kater123
: Willste bei Morphosys mit fortdauernden
und zum Teil hanebüchenen HOFFNUNGSrechnungen "Marke ecki" das KGV erklärt haben? Die sind einfach zu teuer. GPC ist auch noch leidlich riskant, hat aber eine -im Erfolgsfall- ungleich sonnigere Zukunft.Die GPC-Rechnung kann jeder auf Anhieb verstehen. ;o)
waren alle meine Zahlen zu niedrig. Du hast mich ausgelacht für meine Erwartung das Morphosys 2 mio Gewinn macht und 31 mio€ Umsatz. Das war deiner Meinung nach illusorisch. Es wurden dann 32,5 mio Umsatz und 4,7 mio Gewinn.
Deine GPC-Rechnung ist nicht zu verstehen, denn du hast noch niemals eine aufgemacht. Weil du genau weißt, das das bei deinem KGV-Selbstverständnis nicht mehr drin ist als ein Kursziel von 5€ 2008.
kater123
: Wieso soll ich denn bezüglich GPC konkret werden?
Die sollen erst mal Satra rausbringen.Der Kurs wird sich überschlagen.Das ist ein Ziel. Anders die Morphen. Die machen Gewinn, deren Strukturen sind in ihrer Gesamtheit erkenn- und (seriös)bewertbar. Sie müssen sich deshalb auch den KGV-Schuh anziehen lassen dürfen. Überhaupt können beide Unternehmen nicht in der von Dir geforderten banalen Art verglichen werden. Morph wird immer tippeln, GPC springen! ;o)
P.S.: Nachtrag zu GPC, ein Hauch von Zukunft... ;o)))
ecki
: Mit genentech bringst du was durcheinander:
Die sind eine Antikörperfirma wie Morphosys, hatten eine breite pipeline an Antikörpern der letzten Generation haben haben eine ganze Reihe von Produkten parallel durch Klinik und Markteinführung gebracht, mit und durch Partner. Der bestimmende Großpartner ist Roche, aber eine ganze Reihe von anderen Pharmas hat mit und durch Genentech AKs der vorhergehenden Generation entwickeln lasssen.
Jetzt überleg dir mal, welches Unternehmen der Genentech ähnlicher ist?
Ich nehme an, das du von Genentech, deren Geschichte, Partnerstruktur und Produkten auch keine Ahnung hast?
Aber du hast recht, Morphosys ist unter ausblendung von Zukunft bereits jetzt seriös bewertbar, eben dann, wenn man den großteil des Firmenwertes unterschlägt.
GPC ist nur spekulativ bewertbar. Und ich habe fast das Gefühl, du nimmst an, das GPC in wenigen Jahren 500 mio€ Umstz machen könnte? Ist aber nicht so, denn Satraplatin könnte in einigen Jahren 500 mio machen. Davon 35% an GPC abzüglich Spectrum Pharmaceuticals......
Aber natürlich musst du dir keinen Kopf machen, eine Rechnung die niemand aufmacht, ist voll easy zu verstehen.
kater123
: Guter ecki, Du siehst es doch bei Morph auch nicht
so eng. Der Genetech-Vergleich ist als Vision zu verstehen. Nicht taktisch denken, ein wenig strategisch. Da fehlts Dir.
Noch zu GPC (Schau auf: "inter. org. Pipeline..."):
GPC Biotech AG: outperformer CS 21. März 2006, 17:16
Die zuletzt von der GPC Biotech AG unterzeichnete ROW Marketing-Vereinbarung mit Pharmion wird von den Analysten der Investmentbank Credit Suisse positiv beurteilt. Zudem verweisen sie auf das Umsatzpotenzial des Onkologieprodukts, welches sich schon in der Phase III der Tests befindet und daher nur noch ein geringes Risikoprofil aufweist. GPC konnte auch das Geschäftsmodell erfolgreich umstrukturieren und verfügt über eine interessante organische Pipeline. Die Experten stufen die Aktie daher erneut mit "outperformer" ein und erhöhen ihr Kursziel für den Wert von 15,00 Euro auf nun 19,50 Euro. Im Jahr 2006 sollte der Gewinn je Aktie bei 0,53 Euro liegen.
Genetech natürlich auf dem Radar, sind ja direkter Impulsgeber für MOR mit ihren Produkten. Die Genentech mutter Roche hat ürigens erst letzten Monat 2 weitere AKs bei MOR beauftragt, wahrscheinlich weil sie sich mit DNAs alter Technik nicht optimieren lassen, das ist ja die MOR-Spezialität. :-)
ecki
: Morphosys soll Schering Milliardenumsatz sichern!
