Siltronic WAF300 im TECDAX: Jetzt wird´s heiß

Bei L&S sieht es so aus, als sei das Top erreicht. Im Juli noch bei 14,-€, jetzt bei über 31,-€. Ich werde morgen früh nochmal Puts nachkaufen. Erstes Ziel 26,-€, aber auch 22,-€ sind möglich. Der Schluck war zu groß aus der Pulle.
 

Siltronic nach versöhnlichem Freitag wieder abwärts - Abstufung
Schlechte Nachrichten vom Wochenausklang haben am Montag bei Siltronic (Siltronic Aktie) nachgewirkt. Vor dem Wochenende konnten die Aktien ihren von einer Senkung der Jahresprognose ausgelösten Kursrutsch zwar fast komplett aufholen, doch nun belasteten Sorgen in puncto Kapitalausstattung nach einem pessimistischen Analystenkommentar. Zuletzt gab die Aktie um 2,2 Prozent nach. Hauck Aufhäuser Investment Banking gab die Kaufempfehlung auf.
https://www.ariva.de/news/...ach-vershnlichem-freitag-wieder-11227686  

Insgesamt ist der starke Kursanstieg seit September vergangenen Jahres wieder vollständig dahin. Ist die Aktie jetzt fair bewertet?
https://www.finanznachrichten.de/...e-sind-das-gute-kaufkurse-486.htm  

ERGEBNIS DER SILTRONIC AG IM ERSTEN QUARTAL 2024 WIE ERWARTET WEITERHIN GEPRÄGT VON NACHFRAGESCHWÄCHE AUFGRUND ERHÖHTER KUNDENBESTÄNDE
https://www.siltronic.com/de/presse/...erhoehter-kundenbestaende.html
Wie schätzt Ihr die weiteren Aussichten ein?  

SCHWACHE NACHFRAGE BEEINFLUSST DEN GEWINN DER SILTRONIC AG IM H1. QUARTAL 2024, WIE ERWARTET - DER UMSATZ IM 2. QUARTAL ETWAS ÜBER DEM VORQUARTAL
https://www.siltronic.com/en/press/press-releases/...ous-quarter.html
Mich überzeugend das Ergebnis nicht und Euch?  

Die Aktie von Siltronic springt am Donnerstag um +7,9% auf aktuell 76,50 € hoch. Die Marktteilnehmer honorieren die leicht konkretisierte Ertragsprognose. Stand das Papier Anfang des Jahres noch bei 92 €, so bewegt es sich seit Mai in einer Range von 70 bis 77 €. Reicht die Kraft jetzt, um den Korridor nach oben zu durchbrechen?
https://www.finanznachrichten.de/...aktie-8-zeit-zum-einstieg-486.htm  

SILTRONIC SCHLIESST Q3 2024 IM EINKLANG MIT DEN ERWARTUNGEN AB
https://www.siltronic.com/en/press/press-releases/...xpectations.html
Habt Ihr die Zahlen so erwartet?  

Siltronic (Siltronic Aktie) rechnet wegen verschobener Anlaufkosten in der neuen Halbleiterwafer-Fabrik in Singapur in der Tendenz mit einem etwas profitableren Geschäftsjahr. Die Abnahme durch die Kunden, die für den Beginn der Abschreibung der Fabrik entscheidend seien, verzögere sich vom vierten Quartal 2024 auf das nächste Jahr, hieß es vom Unternehmen am Donnerstag. Das liegt am weiterhin schwierigen Branchenumfeld. Mit Blick auf das Tagesgeschäft lief es im dritten Quartal indes besser, als Experten es befürchtet hatten. Die Aktien gingen auf Erholungskurs.
Die Aktien der Beteiligung von Wacker Chemie legten am Vormittag als Spitzenreiter im Index der mittelgroßen Börsenwerte, dem MDax , um rund 5 Prozent auf 61,70 Euro zu. Erst zur Wochenmitte war der Siltronic-Kurs mit 58,80 Euro auf den tiefsten Stand seit Mai 2023 gefallen.

Zum Vergleich: Anfang 2024 hatten die Anteilsscheine noch mehr als 90 Euro gekostet. Die damals von Anlegern erhoffte Belebung des Halbleitermarktes abseits von KI-Chips blieb aber aus. Vielmehr drückte die Schwäche der Autobranche auf die Nachfrage in Teilen des Chipmarktes und damit auch auf die Nachfrage nach den Wafern von Siltronic, aus denen Elektronikchips gefertigt werden.

