Neill Reynolds
Danke, Gregg. Zur Erinnerung: Bevor wir unsere Leistung besprechen, werden alle heute gemeldeten Ergebnisse auf fortgeführter Geschäftstätigkeit basieren und die Auswirkungen unseres veräußerten HF-Geschäfts und unserer Ergebnisse ausschließen. Wir haben im Quartal einen Umsatz von 201 Millionen US-Dollar erzielt, etwas über dem Mittelwert unserer Prognose und unverändert gegenüber dem Vorquartal. Wir erzielten einen Stromumsatz von 105 Millionen US-Dollar, der größtenteils auf den Beitrag von Mohawk Valley zurückzuführen war, aber durch die anhaltende Schwäche der Industrie- und Energiemärkte ausgeglichen wurde.
Der Beitrag von Mohawk Valley in Höhe von 41 Millionen US-Dollar entspricht einem Wachstum von 46 % gegenüber dem Vorquartal und einer exponentiellen Steigerung gegenüber dem Beitrag von 1 Million US-Dollar vor einem Jahr. Wir erzielten einen Umsatz von 64 Millionen US-Dollar aus unserer Durham Device Fab, was einem Rückgang von etwa 40 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, was auf die anhaltende Schwäche der Industrie- und Energiemärkte zurückzuführen ist. Wir erzielten auch einen Materialumsatz von 96 Millionen US-Dollar, der über unseren Erwartungen liegt, was auf die anhaltend starke Leistung unseres Materials-Betriebsteams zurückzuführen ist.
Angesichts der kontinuierlichen Ertrags-, Effizienz- und Kapazitätsverbesserungen in unserer 200-Millimeter-Produktion werden wir in Zukunft die Umstellung unseres Power Device-Geschäfts auf 200 Millimeter in Mohawk Valley beschleunigen, wo wir deutlich verbesserte Stückkosten sehen, die weit über den Stückkosten unserer 150-Millimeter-Geräte liegen. Darüber hinaus ist die Durham Fab aufgrund der Schwäche der I&E-Märkte weniger ausgelastet, was zu einer erheblichen Unterauslastung und höheren Stückkosten führt.
Daher planen wir, wie Gregg erwähnte, die Verlagerung unserer Gerätefertigung nach Mohawk Valley zu beschleunigen, während wir den Zeitpunkt der Schließung unserer 150-Millimeter-Gerätefabrik prüfen. Wir werden bei unserer nächsten Gewinnbesprechung mit unseren zukünftigen Geräteproduktionsplänen zurückkommen, da wir diese Pläne intern und mit unseren Kunden durcharbeiten. Ich möchte auch darauf hinweisen, dass diese Verlagerung des Produktionsmix nichts an unserer Ansicht ändert, dass I&E-Produkte langfristig einen wesentlichen und wichtigen Teil unseres Produktportfolios ausmachen werden.
Kommen wir zurück zu unseren Finanzzahlen. Die nicht-GAAP-Bruttomarge im vierten Quartal betrug 5 %, etwas über dem Mittelwert unserer Juni-Prognose. Darin enthalten sind 24 Millionen USD oder 1.200 Basispunkte Unterauslastung der Expansion, die hauptsächlich mit Mohawk Valley zusammenhängt. Wie Sie aus unserem Juni-Update wissen, wurde unsere Bruttomarge im vierten Quartal durch einen Vorfall in unserem Werk in Durham negativ beeinflusst, der die nicht-GAAP-Bruttomarge um weitere 500 Basispunkte negativ beeinflusste, was auf Unterauslastungsgebühren, Reparaturkosten und niedrigere Erträge zurückzuführen war. Dies führte zu einem bereinigten Gewinn pro Aktie von minus 0,89 USD und lag über dem Mittelwert unserer Juni-Prognose.
In Bezug auf unsere Bilanz beendeten wir das Geschäftsjahr mit rund 2,2 Milliarden US-Dollar an Barmitteln und Liquidität zur Unterstützung unserer Anlagenerweiterungen und Wachstumspläne. Die DSO betrug 43 Tage, während der Lagerbestand 200 Tage betrug. Der freie Cashflow während des Quartals betrug minus 885 Millionen US-Dollar, bestehend aus einem negativen operativen Cashflow von 240 Millionen US-Dollar und 644 Millionen US-Dollar an Investitionsausgaben. Wie Gregg bereits erwähnte, ist uns sehr klar, dass unsere zukünftigen Finanzierungspläne und unsere Kapitalstruktur im Mittelpunkt der Aufmerksamkeit der Investoren stehen.
