JPMorgan Chase acquires substantial majority of assets and assumes certain liabilities of First Republic Bank – May 01, 2023New York JPMorgan Chase to protect all deposits -- insured and uninsured -- bringing its financial strength, capabilities and capital to the U.S. banking system and First Republic No systemic risk exception required; a competitive bid process minimized costs to the Deposit Insurance Fund New York, May 1, 2023 – JPMorgan Chase (NYSE: JPM) today announced it has acquired the substantial majority of assets and assumed the deposits and certain other liabilities of First Republic Bank from the Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). In carrying out this transaction, JPMorgan Chase is supporting the U.S. financial system through its significant strength and execution capabilities. As part of the purchase, JPMorgan Chase is assuming all deposits – insured and uninsured. “Our government invited us and others to step up, and we did,” said Jamie Dimon, Chairman and CEO of JPMorgan Chase. “Our financial strength, capabilities and business model allowed us to develop a bid to execute the transaction in a way to minimize costs to the Deposit Insurance Fund.” Dimon added, “This acquisition modestly benefits our company overall, it is accretive to shareholders, it helps further advance our wealth strategy, and it is complementary to our existing franchise.” Key transaction elements following the FDIC’s competitive bidding process include:
Acquisition of the substantial majority of First Republic Bank’s assets, including approximately $173 billion of loans and approximately $30 billion of securities Assumption of approximately $92 billion of deposits, including $30 billion of large bank deposits, which will be repaid post-close or eliminated in consolidation FDIC will provide loss share agreements covering acquired single-family residential mortgage loans and commercial loans, as well as $50 billion of five-year, fixed-rate term financing JPMorgan Chase is not assuming First Republic’s corporate debt or preferred stock
First Republic branches will open on Monday, May 1, as normal, and clients will continue to receive uninterrupted service, including digital and mobile banking capabilities. As a result of this transaction, JPMorgan Chase expects to:
Recognize an upfront, one-time, post-tax gain of approximately $2.6 billion, which does not reflect the approximately $2.0 billion dollars of post-tax restructuring costs anticipated over the next 18 months Remain very well-capitalized with a CET1 ratio consistent with its 1Q 24 target of 13.5% and maintain healthy liquidity buffers
The transaction is expected to be modestly EPS accretive and generate more than $500 million of incremental net income per year, not including the approximately $2.6 billion one-time post-tax gain or approximately $2.0 billion of post-tax restructuring costs expected over the course of 2023 and 2024. The acquired First Republic businesses will be overseen by JPMorgan Chase’s Consumer and Community Banking (CCB) Co-CEOs, Marianne Lake and Jennifer Piepszak. “First Republic has built a strong reputation for serving clients with integrity and exceptional service,” said Lake and Piepszak. “We look forward to welcoming First Republic employees. As always, we are committed to treating employees with respect, care and transparency.” JPMorgan Chase will:
post an investor presentation with additional deal details on its Investor Relations website at approximately 7:00 a.m. ET on Monday, May 1 host a media call at 8:00 a.m. ET and an analyst and investor call at 8:30 a.m. ET featuring Jamie Dimon, and CFO, Jeremy Barnum, on Monday, May 1
As noted above, JPMorgan Chase will host a conference call for analysts and investors on Monday, May 1, at 8:30 a.m. (ET) to discuss the transaction. The general public can access the call by dialing (888) 324-3618 in the U.S. and Canada, or (312) 470-7119 for international callers; using passcode 1364784#. Please dial in 15 minutes prior to the start of the call. The live audio webcast and presentation slides will be available on the Firm’s website, www.jpmorganchase.com, under Investor Relations. About JPMorgan Chase JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM) is a leading financial services firm based in the United States of America (“U.S.”), with operations worldwide. JPMorgan Chase had $3.7 trillion in assets and $303 billion in stockholders’ equity as of March 31, 2023. The Firm is a leader in investment banking, financial services for consumers and small businesses, commercial banking, financial transaction processing and asset management. Under the J.P. Morgan and Chase brands, the Firm serves millions of customers in the U.S., and many of the world’s most prominent corporate, institutional and government clients globally. Information about JPMorgan Chase & Co. is available at www.jpmorganchase.com. This release contains forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These statements are based on the current beliefs and expectations of JPMorgan Chase & Co.’s management and are subject to significant risks and uncertainties. Actual results may differ from those set forth in the forward-looking statements. Factors that could cause JPMorgan Chase & Co.’s actual results to differ materially from those described in the forward-looking statements can be found in JPMorgan Chase & Co.’s Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2022, which has been filed with the Securities and Exchange Commission and is available on JPMorgan Chase & Co.’s website (https://jpmorganchaseco.gcs-web.com/financial.../sec-filings), and on the Securities and Exchange Commission’s website (www.sec.gov). JPMorgan Chase & Co. does not undertake to update any forward-looking statements. Investor Contact: Mikael Grubb 212-270-2479 Media Contact: Joseph Evangelisti 212-270-7438 SEC.gov | HOME sec.gov SEC.gov | HOME SECURING FUTURES The SEC enforces the securities laws to protect the more than 66 million American households that have turned to the securities markets to invest in their futures—whether it’s starting a family, sending kids to college, saving for retirement or attaining other financial goals. W...