Siltronic-Chef Michael Heckmeier betonte nun im Zuge der Veröffentlichung der Resultate des dritten Quartals, dass das Marktumfeld noch schwierig sei und der Zeitpunkt einer Normalisierung der Vorräte der Chiphersteller unklar bleibe. Diese hatten während der Lieferengpässe in der Corona-Pandemie die Lager vollgeräumt und brauchen diese Bestände - die angesichts einer trägen Nachfrage aus vielen Wirtschaftsbereichen länger reichen als zuvor gedacht - erst einmal auf.

Im dritten Jahresviertel konnte Siltronic den Umsatz im Vergleich zum Vorjahreszeitraum dennoch um 2,3 Prozent auf gut 357 Millionen Euro steigern. Als Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (Ebitda) blieben davon 25,0 Prozent übrig, womit sich ein operativer Gewinn von 89,4 Millionen Euro ergibt. Das sind fast 10 Prozent weniger als vor einem Jahr. Sowohl Umsatz als auch operatives Ergebnis liegen aber über den durchschnittlichen Analystenschätzungen. Der Überschuss fiel von gut 35 Millionen auf knapp 19 Millionen Euro.

Für das Gesamtjahr peilt Heckmeier weiterhin einen Umsatzrückgang im hohen einstelligen Prozentbereich gegenüber dem Vorjahreswert von gut 1,5 Milliarden Euro an. Die Ebitda-Marge sieht er nun aber bei 24 bis 26 Prozent, statt bisher avisierten 23 bis 25 Prozent. 2023 lag diese noch bei 28,7 Prozent.

Quelle: dpa-AFX  

Am Donnerstag verbessert sich die Aktie von Siltronic um +4% auf aktuell 62 €. Damit honorieren die Marktteilnehmer die stabile Geschäftsentwicklung im dritten Quartal. Insgesamt befindet sie sich jedoch in einer schwachen Verfassung, seit Jahresanfang ist ein Verlust von rund einem Drittel entstanden. Sind das jetzt günstige Einstiegskurse?
https://www.finanznachrichten.de/...as-schlimmste-hinter-sich-486.htm  

...wurde Siltronic noch mit 4.4 Mrd EUR bewertet. In den vergangenen 3 Jahren fand offenbar ein beisspielloser Niedergang statt. Inzwischen sind wir bei einer MK von 1,75 Mrd EUR angelangt. Das KGV beträgt inzwischen ca. 20 auf die 2024er Werte bezogen. Der Gewinn pro Aktie wird wohl nun ein zweites mal in Folge halbiert ( nach EUR 13,02 in 2022 und EUR 6,15 in 2023). Ein Wachstumswert ist man damit wohl nicht mehr. Es stellt sich die Frage, ob sich irgendwann ein Boden ergibt oder ob hier einfach nur ein weiteres einstmals aussichtsreiches dt. Unternehmen abgewirtschaftet wird.  

Nach dem Kurssprung am Vortag gibt es bei Siltronic (Siltronic Aktie) für die Anleger weiter keine Erleichterung. Die Abwärtstendenz setzte sich am Freitag mit einem Kursrutsch um 3,5 Prozent fort. Die Aktien fielen unter der 58-Euro-Marke auf den niedrigsten Stand seit Oktober 2022.
Am Donnerstag hatten die Aktien noch versucht, sich mit einem Kurssprung von bis zu acht Prozent gegen den Abwärtstrend zu stemmen. Doch nahe der 21-Tage-Linie war die Aktie wieder nach unten abgedreht.

Harry Blaiklock von der UBS titelte in seiner Studie, die Perspektiven für das Jahr 2025 blieben bei dem Waferhersteller getrübt. Die Nachfragesituation bleibe ungewiss und die Unsicherheit groß, was mit Risiken einhergehe. Angesichts einer "anspruchslosen Bewertung" der Papiere blieb er zwar bei seinem neutralen Votum. Das Kursziel senkte der Experte aber auf 66 Euro und damit näher an das Kursniveau von 57,65 Euro. In der Tabelle des dpa-AFX-Analyser nennt Blaiklock nun das niedrigste Kursziel.

