Aixtron- und die Banken stufen fröhlich auf kaufen

Ist ja langsam krank, was da abläuft.

Okay, Aixtron profitiert stark vom durchschrittenen Tief bei LED-Nachfrage. Gut, ich hab es begriffen.

Aber

KUV09 von 4,0
KBV09 von 5,5
KGV09 von 50

Würde mich mal interessieren, welche Wachstumsraten die Banken für 2010 und 2011 unterstellen.

Wenn man das aktuelle Kursniveau mit dem von 2020 und 2019 vergleicht, so entspricht es etwa der oberen Hälfte dieser Jahre.

Die Zahlen aus den Jahresberichten 2020 und 2024 zeigen folgende Entwicklung:

2020: Umsatzerlöse von 269,2 Mio. EUR (2019: 259,6 Mio. EUR), EBIT von 34,8 Mio. EUR.
2024: Umsatzerlöse von 633,2 Mio. EUR (2023: 629,9 Mio. EUR), EBIT von 131,2 Mio. EUR.
Dies bedeutet, dass das Kursniveau im Vergleich etwa gleich geblieben ist, während der Umsatz um den Faktor 2,35 gestiegen ist.

Für das Geschäftsjahr 2025 rechnet der Konzern mit Umsatzerlösen in einer Bandbreite zwischen 530 Mio. EUR und 600 Mio. EUR. Dies liegt zwar unter den Zahlen von 2024, übertrifft jedoch den Umsatz von 2022 (463,2 Mio. EUR), bei einem EBIT von 104,7 Mio. EUR.

Interessant ist zudem, dass die Kursentwicklung im Jahr 2022 mit einer Spanne von 14,50 EUR bis 32,15 EUR deutlich höher war als der aktuelle Kurs und was von Analysten prognostiziert wird.  

JPMorgan Asset Management (UK) Ltd 0,71%
D. E. Shaw & Co., L.P. 0,54%

Meiner Ansicht nach, hat dies auch maßgeblich dazu beigetragen, dass der Kurs nachmittags so deutlich nach unten gegangen ist.  

War der Kursknick am Donnerstag Nachmittag von den amerikanischen Lv ausgelöst.
Ein einfaches Spiel mit deutschen Mittelstandswerten
 

Die fast schon unheimliche Serie an neuen Rekordständen in den Indices schreit förmlich nach einer (scharfen) Korrektur. Im Dax mind. um 2.500 Punkte. Für mich keine Frage des Ob, sondern des Wann. Mit jedem weiteren Anstieg wächst die Fallhöhe. Aus einer Abwärtsspirale kann es auch zu Übertreibungen und Depressionen kommen. Das wäre dann ggf. ein Zeitpunkt für Long Positionen, wie hier.
Wer meint, dass dies an der AIX spurlos vorübergeht darf das tun...
 

Nur hat der europaweit sichtbare Kursaufschwung ganz reale Gründe, weshalb es den von vielen Shortwilligen herbeigesehnten Einbruch m.E. nicht geben wird und der Dax eher Richtung 30000 zum Jahresende als 15000 tendiert.

In einer hochverschuldeten Wirtschaftswelt ist die das von der EZB gesetzte Signal einer Entkoppelung der europäischen Leitzinsen von der vermeintlich übermächtigen FED ein glasklarer Pullfaktor für die Immigration von US Anlegern in den europäischen Aktienmarkt.

Zudem war die weltweite Aktienmarktkonzentration mit einer Gewichtung von US Aktien im MSCI World Index von derzeit ca 73,6% bei einem Gewicht europäischer Aktien von kaum mehr als 10% im historischen Vergleich noch nie so krass ausgeprägt wie heute.

Wenn man bedenkt, dass Europa zu Beginn der 90er Jahre noch mit mehr als 30% und höher als die USA gewichtet war, kann man den in den letzten 30 Jahren aufgebauten, historisch beispiellosen Bewertungsunterschied europäischer zu US Aktien einigermaßen erahnen.

