Hypoport - Kurschancen mit dem Finanzvertrieb 2.0

Auf der EPK letzte Woche wurde berichtet, dass die #passt-Technologie bei der Deutschen Bank so erfolgreich ist, dass die Postbank in Kürze nachziehen wird und auch #passt einführt:

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#Passt aus Sicht der Deutschen Bank
"In der #Kooperation von Europace AG und Deutsche Bank steckt noch so viel mehr als das bisher Erreichte. Es hat mich sehr gefreut, von der erfolgreichen Pilotierung von #BaufiPasst bei FYRST Banking zu berichten. Ein Erfolg, der uns zu einem Rollout von #BaufiPasst in der Postbank Unternehmensbank noch in diesem Jahr bringt."
https://www.linkedin.com/posts/...t-activity-7250530225279668224-ey6x

Handelsblatt-Artikel mit Europace Co-CEO
"Wir stehen wieder kurz vor einem Verkäufermarkt"
https://www.handelsblatt.com/finanzen/immobilien/...kt/100079410.html  

 

 

Corify auf Wachstumskurs

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ist leider Geschichte!  

https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/...d-ziel-290-euro-13945798
Vielleicht hat auch der shortseller noch ein bißchen mitgedrückt. Die sind ja noch im Minus - also könnten sie was gemacht haben. Wir werden es in den nächsten Tagen erfahren.  

Eine Abstufung hat am Donnerstag die Aktien von Hypoport (Hypoport Aktie) nach Schwankungen im frühen Handel letztlich belastet. Die Titel des Finanzdienstleisters bewegten sich am Vormittag zwar noch zeitweise im Plus, doch im Verlauf belastete die Streichung einer Kaufempfehlung durch Warburg Research zunehmend. Die Aktien fielen auf den niedrigsten Stand seit einem Monat.
https://www.ariva.de/news/...hypoport-auf-einmonatstief-nach-11415002  

Warburg hatte bis gestern eine EBIT Schätzung von 52 Mio. Euro für 2025. Das war einfach nur völlig absurd. Jetzt haben sie die EBIT Schätzung auf 39 Mio Euro reduziert. M.E ist das immer noch zu hoch.
In den letzten beiden Quartalen lag das EBIT gerade mal 4 Mio. Euro. Ich bin auf die Zahlen für Q3 gespannt, dann lässt sich schon etwas mehr für 2025 erahnen.  

Hypoport könnte 2025 auch Ebitmargen von 20% haben wenn sie wollten.  

Inhaltlich hast du natürlich vollkommen recht, Scansoft.
Nur ist diese theoretische Möglichkeit für einen Investor ebenso natürlich völlig irrelevant. Und das sieht man dann am Kursniveau.  

M.E. ist das Gesamtmarktvolumen einfach noch zu gering (Bundesbank ca. 190 bis 200 Mrd. für 2024).
Selbst wenn der Gesamtmarkt nächstes Jahr um 10-15% wächst und Europace weiter um 20-25%, sind die EBIT Sprünge, wie z.B. von Warburg prognostiziert, m.E. im kurzfristigen Blick viel zu optimistische annahmen. Das Skalierungspozenzial wird sich erst bei einem deutlich höheren Marktvolumen stärker auf die Marge auswirken, die dann überproportional steigen wird. Im Moment schreibt z.B. die Value AG (Immobilienbewertung) noch rd. 8 Mio. Euro Verlust pro Jahr. Die werden definitiv nur durch Martkwachstum reduziert, das hat auch Slapke im Call erklärt. Das wird kommen, aber man braucht Geduld bis sich Hypoports Strategie monetaresiert.
 

irrelevant sein? Er ist viel mehr die einzige Möglichkeit Opportunitäten am Markt zu nutzen und somit Mehrrendite zu Marktrenditen erzielen zu können..  

 

Prozentual zweistelliges Wachstum von Umsatz und deutlich ausgebautes EBIT im dritten Quartal 2024

   -Umsatz Q3/24: +29% auf 114 Mio. Euro (Q3/23: 88 Mio. Euro)
   -Rohertrag Q3/24: +12% auf 57 Mio. Euro (Q3/23: 51 Mio. Euro)
  - EBIT Q3/24: ca. 3,6 Mio. Euro (Q3/23: -1,1 Mio. Euro)

   -Umsatz 9M/24: +24% auf 332 Mio. Euro (9M/23: 267 Mio. Euro)
   -Rohertrag 9M/24: +11% auf 170 Mio. Euro (9M/23: 153 Mio. Euro)
  - EBIT 9M/24: ca. 11,5 Mio. Euro (9M/23: -2,9 Mio. Euro)

https://www.eqs-news.com/de/news/adhoc/...ritten-quartal-2024/2156091  

'EBIT €10-20 Millionen': 11,5 sind bereits geschafft. Klingt doch gut!  

Umsatz zum Vorquartal  von 111 auf 114 gestiegen.
Abschied vom Prädikat "Wachstumsaktie"?  

Mitteilung aber nochmal für dich:

Im Segment Financing Platforms zeigten sich die Umsatz- und Ertragsentwicklungen der traditionell volatilen Geschäftsmodelle Corporate Finance (REM Capital) und Kreditvermittlung der Wohnungswirtschaft (Dr. Klein Wowi Finanz) auch im dritten Quartal 2024 schwächer als erwartet.

Ist wohl noch milde ausgedrückt. Würde mal vermuten das niemand, aber auch absolut niemand Investitionen aktuell vornimmt da man 1 Jahr vergebens auf das angekündigte Wachstumspaket der Ampel und/oder dem Bruch der Koalition wartet.. In diesen Segmenten ist eben erheblich Volumen welches fehlt..  

In gewisser Weise ist das EBIT enttäuschend, aber auch erklärbar. Die Erträge von REM Capital haben sich verschoben und bei Europace hat sich die Zinsbindungsdauer verkürzt. Sonst hätte das besser ausgesehen.

Trotzdem zeigt sich für mich das mit Blick auf 2025 die aktuellen EBIT Erwartungen von rd. 40 Mio. Euro (z.B. Warburg, Pareto) überzogen sind.  

schlechteste Zeitpunkt Investitionsentscheidungen zu treffen. Glaube eher an das Regierungsende als an das Wachstzmspaket, welches seinen Namen eh nicht verdient hat. Aber wenn die FDP noch ein Rest von Galubwürdigkeit bewahren will, dann muss sie jetzt die Reissleine ziehen. Es sei denn die Regierung vollzieht jetzt bei der Wirtschaftspolitik eine 180 Grad Wede, was ich mir aber nicht vorstellen kann.

dass Hypoport vor diesem Hintergrund auf Kurs fährt.  

wird die Schätzungen für dieses Jahr reduzieren müssen, evtl. wird man das dann auch gleich für das nächste Jahr machen.  

Wenn man das ganze Jahr sieht Anfang des Jahres der grasse Anstieg.

Und jetzt die Q.3 Zahlen sieht,hin oder her dann fällt die Aktie jetzt seid Juli und es gibt nur eine Richtung und die ist in denn  Süden.

 

dass sich der Hypokurs  meinen anderen Aktien im Depot anpasst, jetzt ist wenigstens alles rot, bitte  noch 30€ tiefer dann passt es auch prozentual.