Quelle: dpa-AFX  

Siltronic aka eines der größten Weihnachtsgeschenke des Marktes.
Do not forget - Ein E-Auto brauch 2x so viele Chips; ein AI Server 5x mal so viele HBMs und dann ist da noch vieles mehr wie IoT, etc. Die Wachstumsstory ist extrem intakt und wird immer stärker.
Wafer shipments stark rückläufig in 2023 und 2024, aber wieder stark anziehend in 2025 und dann mit schönem Wachstum bis zum Ende der Dekade (siehe Studie von Semi). Zyklische Profiterholung wird sich in 2025 andeuten und dann vollständig in 2026-2028 materialisieren. Mit einem target von > 2 bn Euro Umsatz und >700 mn EBITDA (35%) sehe ich ein Preistarget von >150 Euro/Aktie bei moderater 6-8x EBITDA Bewertung in 2028. Bull case wäre wesentlich höher.

Hier wird nichts heruntergewirtschaftet. Im Gegenteil; die machen mir bei Siltronic einen extrem klaren Eindruck. Wurde Micron heruntergewirtschaftet, weil sie 2023 über 5Mrd. GAAP-Verlust in der P&L stehen hatten?? Nein. Semis bleiben zyklisch, insbesondere bei Memory, Industrials und Power. Das sind übrigens die Hauptbereiche der Siltronic, weil dort Volumen gemacht wird - Siltronic brauch Volumen. AI Boom hilft natürlich für Volumina, aber die Volumentreiber sind noch immer die großen, "mature" Industrials wie zB. Auto.

Risiko wäre für die Investstory lediglich, dass die Chinesen schneller als gedacht in die 300 mm vorstoßen und dann den Preiskampf starten. Der Ausstieg von Siltronic aus den SD-Wafern ist richtig und man muss hoffen, dass man in 200/300 mm den technologischen Vorsprung so lange wie möglich erhalten kann. Kritisch sehe ich das aber erst in 3-5 Jahren.
Ich bleibe dabei - Starkes Multibaggerpotenzial hier. Nicht alles in Dland ist so schlecht, wie alle immer machen. Buy quality companies when others are fearful.

Grüße und schönen Dezember ;)  

https://www.aktiencheck.de/exklusiv/...t_Rueckzug_angetreten-18025424  

erste Tranche gekauft.  

https://www.finanzen.net/analyse/...uy-jefferies__company_inc__978333

Trotzdem geht's weiter runter, 30 Prozent Minus in drei Monaten.  

Meldung von soeben:

CHINA OFFERS UP TO 500 YUAN SUBSIDY FOR MOBILE PHONES, TABLETS, SMART WATCHES.

CHINA TO IMPLEMENT 2025 TRADE-IN POLICY FOR MOBILE PHONES, TABLETS, SMART WATCHES FROM JAN 20 - XINHUA

CHINA OFFERS SUBSIDIES OF UP TO 2,000 YUAN FOR 12 CATEGORIES OF HOME APPLIANCES, INCLUDING REFRIGERATOR, WASHING MACHINE, TV, AIR CONDITIONER, COMPUTER.

Das wird den Smartphone Absatz in China explodieren lassen.

Siltronic macht den größten Umsatz mit Wafern für Smartphone Chips (2023: 22%) Zudem ist die Aktie überverkauft. Ab jetzt gehts aufwärts! Bin eingedeckt.  

Die Siltronic-Aktie halbierte sich seit dem Anfang des Vorjahres und liegt auf dem Niveau von Ende 2016. Lohnt sich jetzt wieder ein Einstieg?#
https://www.finanznachrichten.de/...nvestition-in-die-zukunft-486.htm  

mit prima Ergebnis...
scheint hier nichts zu bewirken...  

In der Hoffnung dass der Abwärtstrend mal zu Ende ist.  

Der Nvidia-Dip hat gestern massenweise Tech-Werte in  "Sippenhaft" genommen, obwohl man z.T. in völlig anderen Gebieten unterwegs ist. Heute hat man aber gesehen, daß da auch bei bestimmten Werten relativ klar wieder gekauft wurde. Siltronic ist halt, anders als viele der Mode Tech-High Flyer, schon tief ausgebombt und daher eher die Frage ab wann man antizyklisch wieder einsteigen sollte. Auch aus charttechnischer Sicht könnte man u.U. sagen der Kurs hätte die Unterseite des langfristig leicht fallenden Abw.trendkanals erreicht und prallt jetzt wieder nach oben ab. Von daher wäre ein spekulativer Trade durchaus zu rechtfertigen. Allerdings nicht zu groß anlegen und absichern  knapp unter dem jüngsten Kurstief.  Lieber später nochmal aufstocken, wenn ein Trend sich verfestigen sollte. Man muß auch erst einmal schauen was Siltronic zu den weiteren Perspektiven in 2025 sagen wird, wenn es die nächsten Zahlen gibt.  