JPMorgan Chase erwirbt einen Großteil der Vermögenswerte und übernimmt bestimmte Verbindlichkeiten der First Republic Bank – 01. Mai 2023New York JPMorgan Chase schützt alle Einlagen – versichert und unversichert – und bringt seine Finanzkraft, Fähigkeiten und sein Kapital in die USA. Bankensystem und Erste Republik Keine Ausnahme für systemische Risiken erforderlich; Durch ein Ausschreibungsverfahren wurden die Kosten für den Einlagensicherungsfonds minimiert New York, 1. Mai 2023 – JPMorgan Chase (NYSE: JPM) gab heute bekannt, dass es die überwiegende Mehrheit der Vermögenswerte erworben und die Einlagen und bestimmte andere Verbindlichkeiten der First Republic Bank von der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) übernommen hat. Bei der Durchführung dieser Transaktion unterstützt JPMorgan Chase die USA. Finanzsystem durch seine erhebliche Stärke und Umsetzungsfähigkeiten. Im Rahmen des Kaufs übernimmt JPMorgan Chase sämtliche Einlagen – versichert und unversichert. „Unsere Regierung hat uns und andere aufgefordert, sich zu engagieren, und wir haben es getan“, sagte Jamie Dimon, Vorsitzender und CEO von JPMorgan Chase. „Unsere finanzielle Stärke, Fähigkeiten und unser Geschäftsmodell ermöglichten es uns, ein Angebot zu entwickeln, um die Transaktion so durchzuführen, dass die Kosten für den Einlagenversicherungsfonds minimiert werden.“ Dimon fügte hinzu: „Diese Akquisition kommt unserem Unternehmen insgesamt in bescheidenem Maße zugute, sie bringt einen Mehrwert für die Aktionäre, sie trägt dazu bei, unsere Vermögensstrategie weiter voranzutreiben, und sie ergänzt unser bestehendes Franchise.“ Zu den wichtigsten Transaktionselementen nach dem Ausschreibungsverfahren der FDIC gehören:
Erwerb des Großteils der Vermögenswerte der First Republic Bank, darunter etwa 173 Milliarden US-Dollar an Krediten und etwa 30 Milliarden US-Dollar an Wertpapieren Annahme von Einlagen in Höhe von etwa 92 Milliarden US-Dollar, darunter 30 Milliarden US-Dollar an großen Bankeinlagen, die nach Abschluss zurückgezahlt oder im Rahmen der Konsolidierung eliminiert werden Die FDIC wird Verlustbeteiligungsvereinbarungen für erworbene Hypothekendarlehen für Einfamilienhäuser und Gewerbekredite sowie fünfjährige, festverzinsliche Finanzierungen in Höhe von 50 Milliarden US-Dollar abschließen JPMorgan Chase übernimmt weder die Unternehmensschulden noch die Vorzugsaktien von First Republic
Die Filialen von First Republic werden wie gewohnt am Montag, dem 1. Mai, eröffnet und die Kunden erhalten weiterhin einen unterbrechungsfreien Service, einschließlich digitaler und mobiler Banking-Funktionen.
