Aixtron- und die Banken stufen fröhlich auf kaufen

 

Aixtron will Umsatz und operativen Gewinn mehr als verdoppeln - Kurs steigt
10.03.2010 15:17

AACHEN (dpa-AFX) - Der Anlagenbauer Aixtron  will im laufenden Jahr
den Umsatz und operativen Gewinn mehr als verdoppeln. Basierend auf einem hohen
Auftragsbestand rechnet das Unternehmen im laufenden Jahr mit einem Umsatz
zwischen 600 und 650 Millionen Euro...........  

Aix baut ja die Maschinen zur LED Herstellung und wenn du nur Japaner findest die unter den ersten 10 sind, sind das die Firmen, die möglicherweise bei Aix die Maschinen gekauft haben ;-)  

Ist mir auch Wurst, bei den manipulierten Märkten kann Aixtron auch Hundert oder Dausend erreichen
Ist doch eh alles Schieberei oder glaubt wirklich  jemand ,daß dieses KGV prickelnd ist ?
Ps. Jetzt erzähl noch ,daß die LED Leuchte von Deutschen erfunden wurde

16:15 Uhr
Aixtron: Anleger im Rausch
Martin Weiß
Die Aixtron-Story wird immer besser: Nach einem Umsatzschub 2009 rechnet der Konzern nun für 2010 mit einer glatten Verdopplung bei den Erlösen. Die rosigen Aussichten treiben die Anleger am Nachmittag in Scharen in den TecDAX-Titel und den Aixtron-Kurs auf ein Mehrjahreshoch.In einer Studie vom Wochenanfang hatten die Analysten der Deutschen Bank zwar das Kursziel für die Aktie auf 30 Euro erhöht. Für 2010 kalkulieren sie hierfür aber mit einem Wert von 540 Millionen Euro beim Umsatz und einem Ebit von 137 Millionen Euro....
Diese Werte sind nun Makulatur. Basierend auf dem Mittelwert der genannten Umsatzspanne errechnet sich ein 2010er-Ebit von 156 Millionen Euro und ein Nettoergebnis von rund 1,05 Euro pro Aktie.Charttechnisch hat Aixtron mit dem Sprung über den horizontalen Widerstand bei 25,71 Euro ein kräftiges Kaufsignal geliefert und auch operativ läuft es prima für die Westdeutschen. In den kommenden Tagen dürften viele Analysten überarbeitete Studien mit entsprechend angepassten Kurszielen veröffentlichen und damit für frische Impulse sorgen. DER AKTIONÄR erhöht sein Kursziel auf 32 Euro.
http://www.deraktionaer.de/xist4c/web/...sch_id_43__dId_11661419_.htm  

Es ist ungeheuerlich hilfreich, wenn man sich bevor man in eine Aktie investiert auch darüber informiert.....

Um LEDs herzustellen benötigt man Anlagen von Aixtron oder Veeco; man nennt das übrigens enges Oligopol. Ach so noch was, der Marktanteil von Aixtron liegt bei rd 70 %. Der Bedarf an LEDs liegt geschätzt bei 80 Mrd Stück in 2010, Wachstum jährlich rd. 30 %. Tendenz weiter steigend, weil immer neue Märkte erschlossen werden. Eine Anlage kann ungefähr 80 - 100 Mio LEDs herstellen......

 

Die Betonung liegt aber auf scheint, denn erstens befindet sich Aixtron als Anlagenbauer in einem extemen Wachstumsmarkt (LED ist schon mehr als angesagt - absoluter weltweiter Boommarkt) und zweitens ist die EBIT-Marge-Prognose von 25% Extraklasse. Ich kenne in der DAX-Familie nur ein Unternehmen, das eine höhere EBIT-Marge hat - Rational im MDAX mit 27%. Die vorgelegten Zahlen wie auch die Unternehmensprognose von Aixtron sind schon mehr als Extraklasse. Kenne kein solch großes Unternehmen an der Börse, das solche  Wachstumsraten aufweisen kann.

