Namen mit hoher Aktivität sind Apple, Tesla, Zoom und Nvidia.
Laut dem Wall Street Journal hatte die SoftBank Zulassungsanträge gestellt, aus denen hervorgeht, dass sie Aktien von Amazon, Microsoft und Netflix im Wert von fast 4 Milliarden US-Dollar sowie eine Beteiligung an Tesla gekauft hat. Das Papier zitierte eine Quelle, aus der hervorgeht, dass SoftBank rund 4 Milliarden US-Dollar für den Kauf von Call-Optionen ausgegeben hat, die an seine Aktienbestände gebunden sind, aber auch unter anderen Namen. Es könnte dann vom Anstieg der Lagerbestände profitieren und anschließend seine Position an andere Parteien abladen.
SoftBank handelte mit Namen, die zu den Haupttreibern der Börse gehören. Apple, Amazon, Microsoft, Facebook und Google machen etwa ein Viertel des S & P 500 aus und waren Treiber eines großen Teils seiner Gewinne. Ein Optionshändler erklärte, dass diese Namen Proxies für den Markt sein und gegen den S & P 500 abgesichert werden können und umgekehrt.
Die Aktivität des Optionsmarktes wurde von Analysten für das Hinzufügen von Schaum zum Aktienmarkt selbst gutgeschrieben. Einiges davon kehrt sich jetzt um. Der Nasdaq fiel am Donnerstag stark um 5% und ging am Freitag um weitere 2,5% zurück. Der Nasdaq stieg von seinem März-Tief bis zum Intraday-Hoch in dieser Woche um 83%.
“Es ist nur eine Reise ins Casino”, sagte Peter Boockvar, Chief Investment Officer der Bleakley Advisory Group. “Wenn es sich um eine Investmentgesellschaft handelt, die einen langfristigen Horizont einnimmt und versucht, Ihre kurzfristige Rendite durch Optionen zu steigern, haben Sie sich in einen Hedgefonds verwandelt.”
Boockvar sagte, die Frage sei nun, ob SoftBank seine Positionen entladen habe. „Wir werden sehen, ob sie es umkehren. Ein Großteil des Anrufkaufs war eine Aufwärtsbewegung des Marktes. Die Verkäufer dieser Calls mussten dann Aktien kaufen und sich absichern, und dies wird zu einer sich selbst erfüllenden Prophezeiung auf der Oberseite “, sagte er.
Die Financial Times sagte, das Handelsvolumen mit einzelnen Aktien sei über das durchschnittliche tägliche Call-Volumen der breiteren Aktienmarktindizes hinausgegangen.
Händler hatten die ungewöhnliche Aktivität beobachtet, was erklären könnte, warum der Aktienmarkt zur gleichen Zeit gestiegen war, als der VIX stieg. Der VIX ist der Volatilitätsindex des CBOE, der auf der Grundlage des Handels mit Puts und Calls des S & P 500 berechnet wird. Der VIX dient als sogenannte Angstanzeige des Marktes und bewegt sich normalerweise höher, wenn die Aktien fallen und nicht steigen.
Der Tech-Investor Roger McNamee sagte, der SoftBank-Bericht sei beunruhigend. “Wenn es stimmt, dass SoftBank dies tut, wäre dies eher ein Zeichen dafür, dass das fundamentale Bild hier von den Aktienkursen entkoppelt ist”, sagte er auf CNBC.
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