Als Ergebnis dieser Transaktion erwartet JPMorgan Chase:
Erkennen Sie einen einmaligen Vorabgewinn nach Steuern in Höhe von etwa 2,6 Milliarden US-Dollar an, der nicht die etwa 2,0 Milliarden US-Dollar an Restrukturierungskosten nach Steuern widerspiegelt, die in den nächsten 18 Monaten erwartet werden Bleiben Sie mit einer CET1-Quote, die dem Ziel von 13,5 % für das erste Quartal 24 entspricht, sehr gut kapitalisiert und sorgen Sie für gesunde Liquiditätspuffer
Es wird erwartet, dass sich die Transaktion leicht positiv auf den Gewinn je Aktie (EPS) auswirkt und mehr als 500 Millionen US-Dollar an zusätzlichen Nettoeinnahmen pro Jahr generieren wird, wobei der einmalige Gewinn nach Steuern in Höhe von etwa 2,6 Milliarden US-Dollar oder die im Laufe der Transaktion erwarteten Umstrukturierungskosten nach Steuern in Höhe von etwa 2,0 Milliarden US-Dollar nicht berücksichtigt sind 2023 und 2024. Die übernommenen First Republic-Geschäfte werden von den Co-CEOs Consumer and Community Banking (CCB) von JPMorgan Chase, Marianne Lake und Jennifer Piepszak, geleitet. „First Republic hat sich einen guten Ruf für die Betreuung seiner Kunden mit Integrität und außergewöhnlichem Service aufgebaut“, sagten Lake und Piepszak. „Wir freuen uns darauf, die Mitarbeiter von First Republic willkommen zu heißen. Wie immer sind wir bestrebt, unsere Mitarbeiter mit Respekt, Sorgfalt und Transparenz zu behandeln.“ JPMorgan Chase wird:
Veröffentlichen Sie gegen 7:00 Uhr eine Investorenpräsentation mit weiteren Details zum Deal auf seiner Investor-Relations-Website. ET am Montag, 1. Mai Veranstalten Sie um 8:00 Uhr einen Medienanruf. ET und ein Analysten- und Investorengespräch um 8:30 Uhr. ET mit Jamie Dimon und CFO Jeremy Barnum am Montag, 1. Mai
Wie oben erwähnt, wird JPMorgan Chase am Montag, dem 1. Mai, um 8:30 Uhr eine Telefonkonferenz für Analysten und Investoren veranstalten. (ET), um die Transaktion zu besprechen. Die breite Öffentlichkeit kann an der Telefonkonferenz unter der Rufnummer (888) 324-3618 in den USA teilnehmen. und Kanada oder (312) 470-7119 für internationale Anrufer; Verwenden Sie den Passcode 1364784#. Bitte wählen Sie sich 15 Minuten vor Gesprächsbeginn ein. Der Live-Audio-Webcast und die Präsentationsfolien werden auf der Website des Unternehmens, www.jpmorganchase.com, unter Investor Relations verfügbar sein. Über JPMorgan Chase JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM) ist ein führendes Finanzdienstleistungsunternehmen mit Sitz in den Vereinigten Staaten von Amerika („USA“) und weltweiten Niederlassungen. JPMorgan Chase verfügte zum 31. März 2023 über ein Vermögen von 3,7 Billionen US-Dollar und ein Eigenkapital von 303 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen ist führend in den Bereichen Investment Banking, Finanzdienstleistungen für Verbraucher und Kleinunternehmen, Geschäftsbanken, Finanztransaktionsverarbeitung und Vermögensverwaltung. Unter dem J.P. Mit den Marken Morgan und Chase betreut das Unternehmen Millionen von Kunden in den USA und viele der weltweit bedeutendsten Unternehmens-, institutionellen und Regierungskunden. Informationen zu JPMorgan Chase & Co. ist verfügbar unter www.jpmorganchase.com. Diese Pressemitteilung enthält zukunftsgerichtete Aussagen im Sinne des Private Securities Litigation Reform Act von 1995. Diese Aussagen basieren auf den aktuellen Überzeugungen und Erwartungen des Managements von JPMorgan Chase & Co. und unterliegen erheblichen Risiken und Unsicherheiten. Die tatsächlichen Ergebnisse können von den in den zukunftsgerichteten Aussagen dargelegten Ergebnissen abweichen. Faktoren, die dazu führen könnten, dass die tatsächlichen Ergebnisse von JPMorgan Chase & Co. wesentlich von den in den zukunftsgerichteten Aussagen beschriebenen abweichen, finden Sie im Jahresbericht von JPMorgan Chase & Co. auf Formular 10-K für das am 31. Dezember endende Geschäftsjahr. 2022, das bei der Securities and Exchange Commission eingereicht wurde und auf der Website von JPMorgan Chase & Co. (https://jpmorganchaseco.gcs-web.com/financial.../sec-filings) und auf der Website verfügbar ist Website der Securities and Exchange Commission (www.sec.gov). JPMorgan Chase & Co. verpflichtet sich nicht, zukunftsgerichtete Aussagen zu aktualisieren. Kontakt für Investoren: Michael Grubb 212-270-2479 Medienkontakt: Joseph Evangelisti 212-270-7438
|