diesmal aber mit einer, für meine Verhältnisse, relativ großen Position. Habe mich bei Siltronic in den vergangenen Jahren, in ähnlichen Situationen, hinterher schon 2 x geärgert, dass ich nicht größer rein bin.
Grundsolides und gut geführtes Unternehmen mit hohen (wenn auch stark schwankenden) Margen
Die Preise und somit die Gewinne werden definit wieder ansteigen und wenn dann das Werk in Singapur ausgelastet produziert sprudeln die Gewinne wieder und der Kurs verdoppelt sich.

Eigentlich ganz nett mit den typischen Zyklikern wenn man bissel Zeit hat ...
 

mit einer nicht so großen Position. Warum jetzt? Der Wert ist ohnehin ziemlich weit am Boden, zusätzlich sehen wir bei Wacker einen ähnlichen Verlauf, der Kurs von Wacker scheint aber bereits langsam wieder anzuziehen. Ich gehe davon aus, dass Siltronic dem folgen wird.
Warum nur eine eher kleine Position? Ich lege primär dividendenorientiert an, Siltronic passt da nur begrenzt ins Konzept und ist eher wegen Kurssteigerungspotenzial interessant. Ich denke mal, dass hier etwa jetzt kaufen und dann für 1-3 Jahre liegen lassen zu einem hübschen Ertrag führen dürfte.  

Weil wie in jeden Marktsegemnt, wo die Chinesen eingestiegen sind, machen sie den Markt kapputt mit dumping Preise. Das selbe Schicksal mit Silizium, die produzieren mit Verlust und überschwemmen den Markt. Deswegen hört man bei jeden Confrence Call, Lagerbestände beim Kunden noch hoch...  

SILTRONIC ERREICHT DIE ZIELE FÜR 2024, ANHALTEND HOHE LAGERBESTÄNDE VERZÖGERN DIE NACHFRAGEERHOLUNG
https://www.siltronic.com/en/press/press-releases/...nd-recovery.html
Wie ist Eure Einschätzung zu den Zahlen?  

Ich bin ganz entspannt, hab heute nachgekauft. KGV unter 10. Aktie macht Gewinn. Wachstum verzögert sich nur etwas  

Ich will jetzt wenig spekulieren, aber hier brennt bald die Fackel und der Kurs maschiert Richtung Norden.

Warum:
Auffällig war an dem Tag, als der Kurs ca. 10% nachgab ( 03.02.2025), dass
HAL Investments B.V.  folgendes gebracht hat = Erhöhung  5,30 % =>  10,09 %
Der Kurs ging dann von 36€ wieder Richtung 40€.

5% Plus
Das macht bei nem MArktkap. von 1,18 Mrd. € gleich mal 59 Mio. aus
An dem Tag wurden nur ein Volumen von 30 Mio. gehandelt.

Außerdem sieht man bei der Aktionärsstruktur, dass die Ersten zwei (GlobalWafers GmbH +HAL Investments B.V.  )  FETT nachgekauft haben.

22.10.2024
T. Rowe Price Group, Inc. Erhöhung  2,22 % =>  3,10 %

30.10.2024
DWS Investment GmbH = Reduzierung 4,97 % => 2,52 %

18.12.2024
GlobalWafers GmbH = Erhöhung  8,67 % =>  13,67 %

03.02.2025
HAL Investments B.V. = Erhöhung  5,30 % =>  10,09 %

Wacker Chemie AG hält sowieso 31% und wartet alles ab.

Und die haben keine Instrumente gekauft, was die meisten Geier wie Goldman Sachs machen, sondern NUR AKTIEN PAKETE
Egal wie man es dreht. Hier ist irgendwas im Busch. Die zwei Big Player planen da was im Hintergrund, ansonsten würden die solchen Summen nie in ein Unternehmen reinstecken.

Außerdem Die Zahlen waren ok. Ausblick nur Bescheiden. Aber mit einer Margen mit Ü20% wird man den Laden sicherlich nicht schließen.
Und der Streubesitzanteil sank auf einmal auf 9,28% => ca. 100 Mio.

Das ist Spielgeld für die Großen.
DER KURS kennt ab jetzt nur eine Richtung