Interessanter Artikel zum Thema: https://guidingdata.com/msci-world-entwicklung-der-laendergewichtung/

Selbst wenn sich die US Notierungen schlagartig halbieren und die europäischen Aktienmärkte verdoppeln, wäre da noch immer ein riesiges Gap zum Marktwert der US Aktien.

Mit ihren Zockerbanken BoA, JPM, GS, MS, gigantischen Hedgefonds und Pensionsfonds haben die USA in den letzten 30 Jahren ihre wirtschaftliche Vormachtstellung über die gezielte Beeinflussung von Aktienkursen immer weiter ausgebaut. Kein anderer Staat weltweit hat seinen Aktienmarkt vergleichbar stark gefördert. Einzig China ist es mit Einführung einer nur für Inländer zugänglichen Festlandsbörse gelungen, sich dem Zugriff von US Shortattacken ein Stück weit zu entziehen, während der internationalen Investoren frei zugängliche HangSeng in HongKong von US Hedgefonds  mit Rückendeckung der US Administration systematisch geshortet wurde, während gleichzeitig bei US Bigtech die Kurse immer weiter aufgeblasen wurden.

Die extreme Unwucht des US Markts zu allen anderen Börsen weltweit, insbesondere aber zu Europa führt dazu, dass selbst dann, wenn nur ein kleiner Teil der aus dem US Markt abgezogenen Investorengelder in Europa landen, die über 3 Jahrzehnte systematisch ausgedörrten europäischen Börsen signifikant steigen müssen, um die Kapitalzuflüsse aufnehmen  zu können.

In den letzten drei Jahren lautete der most crowded Trade von US Anlegern PERMANENT US Bigtech long, China + Europe short...

Nun sehen wir im DAX und Hang Seng seit zwei Monaten erstmals eine teilweise Rückabwicklung dieses über Jahre gelaufenen Trades und sofort scharren die Shorties unruhig mit den Hufen und rufen Überhitzung und Crashgefahr.

Dabei sind die Treiber dieser Rallye glasklar fundamentale Argumente wie Bewertung und Zinsniveau. Und einer dieser Treiber namens Leitzinsdifferenz wird sich nächste Woche (6.3.) um weitere 25 Basispunkte erhöhen, während die USA einen Zollkrieg anzetteln und damit Gefahr laufen, die ohnehin schon hohe US Inflation noch stärker anzufachen, während in China längst Nullinflation herrscht und Europa stetig sinkende Inflationsraten verzeichnet.

Die durch sinkende Zinsen in Europa ausgelöste Entlastung hoch verschuldeter Staatshaushalte und Unternehmen wirkt in unsicheren Zeiten attraktiver als schuldenfinanziertes, inflationsgetriebenes US Wachstum, zumal Trumps Zollkrieg die USA in die seit Jahren erwartete Rezession schicken könnten bei weiterhin hoher Inflation, während Europa und insbesondere Deutschland dank Leitzinssenkungen und sinkender Energiepreise gerade im Begriff ist, die mehrjährige  Industrierezession abzuschütteln...

erst recht mit einem riesigen Investitionsprogramm für Rüstungsgüter im Rücken...

Das ist für totgesagte Dinos wie BASF, ThyssenKrupp und Co
ein Konjunkturprogramm allererster Güte und angesichts der gigantischen Höhe überfälliger Investitionen und deren zeitliche Dauer eben kein kurzes Strohfeuer, sondern potentiell die Basis für eine umfassende Neubewertung europäischer Aktien!

Wer das nicht begreift, reibt sich bei einem DAX Stand von 30000 oder 40000 Punkten vermutlich die Augen und fragt sich, warum er damals nicht begriffen hat, dass 22000 Punkte viel zu billig waren...
 