Sagt zwar keiner so, ist aber trotzdem so:
22.03.2006 07:38 Kreise: Schering prüft Verkauf seines Diagnostik-Geschäfts Der eine Übernahme durch Merck KGaA ablehnende Pharmakonzern Schering < SCH.ETR> (Nachrichten/Aktienkurs) prüft nach Angaben aus unternehmensnahen Kreisen einen Verkauf seines Diagnostik-Geschäfts. Dies erfuhr die Finanz-Nachrichtenagentur dpa-AFX am Mittwoch aus den Kreisen. Schering-Konzernchef Hubertus Erlen und der Aufsichtsrat hatten das Übernahmeangebot des Darmstädter Pharma- und Spezialchemiekonzerns Merck < MRK.ETR> (Nachrichten/Aktienkurs) über 14,6 Milliarden Euro als " unerwünscht" abgelehnt. Vorrangig will Schering seine Rentabilität weiter steigern, um damit den Übernahmeversuch abzuwehren. Schering war am Morgen für eine Stellungnahme nicht erreichbar.
Analysten zufolge könnte die Sparte bei einem Verkauf 5 Milliarden Euro einbringen. Im vergangenen Geschäftsjahr erzielte Schering mit dem Diagnostik-Geschäft einen Erlös in Höhe von 1,4 Milliarden Euro. Nach Angaben aus den Kreisen gehörten der Münchener Siemens-Konzern < SIE.ETR> (Nachrichten/Aktienkurs) und der niederländische Konkurrent Philips < PHIA.ASX> < PHI1.FSE> (Nachrichten/Aktienkurs) zu den möglichen Kaufinteressenten./ep/sk
5 mrd soll die Diagnostik-Sparte von Schering Wert sein? Immerhin hat Schering, wenn ich recht erinnere, 12 Antikörper von Morphosys exclusiv für diagnostische Anwendungen einlizenziert. Das sollen die Kontrastmittel der neuen Generation werden.
Hoffentlich fangen die Analysten jetzt endlich an zu graben, mit wem Schering in den letzten Jahren massiv die pipeline gefüllt hat, um den Milliardenumsatz zu sichern und künftig auszubauen.
Und letztlich ist das nur ein Teil der Morphosys-Schering-Kooperation. Auch die Onkologiesparte von Schering hat 6 aktive therapeutische Antikörperprojekte am laufen. Das ist Zukunft!
Im Rahmen des Übernahmekampfes kann Schering vielleicht noch von 83 auf 90 steigen? Oder gar 100? Das wäre aber weit mehr als eine Verdppelung in 12 Monaten.
tom68
: FDA verlängert Wiederzulassungsprüfung von Tysabri
22.03.2006 - 10:45 Uhr FDA verlängert Wiederzulassungsprüfung von Tysabri (Biogen)
CAMBRIDGE (Dow Jones)--Die US-Gesundheitsbehörde FDA will ihre Untersuchung des umstrittenen Multiple-Sklerose-Medikaments "Tysabri" um bis zu 90 Tage verlängern. Die Unternehmen Biogen Idec Inc und Elan Corp teilten am Mittwoch mit, dass sie mit einer Entscheidung der Behörde bis zum 28. Juni rechnen.
Analysten zufolge hängt die Zukunft des schuldenbeladenen irischen Pharmakonzerns Elan von der Entscheidung der FDA ab. Eine Sprecherin des Unternehmens zeigte sich Dow Jones Newswires gegenüber jedoch zuversichtlich: "Dies kommt nicht völlig unvorhergesehen für uns und mindert auch nicht die einstimmige Entscheidung des FDA-Beratergremiums zu Wiederzulassung von Tysabri."
Ein Beratergremium der FDA hatte Anfang des Monats eine Wiederzulassung des Medikaments einstimmig empfohlen, nachdem es im Februar 2005 vom Markt genommen werden musste. Zwei Patienten waren im Zusammenhang mit der Einnahme des Medikaments an der seltenen Krankheit PML gestorben.
Die FDA folgt zwar normalerweise der Empfehlung ihres Beratergremiums, ist aber nicht daran gebunden. Eine endgültige Entscheidung wurde gegen Ende des Monats erwartet. Gegenwärtig diskutiert der Ausschuss einige Bestandteile eines "Risk-Management-Plans", den Biogen und Elan vorgeschlagen hatten.
-Von Josee Rose und Quentin Fottrell, Dow Jones Newswires, +49 (0)69 29725 108, unternehmen.de@dowjones.com DJG/DJN/ssu/mim
Seit Februar 2005 in der Klinischen Phase 1. Hier sollte es bis Jahresende noch Aussagen geben und möglicherweise den Durchmarsch in die P2. Denn GPC hat seinerzeit gleich genügend Material für eine P2 produzieren lassen.
