LONDON (dpa-AFX) - Die Berenberg Bank hat in einer Ersteinschätzung Freenet mit 'Buy' und einem Kursziel von 11,00 (Kurs: 8,195) Euro bewertet. Der Telekommunikationsanbieter habe derzeit zwar mit negativen operativen Trends zu kämpfen, schrieb Analyst Stuart Gordon in einer Studie vom Freitag. Allerdings verschaffe das strikte Kostenmanagement dem Konzern genügend Luft, um die Dividenden aus dem laufenden Geschäftsertrag zahlen zu können.
Die Probleme im operative Geschäft hätten sich negativ auf alle Schlüsselbereiche des Mobilgeschäfts ausgewirkt. Kurzfristig sollte dies auch so bleiben, auch wenn grundsätzlich mit einer Verbesserung der Trends in den kommenden zwei Quartalen zu rechnen sei.
Dennoch sei die Aktie mit einer Dividendenrendite von 10,1 Prozent in diesem Jahr attraktiv. Im kommenden Jahr rechnet Gordon sogar mit einer Dividendenrendite von 12,6 Prozent. Der aktuelle Preis der Aktie spiegele wider, dass die Einnahmen im Mobilgeschäft sowie das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen im Vergleich zu den Schätzungen gesunken seien. Außerdem hob Gordon hervor, dass der erwartete freie Cashflow bei Freenet für die Branche überdurchschnittlich sei.
Mit der Empfehlung 'Buy' sieht Berenberg auf Sicht von zwölf Monaten ein nachhaltiges Kurspotenzial von mehr als 10 Prozent für die Aktie./chs/gl
Analysierendes Institut Berenberg. |
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