Wenn ich diese zwei wichtige Bewertungskriterien (Gewinnmarge, absoluter Wachstumsmarkt) berücksichtige, dann ist aufgrund des enormen Wachstumes mindestens ein 30er KGV (würde ein Kursziel von 31,50 € bedeuten) absolut gerechtfertigt. Zumal man ja auch davon ausgehen kann, dass die Unternehmensprognose sicher noch Luft nach oben hat - siehe Auftragsbestand mit + 50% gg. Ende 2008). Infineon hat beispielweise ein 2010er KGV von 21. Jedoch befindet sich Infineon bei weitem in keinem solchen Wachstumsmarkt und zudem bewegt sich bei Infineon die EBIT-Marge nur mal bei 10%. Apple hat ein 2010er KGV von rd. 25. Nur mal zum Vergleich. Selbst eine Solarworld wird trotz des Kursabsturzes der letzten Wochen mit einem 2010er KGV von 18 bewertet.  

Auf Basis der aktuellen Zahlen / Prognosen errechnet sich für das laufende Jahr ein KGV von ca 25 und eine Wachstumsrate für den Gewinn von ca 100 % (konservativ angelegt).  Rechnung:

25
----   = 0.25    Der faire Wert liegt bei 1, der faire Kurswert also bei ca 100 €.
100


Nach dieser Indikation wäre Aix derzeit krass unterbewertet, ein echtes Schnäppchen...
.

Gestern, nach der Bekannntgabe der Zahlen und nachdem eine Rating Agentur nach der anderen ihre Analysen vorgelegt hatten, konnte ich während der Kursralley beobachten, dass der Preis für die Aktie mehr oder weniger sich bei 26 einpendeln wollte. Es ging nur einmal kurz auf ca 26,50 aber wirklich nur ganz kurz. Gegen Handelschluss Xetra bewegten sich die Zahlen zwischen 25,90 und 26 hin und her. Deswegen denke ich, dass es erstmal nicht nachhaltig höher geht, es sei denn, die Firma Aixtron hat uns noch ein paar große Aufträge verschwiegen. Also, wer so wie ich mehr oder weniger am Tagesgeschehen profitieren will und kein Interesse an sehr langfristiger Anlage hat, sollte vielleicht erst mal beobachten wie es weitergeht. (private Meinung keine Empfehlung).  

Massiv steigende Kurse sind bei Aixtron zu sehen. Die Aktie gewinne mehr als 8 Prozent, nachdem das Unternehmen am Morgen endgültige Zahlen für 2009 sowie einen Ausblick auf 2010 vorgelegt hat – und der hat es in sich, siehe unseren Bericht. Aus charttechnischer Sicht bedeutend könnte der heutige Anstieg über das bisherige Verlaufshoch bei 25,71 Euro sein, der allerdings mit einem Schlusskurs von 25,88 Euro nach einem Tageshoch bei 26,75 Euro knapp ausfällt.
http://www.4investors.de/php_fe/index.php?sektion=topstory&ID=3511  

Aixtron: Hoher Auftragsbestand stützt Wachstum auch für 2010
Prognose: Aixtron startet in das Jahr 2010 mit einem sehr hohen Auftragsbestand von €190,1 Mio., der zum 1. Januar 2010 auf Basis eines Wechselkurses von USD 1,50/Euro neu bewertet wurde. Hierbei handelt es sich ausschließlich um in 2010 lieferbare Aufträge. Auf dieser Basis erwartet der Vorstand Gesamt-Umsatzerlöse für 2010 in Höhe von €600 Mio. bis €650 Mio. bei einer EBIT-Marge von mindestens 25%.
http://www.evertiq.de/news/7272
11.03.2010  