Lassen Sie mich also etwas Zeit nehmen, um die verschiedenen uns zur Verfügung stehenden Hebel zu erklären und durchzugehen. Beginnen wir mit den Investitionsausgaben. Im Geschäftsjahr 2025 erwarten wir Nettoinvestitionen in Höhe von etwa 1,2 bis 1,4 Milliarden US-Dollar, also 200 Millionen weniger als unser zuvor kommunizierter Bereich und weniger als die 2,1 Milliarden US-Dollar, die wir im Geschäftsjahr 2024 ausgegeben haben. Diese Reduzierung der Investitionsausgaben spiegelt die deutliche Verbesserung der Erträge und der Effizienz in unseren 200-Millimeter-Material- und Geräteanlagen wider.
Wir haben die Flexibilität, diese Schätzung basierend auf der Nachfrage und den Umsatzaussichten im Jahresverlauf noch weiter zu senken. Dieses Investitionsniveau stellt sicher, dass wir die Materialfabrik von JP Siler City pünktlich und im Rahmen des Budgets fertigstellen, sodass wir Mitte nächsten Kalenderjahres Wafer nach Mohawk Valley liefern können. Darüber hinaus glauben wir, dass wir in der Lage sein werden, eine Auslastung von 30 % in unserer Fabrik in Mohawk Valley zu erreichen, indem wir nur Wafer aus Gebäude 10 auf einem Campus in Durham beziehen, das weiterhin eine stetige Versorgung mit hochwertigen 200-Millimeter-Substraten gewährleistet.
Mit Blick auf das Geschäftsjahr 2026 werden unsere Investitionsausgaben stark zurückgehen, da unsere Anlagenerweiterungsprojekte abgeschlossen sein werden und der überwiegende Teil unserer Investitionsausgaben mit den Produktionsmitteln zur Bestückung dieser Anlagen und zur Kapazitätssteigerung zusammenhängen wird. Wir erwarten, dass unsere Bruttoinvestitionen im Geschäftsjahr 2026 zwischen 200 und 600 Millionen US-Dollar liegen werden, wobei die Ausgleichszahlungen für staatliche Anreize nicht berücksichtigt werden, was diesen Betrag erheblich senken könnte. Dies würde einen Teil der etwa 640 Millionen US-Dollar an 48D-Steuergutschriften im Rahmen des CHIPS Act beinhalten, die wir bereits in unserer Bilanz angesammelt haben.
Wie Gregg erwähnte, erwarten wir, dass diese Steuergutschriften im Laufe der Zeit eine zukünftige Finanzierungsquelle von über 1 Milliarde US-Dollar darstellen werden, die nicht mit einem potenziellen CHIPS-Zuschuss verbunden ist. Darüber hinaus ergreifen wir aus operativer Sicht mehrere Initiativen, die unseren Weg zur Profitabilität beschleunigen und sicherstellen, dass wir unseren operativen Cash-Burn verlangsamen. Wir wollen in der zweiten Hälfte dieses Geschäftsjahres ein positives EBITDA erzielen und bis Anfang des Geschäftsjahres 2026 einen positiven operativen Cashflow erzielen. Zu diesen Initiativen gehören die Beurteilung des Zeitpunkts für die Schließung unserer 150-Millimeter-Waferfabrik in Durham und die Senkung unseres Gesamtkostenfußabdrucks. Wie Gregg bereits erwähnte, werden wir bei unserer nächsten Gewinnbesprechung ein Update zu diesen Initiativen geben.
Und schließlich bemühen wir uns aus Sicht der Kapitalbeschaffung weiterhin um zusätzliche Mittel, wobei ein möglicher CHIPS-Zuschuss ein entscheidender Meilenstein für unser weiteres Vorgehen ist. Zusätzlich zu CHIPS arbeiten wir eng mit unseren Kreditgebern an Plänen zur Beschaffung zusätzlichen Kapitals für den Fall, dass wir uns für diesen Weg entscheiden. Wie bereits erwähnt, erwarten wir 48D-Steuergutschriften in Höhe von über 1 Milliarde US-Dollar, die uns im Laufe der Zeit bei der Finanzierung des Unternehmens helfen werden.