.....die Seitenlinie ist bei diesem Peanuts-Kurs der Aixtron-Papiere nicht mehr nötig, hier ist bereit der nächste Weltkrieg eingepreist....und alle, die nur etwas weltgewandt denken, sollten wissen, dass der enorme Anstieg des DAX nur durch drei Hyper-Unternehmen ausgelöst wurde
RHEINMETALL
SAP ( hier der KI-Hype) und
Münchner Rück
80% aller DAX und MDAX Unternehmen sind auf Allzeitief.........ich denke hier besonders an die Automobil und auch Chemie-Branche.....deswegen kann es nur Richtung 30.000 Punkte im Dax gehen, wenn diese 80% sich von ihren Tiefstständen erholen..........mit absoluter Sicherheit wird es aber eine massive Korrektur bei RHEINMETALL geben!!!!!!!!!!!!!!!  

"EZB gesetzte Signal einer Entkoppelung der europäischen Leitzinsen von der vermeintlich übermächtigen FED"

sorry, das wird nicht funktionieren ;-)

"Mit ihren Zockerbanken BoA, JPM, GS, MS, gigantischen Hedgefonds und Pensionsfonds"

ob das in der Tat Zockerbanken sind ...

aber ja, da bin ich ganz bei dir, unsere Börsennotierten -Unternehmen, sind im Vergleich völlig unterbewertet. vor 1-2 Wochen hatte ich mal einen Vergleich gemacht, wie ein US Immo Unternehmen bewertet ist, paar Zehntausende Immos, im vergleich zu Vonovia, die ca. 550 Tausend Immos besitzt, aber eine höhere MK!! Wäre Vonovia ein US Unternehmen, stünde der Kurs jetzt bei über 100€

Aber weißt du was, keiner zwingt einen Europäische Aktien zu kaufen ;-)  

Ob die amis hier gleich wieder shorten anfangen !?  

Warum Sorge vor Shorties ? Ich habe eher das Gefühl, daß hier noch immer reichlich genervte Long-Investoren raus wollen nach dem jüngst extrem trostlosen Ausblick für 2025, um lieber erst einmal in gut laufende Branchen zu wechseln. Zudem ist die charttechnische Situation schwer angeschlagen und einstellige Kurse daher nicht so unwahrscheinlich solange keine klaren Umkehrsignale zu sehen sind. Die Kurse rennen einem so schnell nicht nach oben weg, gleichzeitig ist aber nach unter das Fenster unter charttechnischen Gesichtspunkten weiter geöffnet. Denke Seitenlinie ist hier momentan der beste Ort.  

ich denke das ist damit die neue 12,70
sehe also nix einstelliges mehr und alles unter 12 gekaufte behalte ich bzw kaufe dort ggf auch zu.  

die LV Quote ist immer noch bei rund 5 bis 6%. Min man aktuelle schön erkennen kann gibt es wohl eine größere Anzahl von Hedgefonds, die sich knapp unterhalb der 0,50% Schwelle bewegen.  

Vorab: Ich sehe die Entwicklung positiv und halte den Kurs für um den Faktor 3 bis 5 unterbewertet, im Vergleich zu amerkanischen Firmen. Realistisch gesehen müsste der Kurs mindestens doppelt so hoch sein. Wer anderer meinung ist, kann gerne hier aufhören zu lesen.

Mich beschäftigt immer noch die Meldung von heise online:
TSMC verdoppelt Zahl geplanter Chipfabriken in den USA

[...] Das Investitionsvolumen soll von 65 Milliarden auf 165 Milliarden Dollar steigen. [...]

 Wenn davon nur ein Promille in Aixtron Maschinen investiert werden würde, wäre das mit einem Schlag die Verdopplung des Auftragseingangs. Zumal unter anderem durch TSMC der "Supplier Excellence Awards" an Aixtron vergeben wurde. Siehe: Aixtron: Brief an die Aktionäre

[...] Dies wurde auch offiziell von unseren Kunden sehr gewürdigt: im Jahr 2023 erhielten wir die Supplier Excellence Awards von mehreren großen Halbleiterproduzenten, darunter Texas Instruments und tsmc. [...]

 

Wie realistsich ist die Chance, dass in den nächsten Monaten, vielleicht per Adhoc, ein zusätzlicher Auftragseingang im 3-stelligen Millionenumfang getätigt wird.