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HelpMarch 13, 2006 - 12:10 PM Eastern 5th Annual North American Forum for Investing & Partnering in Biotech & Medtech <!-- GetText: View presentation with Windows Media --> View presentation with Windows Media
Information contained in this webcast is current as of the date and time first presented. The use of pop-up blocking or firewall software may prevent you from accessing this webcast. Please temporarily disable any of these products you may have while attempting to access this event.
ecki
: MOR-Kunden Bayer und Schering gehen zusammen
Bayer war immer etwas unsicher mit der healhcarsparte und gibt mit Schering jetzt Gas. Dann werden sie weiter kräftig nachschub für die pipeline brauchen. :D
Zur Situation im chart: Wieder zurück im engen Band, extrem enge Handelsspanne gestern den Tag über. Unter 48 oder über 49 setzt das nächste kurzfristige Signal.
Und genau auf 49 ist heute ein 14k Block ins Orderbuch gesetzt. Offensichtlich soll hier noch unterhalb gesammelt werden. Immerhin gibts erhöhte Abgabebereitschaft im Bereich um 48,5, weil es über 49 eh nicht steigen kann.....
Toll wäre es natürlich, wenn einer den Block wegkauft. Wann kann man schon 700k€ auf einen Schlag in MOR investieren, ohne den Kurs gleich 10% wegzublasen?
Deutsche Gesellschaft für Chirurgie. 122. Kongress der Deutschen Gesellschaft für Chirurgie. München, 05.-08.04.2005. Düsseldorf, Köln: German Medical Science; 2005. Doc 05dgch2984 Veröffentlicht: 15-06-2005
Text Einleitung Ziel der Untersuchung war der Nachweis einer prinzipiellen Detektierbarkeit nicht-invasiver Karzinomvorstufen durch molekulare Bildgebung in vivo, hier am Beispiel des ductalen Carcinoma in situ (DCIS) der Mamma.
Material und Methoden Als Modell diente ein transgenes Mausmodell, bei dem die Expression des viralen SV40 large tumor antigen unter Kontrolle des durch lactotrophe Hormone regulierten WAP promoters zu einer Induktion von nichtinvasiven und im weiteren Verlauf invasiven epitheliale Neoplasien der Milchleisten führt. Das Zielmolekül für eine molekulare Bildgebung war extradomain-b fibronectin (EDB-FN), von dem eine Assoziation mit Tumorneoangiogenese bekannt ist. Als molekulare Sonde stand ein an einen Anti-EDB-FN AK-Fragment gekoppeltes Nah-Infrarot Fluorophor zur Verfügung. 30h nach Kontrastmittelinjektion erfolgte die Fluoreszenzbildgebung mittels eines gepulsten Festkörper-Lasersystem und einer intensivierten CCD-Kamera. Nach der Fluoreszenzbildgegbung wurden die Tiere geopfert und alle Milchleisten und palpablen Tumore entnommen und histologisch untersucht (HE-Färbung).
Ergebnisse Von 18 initiierten transgenen weiblichen Tieren entwickelten 16 (88 %)innerhalb von 6 Monaten Raumforderungen der Milchleisten (Median: 4 Monate). Fünf Tiere konnten einer Bildgebung zugeführt werden. Bei diesen fünf Tieren lagen insgesamt neun Raumforderungen vor, die einen Durchmesser von 2-7 mm (Median 4mm) aufwiesen. In der Fluoreszenzbildgebung konnten acht von neun Raumforderungen anhand ihrer Fluoreszenz eindeutig nachgewiesen werden. Außerdem wurden die Nieren und die Harnblase kontrastiert. Histologisch lagen ausnahmslos epitheliale Tumore der Milchleisten vor. In 4 von 9 Fällen handelte es sich dabei um nichtinvasive epitheliale Neoplasien, die mit einem humanen DCIS morphologisch vergleichbar sind, in 5 Fällen um invasive Karzinome.
Schlussfolgerung Im transgenen Mausmodell gelang der spezifische Nachweis von nichtinvasiven epithelialen Neoplasien der Milchleisten durch eine nichtinvasive molekulare Bildgebung eines neoangiogenese-spezifischen Targets. Hierdurch ist belegt, dass die Brustkrebsonkogenese bereits frühzeitig auch in messbarer Weise zu vaskulärer Sekundärproliferation führt. Darüber hinaus konnten wir hier erstmals zeigen, dass molekulare Bildgebung grundsätzlich eine präinvasive Tumordetektion der Mamma ermöglicht.
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Das könnte einer dieser 12 Schering-Morphosys-Diagnostik-AKs sein, für die sich Schering exclusive Lizenzen gesichert hat.
Das passt vor allem auch deshalb, weil Schering mit den MOR-AKs MOR-3255 und MOR-3257 gegen die " fibronectin extra-domain B (EDB)" angeht. Sie sollen die Blutgefäßbildung und damit auch das Wachstum von Tumoren hemmen.