Datum/Zeit  Aktuelle Nachrichten zu AIXTRON AG:  Sprache:     Medien
10:25  JPMorgan belässt Aixtron auf 'Overweight'   APA-dpa-AFX-Analyser (DE)
10:22  Aixtron: Höhres Kursziel von der Commerzbank   STOCK-WORLD.de (DE)
09:45  Commerzbank erhöht Kursziel von Aixtron   BörseGo (DE)
08:50  Weiterhin vielversprechend: Aixtron dank guter Zahlen auf neuem Hoch   Aktien-Blog (DE)
08:26  TABLE-Aixtron AG Full-year results   AFX News (GB)
06:36  Aixtron: Hoher Auftragsbestand stützt Wachstum auch für 2010  

http://www.finanznachrichten.de/...ten-aktien/aixtron-ag.asp#15886199  

Nach der relativ schlechten Bewertung durch die Commerzbank ist der Kurs von der Aixtron leicht gefallen. DerAktionär betrachtet den Rücksetzter jedoch als "Kaufgelegenheit":
"DER AKTIONÄR geht nach dem charttechnischen Ausbruch der Aixtron-Aktie von weiter steigenden Kursen aus und bewertet die Korrektur vom Morgen als Einstiegs-/Nachkaufgelegenheit. Ein Stopp bei 21,50 Euro sichert die Position nach unten ab."
http://www.deraktionaer.de/xist4c/web/...n--_id_43__dId_11665529_.htm  

die Coba erwartet für 2.011 fallendes Wachstum. Hab keine Ahnung, worauf sie das stützt.  Aixtron selbst hält es für wahrscheinlich, dass die erste Investitionswelle (Displays, Strasse, Hintergrundbeleuchtung..) nahtlos in die zweite (Raumbeleuchtung) übergehen könnte. Eine dritte könnte sich dann mit den OLEDs anschließen (formbare Leuchtkörper). ..


Von meinem Feeling her  könnte ich sagen, die Aktie ist jetzt wieder auf der Startrampe. Seh eine andere Situation als zuvor...



Grüsse, Fill

www.brn-ag.de/beitrag.php

 

Nun es ja wohl schon davon auszugehen, das Aixtron 2011 nicht wieder um 100% wachsen wird. Da gebe ich der Commerzbank völlig recht. Ist ja auch irgendwie logisch.

Wie die Commerzbank aber auf eine Umsatzprognose für 2011 von 648 Mio. € (für 2010 von 628 Mio. €) ist mir  dann doch recht schleierhaft. Aber, dass das Wachstum in 2011 gegenüber 2010 signifikant prozentual zurückgehen wird liegt ja auch am Basiseffekt von rd. 600 Mio. €. Deshalb finde ich dein berechnetes Kursziel von 100 € aus dem Price-Earning to Growth-Ratio sehr unrealistisch. So kann man ein Kursziel natürlich nicht berchnen. Ist doch sonnenklar, dass ein Umsatzwachstum von 100% nie und nimmer zu halten ist. Aufgrund des hohen Wachstums in diesem Jahr und der doch schwer einzuschätzenden Marktlage gerade bei den LEDs ist eine Umsatzprognose fürs nächste Jahr schon mehr als Wahrsagerrei. Aber eines ist schon auch klar, dass es für Aixtron im nächsten Jahr sehr schwierig sein wird, den Umsatz um 20% steigern zu können. Denn wie gesagt das Wachstum in 2011 legt auf die 600 bis 650 Mio. € auf (wobei ich davon ausgehe, dass da sicher noch Luft nach oben ist, denn Aixtron wäre ja bescheuert jetzt schon alles Positives raus zu posaunen) und ein 20%iges Umsaztwachstum würde immerhin ein Plus von 120 Mio. € bis 130 Mio. € bedeuten. Also immer auf den Basiseffekt schauen und nicht immer gleich auf die bösen Analysten schimpfen. Die Commerzbank würde Aixtron aufgrund ihrer Prognosen und dem Kursziel von 23 € immerhin mit einem 2011er KGV von 20 bewerten.  

natürlich steht und fällt og Indikation mit der erwarteten Wachstumsrate. Für den LED Markt erwartet der Konsens ein Wachstum von ca 25 % in den folgenden Jahren. Unwahrscheinlich, dass ausgerechnet Aix nicht profitieren sollte...