Wir beantragen auch andere staatliche Kredit- und Steuergutschriftprogramme, die uns möglicherweise zusätzlichen Zugang zu Kapital verschaffen. Daher erwarten wir, dass wir neben der Senkung der Investitionsausgaben und der Steigerung der Profitabilität auch Zugang zu mehreren Optionen haben werden, die es uns ermöglichen würden, das Geschäftsjahr 2025 mit mehr als unserem Mindestbargeldziel von 1 Milliarde USD abzuschließen.
Kommen wir nun zu unserer Prognose für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2025. Wir streben einen Umsatz im Bereich von 185 bis 215 Millionen US-Dollar an. Wir streben an, dass im nächsten Quartal etwa 50 bis 60 Millionen US-Dollar dieses Umsatzes aus Mohawk Valley stammen. Dies entspricht einem Anstieg von mehr als 34 % gegenüber dem Vorquartal und einem Anstieg von mehr als 50 Millionen US-Dollar gegenüber dem Vorjahr, was der Mitte unserer Spanne entspricht, verglichen mit den 4 Millionen US-Dollar, die wir letztes Jahr zu diesem Zeitpunkt erzielt haben.
Als nächstes streben wir eine nicht-GAAP-Bruttomarge von minus 2 % bis 6 % mit einem Mittelwert von 2 % an. Im Mittelwert sind darin etwa 1.000 Basispunkte Unterauslastung, Reparaturkosten und Ertragseinbußen im Werk Durham enthalten, die teilweise auf den im Juni bekannt gewordenen Vorfall in der Fabrikanlage zurückzuführen sind, aber auch auf schwächere Industrie- und Energiemärkte, wo wir versuchen werden, die Lagerbestände zu senken.
Wir streben nicht-GAAP-Betriebskosten von etwa 128 Millionen US-Dollar an, einschließlich 25 Millionen US-Dollar Anlaufkosten für The JP. Zur Erinnerung: Mit zunehmender Auslastung von Mohawk Valley und der Inbetriebnahme von The JP werden wir eine schrittweise Verringerung der Unterauslastung von Mohawk Valley feststellen, aber schrittweise höhere Anlaufkosten von The JP, die sich auf verschiedene Positionen unserer Gewinn- und Verlustrechnung auswirken. Die nicht-operativen Nettokosten werden für das erste Quartal auf etwa 41 Millionen US-Dollar geschätzt. Und schließlich streben wir einen nicht-GAAP-Nettoverlust zwischen 138 und 140 Millionen US-Dollar an.
Jetzt übergebe ich das Wort an Gregg für einige abschließende Bemerkungen.
Gregg Lowe
Danke, Neill. Die positiven Ergebnisse, die wir im 200-Millimeter-Bereich sehen, machen uns Mut. Die Produktivitätssteigerungen in Building 10, die Ertragssteigerungen in Mohawk Valley und die bisherigen Fortschritte bei The JP geben uns weiteres Vertrauen in unsere Fähigkeit, den Übergang unserer Geräteplattform von 150 Millimeter auf 200 Millimeter zu beschleunigen.
Wir haben bereits damit begonnen, das Tempo der Investitionsausgaben an unsere aktuelle Bilanz anzupassen und Bereiche zu identifizieren, in denen wir in allen Geschäftsbereichen Kosten senken und die Rentabilität verbessern können. Im Rahmen unserer nächsten Telefonkonferenz werden wir unsere Pläne für diesen Übergang ausführlicher darlegen.
Wir treiben den Prozess der Sicherung zusätzlicher Finanzmittel für das Geschäft voran, insbesondere mit dem CHIPS-Büro, und ergreifen gleichzeitig sehr gezielte Maßnahmen zur Kostensenkung, indem wir das Tempo unserer Investitionen anpassen und im gesamten Unternehmen neue Bereiche identifizieren, in denen wir die Rentabilität verbessern können. |
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