Danke The_Uncecsorer und danke Lino für Eure tollen Recherchen! Hier die deutsche Übersetzung mit Deepl:
GOP Senator Toomey debütiert Gesetzentwurf zum Schutz der Maklereinnahmen, Zahlung für den Bestellfluss
WICHTIGE PUNKTE Toomeys Gesetzesentwurf würde die SEC daran hindern, Zahlungen für den Auftragsfluss zu verbieten, eine umstrittene Praxis und wichtige Einnahmequelle für das Online-Brokerage Robinhood Markets. Der SEC-Vorsitzende Gary Gensler hat gesagt, dass er ein solches Verbot als Teil seiner umfassenderen Bemühungen zur Reform der Praxis in den USA in Betracht zieht. Toomey verteidigte die Praxis für die Entwicklung neuer Investment-Apps, kostengünstigen Handel und effizientere Ausführung. Kritiker sagen, dass die Zahlung für den Orderfluss einen Interessenkonflikt für Broker darstellt und dass es eine Konzentration des Marktanteils in der Branche gibt. Senator Pat Toomey wird am Donnerstag ein Gesetz zum Schutz einer umstrittenen Praxis vorstellen, die als Zahlung für den Auftragsfluss bekannt ist, die Haupteinnahmequelle für Online-Broker wie Robinhood Markets. Der Vorsitzende der Securities and Exchange Commission, Gary Gensler, die oberste Regulierungsbehörde der Wall Street und ein Kritiker der Praxis, hat die Reform der Zahlung für den Orderfluss nach dem Handelsrausch bei Aktien wie GameStop Anfang dieses Jahres zu einer obersten Priorität gemacht. Insbesondere würde Toomeys Gesetzesentwurf die SEC daran hindern, ein vollständiges Zahlungsverbot für den Bestellfluss einzuführen, eine Idee, die Gensler als Teil seiner breiteren Bemühungen zur Reform der Praxis in Betracht zieht. Der Republikaner aus Pennsylvania verteidigte die Zahlung für die Entwicklung neuer Investment-Apps, kostengünstigen Handel und effizientere Ausführung. "Neue Innovationen - wie der Provisionshandel und benutzerfreundliche mobile Apps - haben es mehr Amerikanern ermöglicht, an der Börse teilzunehmen als je zuvor", sagte Toomey, das ranghöchste Mitglied des Bankenausschusses des Senats, in einer Pressemitteilung. "Solche Technologien wurden zum Teil durch die Bezahlung des Auftragsflusses ermöglicht." Die Zahlung für den Orderfluss oder PFOF wird von Brokern wie Robinhood gesammelt, wenn sie die Aufträge ihrer Kunden an Hochgeschwindigkeitshandelsunternehmen verkaufen, die als Market Maker bekannt sind. Diese Market Maker führen dann die Trades aus und profitieren, indem sie eine kleine Differenz zwischen den Kauf- und Verkaufspreisen von Aktien nehmen. Befürworter wie Toomey sagen, dass die Zahlung es Robinhood und anderen Online-Brokern ermöglicht, Trades ohne Vorabprovisionsgebühren anzubieten. Diese provisionsfreien Aktiengeschäfte halfen Robinhood, Millionen jüngerer Kunden davon zu überzeugen, zum ersten Mal zu investieren, und werden für eine breitere Marktbeteiligung in den USA gutgeschrieben. Viele seiner Konkurrenten generieren auch Einnahmen aus der Zahlung für den Auftragsfluss, obwohl die Praxis übergroße Auswirkungen auf Robinhood hat. In einer im Juli veröffentlichten Regierungsanmeldung sagte Robinhood, dass 81% seiner Einnahmen im ersten Quartal aus der Zahlung für den Auftragsfluss stammten. Weder die SEC noch Robinhood reagierten auf die Bitte von CNBC um Stellungnahme. Die SEC hat die Praxis bereits mehrmals überprüft und bisher mit Brokern und Händlern vereinbart, dass sie Kleinanlegern zugute kommt, ein Hauptanliegen von SEC-Chef Gensler. Er und andere Kritiker argumentieren, dass der Verkauf von Handelsvolumina einen Interessenkonflikt für Broker darstellt, da die Broker entweder mehr verdienen können, indem sie das Ordervolumen ihrer Kunden verkaufen oder dieses Geld in Form von billigeren Trades an die Kunden weitergeben. Diejenigen, die vorsichtig sind, bemerken auch, dass es nur ein paar große Hochgeschwindigkeitshandelsfirmen gibt, die Trades für Kunden von Einzelhandelsmaklerfirmen wie Robinhood ausführen. Eine solche Hochgeschwindigkeitshandelsfirma ist Citadel Securities. Dieses eine Unternehmen wickelt 27% des US-Aktienhandelsvolumens und 37% des gesamten in den USA notierten Einzelhandelsvolumens ab. Robinhoods Chief Legal Officer sagte letzten Monat, dass er glaubt, dass die SEC "zu dem Schluss kommen wird, dass die Zahlung für den Auftragsfluss zweifellos eine erstaunlich gute Sache für Kleinanleger ist und sie es nicht verbieten werden". Gensler räumt ein, dass Hochgeschwindigkeitshandel und einfach zu bedienende Apps Investitionen sowohl billiger als auch beliebter gemacht haben. Aber die Dominanz einiger großer Market Maker, warnt er, könnte den Wettbewerb einschränken und zu teureren Trades für den durchschnittlichen Anleger führen. "Privatanleger können über provisionsfreie Brokerage-Apps handeln. Die Telekommunikation hat die Geschwindigkeit des Hochfrequenzhandels verändert", sagte Gensler in einer vorbereiteten Zeugenaussage im September. "Das war noch vor ein paar Jahren noch nicht der Fall." Dennoch "wird fast die Hälfte des transaktionsgehandelten Volumens in 'Dark Pools' oder von Großhändlern ausgeführt", fügte er hinzu. "Ich glaube, es ist angemessen, nach Möglichkeiten zu suchen, die Regeln der SEC aufzufrischen, um sicherzustellen, dass unsere Aktienmärkte unsere Mission widerspiegeln und so effizient und wettbewerbsfähig sind, wie sie sein könnten." Außerhalb der Analyse der SEC scheinen die Chancen, dass Toomeys Gesetzesentwurf in absehbarer Zeit Gesetz wird, in einem von Demokraten kontrollierten Kongress gering zu sein. Gensler, der von Präsident Joe Biden für den Vorsitz der SEC nominiert wurde, wurde von progressiven Gesetzgebern ermutigt, die Regulierungsaufsicht zu verstärken. Da die Demokraten beabsichtigen, Billionen an Ausgaben zu erlassen, mit einer drohenden Schuldenobergrenze konfrontiert sind und bereit sind, eine Liste neuer Kandidaten der Federal Reserve zu überprüfen, ist es unklar, ob der Senat die Gesetzgebung vor Jahresende in Betracht ziehen könnte. |