Orbiszug fährt an: Aufspringen STRONG BUY

https://www.orbis.de/fileadmin/dateien/de/...esfinanzbericht_2020.pdf  

 

nun mit link  

toll von den umgesetzten Projekten zu lesen. Da bekommt man einen guten Eindruck von den Kunden und den Tätigkeiten, die Orbis umsetzt.

Umsatzanstieg resultiert nur durch die Übernahmen.
Aufgrund höherer (Personal-)kosten bleibt etwas weniger hängen.. nicht schön, aber ok.

Super dagegen der operative Cashflow.. fast verzehnfacht:  6.5 Mio. ( vorher 0,7 Mio).
Dadurch und durch die KE ist ordentlich Cash in de Täsch: 21.4 Mio. (vorher 9.6 Mio)

Die Kriegskasse ist voll... nicht unwichtig in diesen Zeiten.  

Was ist denn hier mit de Kurs los? Quasi Stillstand? Hängt es mit dem neuen Großaktionär zusammen?  

Sieht aus, als wüsste jemand mehr...Stück für Stück klettert der Kurs nach oben. Könnte mit der HV zusammenhängen sowie den guten Zahlen.  

 

... endlich tut sich hier mal was.
Und dann auch noch mit positiven Nachrichten.
Orbis ist mit den guten Vorab-Zahlen für 2020 aktuell stark unterbewertet.

Aber die Kommunikation zum Kapitalmarkt ist leider unter Großaktionär Hörmann echt grottig.
Das Q4 das gesamte Jahr rausreisst und die Prognosen deutlich übertroffen werden, weiss man doch schon länger....
 

Was sollte da unter dem Strich ungefähr für 2020 an EPS rauskommen? Mit was für Wachstum kann man in diesem Jahr ca. rechnen?  

Gewinn unterm Strich (also EBT/EBIT oder EPS) sind doch immer von vielen Faktoren abhängig und können vom Unternehmen (u.a. über Abschreibungen und Bewertungen von Zukäufen) quasi beliebig gesteuert werden.  Wenn ich von Unterbewertung gesprochen habe, meine ich Marktwert bezogen auf Umsatz. Das ist für mich bei Wachstumsuntenehmen ein guter Maßstab weil Umsatz eben nicht beliebig manipulierbar ist.

Im Fall Orbis liegt eine MK von ca. 70 Mio (nach dem heutigen Sprung) einem Umsatz in 2020 von 85 Mio zugrunde.
In den letzten Jahren gab es 2-stelliges Wachstum.. davon würde ich auch in 2021 ausgehen.
Einem IT-Unternehmen würde ich ein KUV von mindestens 1 zubilligen.  Hier ist also noch Luft bis ca. 10 EUR bis Orbis nach meinen Maßstäben normal bewertet würde.

   

Abgabe eines Pflichtangebotes über wahrscheinlich 7,50€ - damit ist der Kurs nach unten für die nächste Zeit gedeckelt.  

wenn man von der gleichen Dividende nächstes Jahr ausgeht - Dividendenrendite von ca. 5% in etwas mehr als 15 Monaten.  

Kursziel etwas zu kurz gegriffen ..... ich denke wir werden bald zweistellige Kurse sehen.  

 

das die Vorstände fast im  Rentenalter sind darf also nicht mehr gesagt werden.  

für das 1. HJ werden heute ordentliche Zahlen gemeldet:
https://www.orbis.de/investor-relations/...bjahresfinanzberichte.html

Umsatzsteigerung 13% ; aber wichtiger noch EBIT-Anstieg um 21%.

GJ-Prognose bleibt weiterhin vorsichtig mit 1-stelliger Umsatzsteigerung.
Ich denke eher, der Umsatzanstieg im ganzen Jahr dürften bei 15 - 20% liegen.
Ist also noch Potenzial für eine Prognoseanhebung da.
Vielleicht werden dieses Jahr schon die 100 Mio Umsatz fallen.

Bei einer MK von 76 Mio ist hier noch Luft nach Oben.

Orbis France wurde gegründet.
Toll wieder von den vielen Projekten des 1. HJ zu lesen.
 

Einen Deckel bei 8€? Irgendwie habe ich das Gefühl, dass diese Marke eine unüberwindbare Wand wirkt.  

die nicht beachtet wird sie ist daher unterbewertet und wird es wohl auch leider bleiben, es sei denn der Großaktionär legt noch eine Schippe drauf  

 

ORBIS KONZERNABSCHLUSS VORLÄUFIGES ERGEBNIS DES JAHRES 2021: ORBIS ÜBERTRIFFT UMSATZERWARTUNG DEUTLICH
https://www.orbis.de/investor-relations/...konzernabschluss-2021.html

Wie schätzt Ihr die weiteren Aussichten ein?  

also die Kommunikation mit dem Kapitalmarkt lässt leider sehr zu wünschen übrig. Außer den notwendigen Pflichtmitteilungen, erfährt man leider nichts vom Unternehmen.
Mit der Umsatzsteigerung von 15% hatte ich ja schon gerechnet, aber da hätte doch zwischendurch ruhig mal eine  adhoc der Prognoseanhebung kommen können... mir scheint es, als hätte die GF (Hörmann) kein Interesse an steigenden Kursen.

Und beim EBIT gibt es im Vergleich zu 2020 nur eine geringe Steigerung (4.4 Mio zu 4,28 Mio); das sah doch zum HJ 21 eigentlich viel besser aus mit 22% Steigerung... was ist denn da im 2. HJ passiert, dass der Gewinn so weggebrochen ist?

Anderseits ist der Kurs von Orbis nicht eingebrochen in den letzten Wochen.
Muss mal in mich gehen, ob ich hier den Weg weiter mitgehe.

   

 

Konzernumsatz im HJ22 steigt um 25,22% auf 58.976 T€.
Ebit steigt um 21,5% auf 2.392 T€