Bei Morgan Creek setzt sich das Projektportfolio aus einigen risikoärmeren Lagerstätten zusammen.
Diese besitzen nach Unternehmensangaben über konservativ ca. 6,1 Mio. Barrel Öl bzw. Öläquivalent, auch BOE genannt. Das Gesamtprojekt, an welchem MC über gewise Beteiligungen verfügt, könnte so bestenfalls einen Gegenwert von über 360 Mio. $ erzielen, wenn die Bohrungen mal erfolgreich abgeschlossen wären (wozu man erstmal beginnen müsste zu bohren). Dies ist aber quasi schon die Maximalannahme und stellt keinerlei Absicherung nach unten dar, da die zukünftig eventuell MC zuordenbaren Reserven (nach Projekanteil) dereit branchenüblich mit 90-95% abdiskontiert werden müssen.
Diese drei Projekte sollten nach Unternehmensangeben in Kürze einen positiven Cash Flow generieren. "In Kürze" bedeutet hier wohl eher eine nach hinten offene Zeitachse von mindestens 6-12 Monaten, bis der erste Dollar fliessen kann, so die Bohrungen denn erfolgreich verlaufen würden.
Hinzu kommt jedoch ein Zukunftsprojekt, das man als solches zum heutigen Zeitpunkt nur mit sehr viel Phantasie bezeichnen kann, da erst geologische Vor-Untersuchungen
betrieben werden. Dem Anleger wird zwar eine Resourcenausbeute in Aussicht gestellt welche die drei vorherigen Projekte um ein Vielfaches an Größe übertreffen könnte, leider wird jedoch kein Wort über das enorme Projektrisiko, die anzweifelbare Umsetzbarkeit und die nicht vorhandene Finanzierung verloren.
Dieses Projekt ist quasi die spekulative Option auf Morgan Creek, welche jedoch von Seiten der professonellen Pusher völlig falsch und masslos übertrieben dargestellt wird.
Was diese Pusher dem branchenfremden Investor glaubhaf machen wollen ist, dass Morgan Creek sich womöglich schon ein Gebiet mit 7 Mrd. Kubikfuß Gas gesichert hat. Dies wiederum entspräche 91 Mio. Barrel Öl und damit 15-mal soviel wie die bisher drei im Besitz befindlichen Projekte! Zurecht darf man sich Fragen, ob diese Behauptungen noch der Realität entsprechen können, da dieser Bereich, die Entdeckung neuer, grosser Gasvorkommen, das Metier der Branchenriesen ist, welche speziell hierfür Budgets haben, die sogar die völlig aufgeblasene Marktkapitalisierung von Morgan Creek um ein Vielfaches übersteigen.
Dieses neue potenzielle Projekt könnte mit einer dicken rosaroten Brille und einem Anlagehorizont von mindestens 5 Jahren irgendwanneinmal der entscheidende Funke für eine mögliche Rallye beim Aktienkurs sein. Trotz aller Phantsie und blindem Vertrauen in Marktschreier, die die Morgan Creek Aktie derzeit anpreisen wir Sauerbier, Darstellungen, dass 95 Mio. Barrel mit einem Gegenwert von 5,7 Mrd. $ einem Börsenwert von nur 120 Mio. € gegenüberstehen könnten sind klar ins Reich der Fabel zu verweisen.
Analysten rechnen meist mit Bewertungen von 10-15% des nachgewiesenen Ölvorkommens für einen Explorer als faire Bewertung. Demnach könnte man Morgan Creek gewisse Assets zuschreiben, wenn denn bei Morgan Creek auch nur ein einziges Barrel nachgewiesen wäre. Derzeit ist Morgan Creek aber nichtmal ein Drittel der aktuellen Notierung wert, rein fundamental betrachtet.
Umso abstruser ershceinen ausgerufene Kursziele, die als "konservativ" Bezeichnet eine Notierung von 5€ in Ausicht stellen (MK deutlich über 200 Mio. EUR, ein unerreichbarer Sptizenwert für die ganze Peer-Group. Allein für die vergleichbare, jedoch schon wesentlich weitere Activa Resources AG ergäbe sich, wenn so bewertet werden könnte, ein derzeitiges Kursziel von ca. 2000 EUR (aktiell 30.20 EUR)...
Das hat wenig bzw. rein garnichts mit fundamental klar belegten Fakten zu tun, sondern man muss einfach drauf Vertrauen, dass Frick & Co. auch weiterhin genügend Gutgläubige mit scharf-rosa geschliffener Bille finden, die keinerlei Ahnung vom Fach haben und aufkeimende Kritiker als dum anschauen!
Zudem muss man darauf Vertrauen, dass dieses unglaubliche Netzwerk, was im Hintergrund mit zweistelligen Prozentbeteiligungen (gesamt 59%) an der aufgeblasenen Marktkapitalisierung von MC wartet, nicht irgendwann die Gunst der Stunde nutzt, um Kasse zu machen. Bedenklich ist hier vorallem zu erwähnen, dass MC-CEO Bolles als Boss eines anderen Explorers (Petro-Tex) Optionen auf 12 Mio. Stück Morgan Creek (29.5%) besitzt und es ihm ein Leichtes wär, Petro-Tex, wo er seine Heimat hat, grundlegend zu sanieren und auf Jahre durchzufinanzieren. Dann könnte er und Petro-Tex auf in aller Ruhe die wenig wirklich aussichtsreichen Assets der MC billig übernehmen und zum Nutzen der Petro-Tex ausbeuten. Das is dann wohl der worst-case, denn es nebst der best-case Betrachtung ("Gossfund") sicher auch zu überdenken gilt.
Der Verarschte wäre der Anleger in Deutschland, der völlig legal um einen deutlich 2-stelligen Millionenbetrag gebracht worden wäre. Nur wenige der Kleinanleger, nämlich die ersten im Push-Boot und nur diejenigen der Ersten, die auch beim Platzen der Blase wieder mit als Erstes verkaufen könnten Gewinne einfahren (daher, marktenges System-SL zur Gewinnabsicherung mitführen!). Ein Grossteil jedoch wird auch hier, komme es wie es wolle, auf einer Portfolio-Leiche und ordentlich Minus sitzenbleiben.
So, snoe - netter Bericht - jetzt stimmt er auch (zumindest was die Fakten berifft, denn an Push-Phantasien beteilige ich mich nicht). |
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