dpa-AFX: ANALYSE: Unicredit belässt Freenet auf 'Buy' - Kursziel 11 Euro
MÜNCHEN (dpa-AFX Broker) - Die Unicredit hat die Anlageempfehlung für
Freenet nach Zahlen für das erste Quartal auf 'Buy' mit einem Kursziel
von 11,00 (Kurs: 9,00) Euro belassen. Das erste Quartal des Anbieters von
Telefon- und Internetdienstleistungen bestätige seine positive Einstellung zu
den Papieren, schrieb Analyst Andreas Heinold in einer Studie vom Mittwoch.
Insgesamt sei es ein Mut machender Jahresauftakt gewesen. Er geht weiter von
einer Stabilisierung der Geschäfte bis 2012 aus und rechnet damit, dass die
Konsensschätzungen nach den Ergebnissen steigen werden.
Freenet habe mit seiner Zahlenvorlage sowohl die
Konsensschätzungen als auch seine Gewinnerwartungen deutlich übertroffen, so der
Experte weiter. Der Umsatzrückgang sei bedeutend geringer als befürchtet
ausgefallen und auch der bereinigte Gewinn vor Zinsen, Steuern und
Abschreibungen (EBITDA) habe positiv überrascht. Der Anstieg des monatlichen
Durchschnittsumsatzes pro Vertragskunde sei ebenfalls erfreulich gewesen. Den
Rückgang bei der Anzahl klassischer Vertragskunden hatte er zwar etwas niedriger
prognostiziert, im Billigsegment sei er indes aber positiv von der Kundenzahl
überrascht worden.
Eine Buy-Empfehlung der Unicredit wird ausgesprochen, wenn die
erwartete Gesamtrendite in den nächsten 12 Monaten die Eigenkapitalkosten der
Aktie übersteigt./web/tih/ag
Analysierendes Institut UniCredit.
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