Davon ein AK-Fragment könnte dann direkt für die Diagnostik eingesetzt sein. Erst die Diagnose, dann die Therapie per AK. Grüße ecki
Am 08.12.05 wurde die Fortführung der Kooperation mit Bayer um weitere 5 Jahre verlängert, mit der Option zur vorzeitigen Beendigung nach dem ersten Jahr der Verlängerung. Darüber hinaus vereinbarten beide Parteien, während der fünfjährigen Laufzeit bis zu 25 neue therapeutische Antikörperprojekte zu beginnen. Mindestens drei neue Antikörperprogramme werden im Jahr 2006 gestartet. - Das zur Erinnerung -.
Aus den tiefen der Forschungspipeline gibt es dies und das nachzugraben. MOR darf da nichts veröffentlichen, die Projekte gehören den Partnern. Nur dies: Ende 2004 gab es 19 aktive Projekte, Ende 2005 waren es 28. Für Jahresende 2006 sind es laut Prognose mindestens 36. Und laut einhelliger Analystenmeinung ist das einfach nichts wert.
Die öffentliche Wahrnehmung wird sich leider erst durch die Klinikstarts verstärken. Man kann es aber schon vorher gewusst haben...
Klinische pipeline am Jahresende: 2004 nichts 2005 1 x P1 mit GPC 2006 jetzt bereits 2 x P1, gegen Jahresende möglicherweise 4 bis 5 x P1, dazu 10 bis 12 Präklinik. 2007 > 6 mal P1 und 1 bis 2 mal P2 sowie 1 oder 2 x P1 aus eigener Pipeline.
Die Entwicklungslinie ist klar und offensichtlich. Der Reifegrad der Projekte, die Breite der Pipeline, die Anzahl der Partner, alles ist stramm am anwachsen. Und für einen Klinikstart kommen bis jetzt erst nur die Projekte aus den Kooperationen von 2003 und früher in Frage! Der große Schub mit Klinikstarts ist das also noch nicht, der kann erst 2008ff kommen, nur Wissen kann man das jetzt schon! Denn erst dann werden Novartis und all die anderen Kooperationserweiterungen beginnen die klinischen Früchte zu tragen! Irgendwann werden die Analysten analog Evotec drauf kommen und sagen, bisher wurde das Potential der Pipeline vergessen bzw. absichtlich ignoriert. Wegen zunehmendem Fortschritt müssen wir das ändern: Da wir das im einzelnen nach Wahrscheinlichkeiten nicht aufdröseln können bewerten wir ab jetzt im Schnitt mit 5 mio€ je Projekt statt 0. Bei nun 40 aktiven Projekten bewerten wir Morphosys nun um 200 mio€ oder 32€ je Aktie höher....
So oder so ähnlich wirds passieren. Und man wird es vorher gewusst haben können. Morphosys als reinen Zulieferer zu bewerten und die Tantiemezukunft auszublenden kann nicht richtig sein. Es verkennt die Realität jetzt und erst recht das Potential der Zukunft.
Fundamental läuft es prächtig. Morphosys wird im jetzt fast abgeschlossenen 1. Quartal mehr als 25% des Jahresumsatzes haben und wohl auch mehr als den Jahresgewinn.
Allerdings wird Morphosys immer als reiner Biotec-Dienstleiste und Zulieferer bezeichnet. Erst letzte Woche wieder auf Bloomberg TV. Die breite Partnerpipeline von bald 36 aktiven Projekten wird somit von den Analysten in ihrer Werthaltigkeit komplett ignoriert.
Zu lernen gibts eigentlich nicht viel, aussr das man bei Biotecs als Investor häufig GEduld mitbringen muss. Und natürlich am besten etwas Risikostreuung betreiben. Wenn du Zeit hast mach dir keine Sorgen bei MOR, wenn du keine Zeit hast, dann lass es lieber mit Aktien. Leute die nur kurz Zeit haben und dann unbedingt soundsoviel gewonnen haben müssen gehen meistens pleite.....
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Das sollen die Kontrastmittel der neuen Generation werden. 
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Irgendwann werden die Analysten analog Evotec drauf kommen und sagen, bisher wurde das Potential der Pipeline vergessen bzw. absichtlich ignoriert. Wegen zunehmendem Fortschritt müssen wir das ändern: Da wir das im einzelnen nach Wahrscheinlichkeiten nicht aufdröseln können bewerten wir ab jetzt im Schnitt mit 5 mio€ je Projekt statt 0. Bei nun 40 aktiven Projekten bewerten wir Morphosys nun um 200 mio€ oder 32€ je Aktie höher....