Gerade aufgrund des niedrigen Basiseffektes kann ich mir durchaus noch einige Verdoppler insbesondere im Ergebnis vorstellen. Selbstverständlich aber wird sich das nicht ewig so fortsetzen...


Die Analysten hatten mehrheitlich Aix noch auf Sell mit Kursziel 3 €, als diese bereits über 10 waren. Was wir seit dem Aufstieg sehen ist, wie auch immer die 'Experten' gestimmt waren, die Prognosen für die Kennziffern notorisch wie stetig nach oben korrigiert werden mussten. Dies gilt  als schwer bullische Indikation...


Meine primäre Indikation ist natürlich der Kurs selbst. Diesem entnehme ich die Erwartungen und Motive der massgeblichen Investoren - und genau die versuche ich zu traden bzw zu antizipieren...



Bedenke: Das 'Unmögliche' ist gerade an der Börse die Regel !


Fill

war da überhaupt jemand auf dieser Pressekonferenz? Man hat nichts davon gehört. Nur die Commerzbank hat im 20 Minutentakt ihre "reduce" Nachricht verbreitet. Schade.  

die solden vor ihrer Tür kehren.....  

weil sie möglicherweise jede Menge Puts gekauft haben und jetzt darauf sitzen geblieben sind , hehehe  

Wenn ich die Informationspolitik von AIX der letzten Jahre zu grunde lege und ferner den boomenden LED-Markt berücksichtige, gehe ich in 2010 von rd. 750 Mio Umsatz bei einem EBIT von 25 % aus und 2011 sehe ich einen Umsatz von ca. 1.000 Mio aus bei einem EBIT von knapp unter 25 %.

Entscheidend ist, wie schnell sich LED als Beleuchtung in der Industrie durchsetzten werden. Übrigens hat Aral in Bochum die erste Station vollständig auf LED umgerüstet.

 

seh ich genauso. Aixtron sagt ja selbst, dass die Kapazität bereits jetzt auf 1 Mrd Umsatz ausgelegt ist..




Nur die bescheidene Meinung eines Laien, Fill

Chevreux setzt knackiges Kursziel
"Die Analysten der Deutschen Bank, die noch am Vortag der Veröffentlichung eine positive Studie mit Kursziel 30 Euro in Umlauf gebracht hatten, legen nochmals nach. Am Freitag nennen sie ein angepasstes Kursziel von 36 Euro. Den Kollegen von Cheuvreux scheint aber selbst das zu konservativ, sie halten ein Niveau von 39 (alt: 32) Euro für gerechtfertigt."
Allein auf weiter Flur
Im Lärm der Bullen geht die am Donnerstag von der Commerzbank ausgesprochene Verkaufsempfehlung ("Reduce") für Aixtron mit Kursziel 23 Euro nahezu unter.
Laut Bloomberg bewerten 65 Prozent der Analysten, die Aixtron derzeit verfolgen, die Aktie für kaufenswert, 20 Prozent (u.a. SES Research) empfehlen das Papier zu halten. Lediglich 15 Prozent (drei Analysten) glauben, dass Anleger die Titel verkaufen sollten.
DER AKTIONÄR hält an seiner positiven Einschätzung für Aixtron und dem Kursziel 32 Euro fest.
http://www.deraktionaer.de/xist4c/web/...ner_id_43__dId_11671139_.htm  

"Der Halbleiter-Maschinenbauer lag zu den vorläufigen Zahlen noch mal eines draufgelegt. Die Anleger haben sich mit einem Kurssprung von fast 10 % bedankt. Die Dividende je Anteil soll von 9 für 2008 auf 15 Cent für das Jahr 2009 steigen. Unter dem Strich verdiente Aixtron 2009 mit fast 45 Millionen Euro 95 % mehr als vor einem Jahr. "
http://www.brn-ag.de/beitrag.php?bid=16701  

JPMorgan von 25 auf 30 Euro
Deutsche Bank von 30 auf 36 Euro
Equinet Kursziel 33,00 Euro
Cheuvreux von 32 auf 39 Euro