Bitte nur Antworten von "Informierten", die sich mit den Kunden und deren Aufträgen auskennen.

 

Ich denke, dass man aus dieser Meldung alleine noch zu früh ist, Schlussfolgerungen für Aixtron zu machen.
Auch wenn tatsächlich etwas für Aixtron dabei sein wird, sehe ich nicht, wie sich das bald in AE wieder findet. Die Fabriken muss man erstmal planen, bauen usw.  

Danke für die Einschätzung. Irgendwo in einem Kommentar meinte ich gelesen zu haben, dass es sich bei der großen Summe  nur um ein Beruhigungsmittel für die USA Politik handeln soll.

Allerdings denke ich, dass Trump das nicht zulassen wird. Aktuell ist er mit viel "Nachdruck" dabei seine Wahlversprechen umzusetzen ....

Man beachte dazu Abschiebung Mexico und Panama Kanal. Ruckzug, wurden die Häfen von den Chinesen an Black Rock verkauft und die Zahlungen für die Durchfahrt von Kriegsschiffe zurückgenommen.

Mal sehen wie schnell die EU (Grönland) einknicken werden. Exklusivvertrag mit USA Firmen zur Ausbeutung der Bodenschätze?  

Genauso schnell, wie Trump nach vorne stürmt, rudert er auch wieder zurück… siehe Mexiko und Kanada. Die EU, ohne eiertragende Respektpersonen, steht da natürlich ein wenig dumm da. Trotzdem sehe ich der ganzen Kacke entspannt entgegen. Guter Tip: Hilf dir selbst, dann hilft dir Gott.. auch als Atheist. Gruß aus der Mitte  

was wir gerade bei SMA Solar erleben steht irgendwann diese Jahr auch noch bei Aixtron an....  

Sollte jetzt noch ein Ausverkauf folgen
Dann hat man Einstiegskurse  

längst getan hat? Aixtron ist mittlerweile sturmreif geschossen. Falls Investoren noch nach günstig bewerteten Aktien suchen, davon gibt's in MDAX und SDAX jede Menge.  Da wird mittelfristig der eine oder andere Investor meiner Meinung nach auch über Aixtron stolpern.

Da sehe ich wesentlich mehr Potential als im DAX noch vorhanden ist, um in Deutschland zu bleiben.
MDAX und den EuroStoxx habe ich per ETF schon seit einiger Zeit wesentlich höher gewichtet.

Das Schuldenpaket wird zumindest, so denke ich, für einen wirtschaftlichen Aufschwung sorgen in Deutschland. Erst mal!

Was wir allerdings auch dringend  bräuchten ist eine Reform des Renten- und Sozialsystems und eine Strukturreform. Jeder 3 Euro Steuereinnahmen fließt in die Sozialsysteme. Ohne das wird es auf Dauer auch nichts. Ich hoffe diejenigen, die an der nächsten Regierung beteiligt sind haben das nun begriffen. Dann kann Herr Merz tatsächlich ein guter Kanzler werden.  

Aber das Ding hat Sch…. am Schuh.
Und solange das so ist greift da keiner zu!  

...Tee trinken. Solange keine positive Nachrichten kommuniziert werden, wird der Kot auch weiter am Schuh kleben. Einzige positive Aussicht: - aus Erfahrung - fliegt die Kacke in solchen Schwebephasen dann schneller vom Schuh als man schauen kann. Bei weiteren negativen Nachrichten wird auch noch mehr Geduld nötig sein.

Ich weiß auch nicht wieviel man vom Finanzpaket jetzt in Aixtron hineininterpretieren kann, konkret gehen diese Aussichten auch eher an direkter involvierte Sektoren und Firmen. Der extreeeem Zähe Verlauf heute ist aber dennoch auffällig. Würde nicht nicht wundern, wenn da einige Computer ab 18h abgestellt werden und dann etwas Aufhellung zu sehen sein wird.  

Deflationsspirale. :)
Keiner steigt ein, weil man weiß, dass man später noch güngstiger einsteigen kann.