Bayer AG

 

wenn der Kurs der Bayer Aktie bis zum Abschluß der KE deutlich verliert und sich dem Ausgabekurs der neuen Aktien nähert.  

Also 23 : 2 : 81,00 € ist zu lesen, ab Mittwoch geht es los.

Bei einem Kurs von 102,00 von der Aktie ist das Bezugsrecht ca. 1,68 € wert, der Kurs der Aktie nach der KE müsste demnach bei 100,32 € liegen. Das ist nicht so viel Veränderung, aber der Markt übertreibt ja meistens.  

für 81,- ordern und wann?  

Der Ablauf ist in der Adhoc-Meldung beschrieben, siehe https://www.investor.bayer.de/de/aktie/kapitalerhoehung/ :

"Die neuen Aktien sollen den Aktionären von Bayer zu einem Bezugspreis von 81,00 Euro
je neuer Aktie im Wege eines mittelbaren Bezugsrechts angeboten werden. Die Aktionäre
können für je 23 gehaltene Aktien von Bayer 2 neue Aktien erwerben."

"Die Bezugsrechte (ISIN DE000BAY1BR7 / WKN BAY1BR) für die neuen Aktien werden
– vorbehaltlich der Billigung und Veröffentlichung des Prospekts – in der Zeit vom 6. Juni
2018 bis einschließlich zum 15. Juni 2018 (bis etwa 12 Uhr mittags MESZ) im regulierten
Markt (Xetra und Xetra Frankfurt Specialist) der Frankfurter Wertpapierbörse gehandelt."

Der Handel beginnt frühestens übermorgen. Wie die Prozedur genau abläuft, müsste Deine depotführende Bank Dir demnächst mitteilen. In der Regel bekommst Bezugrechte ins Depot eingebucht, die Du behältst, um sie wahrzunehmen. Oder Du verkaufst die Bezugsrechte, wenn Du sie nicht wahrnehmen willst. Bis zum 15. Juni musst/kannst Du handeln. Eventuell bekommst Du nichts automatisch eingebucht, sondern musst in Deinem Depot ein Formular ausfüllen, um die Bezugsrechte wahrzunehmen oder zu erwerben. Du kannst dann maximal die Dir zustehende Anzahl von Aktien ordern (im Bezugsverhältnis 2:23 zu je 81 Euro).

 

Ich habe jetzt Bezugsrechte im Diba-Depot liegen.. Sind aber nicht handelbar, Wert 0.  

"Der Handel mit den Bezugsrechten startet am 06.06.2018. Sie können dann weitere Bezugsrechte kaufen
oder Ihre Bezugsrechte verkaufen."

Als Wert steht da derzeit 1,664 € pro BZR. Dauert vermutlich etwas, bis der Handel auch eröffnet ist.  

Fraglich ist, wie hoch die genau ist. Die DiBa sagt "es fällt die normale Orderprovision an". Also 4,90 € + 0,25% vom Kurswert? Dann wäre die Provision ja etwa so hoch wie der Wert von 3 BZR. Das ist ziemlicher Mist.
 

Ich muss das Bezugsrecht aktiv ausüben, sonst wird es spätestens am Bezugstag bestens verkauft.  

Meine Bezugsrechte sind auch im Depot. Wenn dort kein Preis angezeigt wird, dann ist das ein Anzeigefehler der Depotsoftware bzw. ein Problem des Brokers. Der Handel sollte trotzdem funktionieren.

Laut Infoschreiben meiner Bank ist heute Ex-Tag, d.h. der Aktienkurs ist um den Preis der Bezugsrechte (1,68€ Eröffnungskurs) bereinigt. Daher kommt der heutige Kurs"verlust". Die Bezugsfrist läuft vom 06.06.2018 bis 19.06.2018. Der Zahlbarkeitstag ist der 19.06.2018. An dem Tag solltet ihr genug Kohle auf dem Konto haben, um die Bezugsrechte ausüben zu können. :-) Desweiteren steht im Schreiben: "Die Lieferung der bezogenen Titel erfolgt voraussichtlich nicht vor dem 22.06.2018."

Ich werde meine Bezugsrechte behalten und ausüben. Wahrscheinlich werde ich noch weitere BZR kaufen. Das Bezugsverhältnis von 23:2 entspricht ja gerade mal einer Erhöhung der Aktienzahl um 8,7%. Auf XETRA wurden heute bisher schon über 1,9 Mio. BZR gehandelt.

P.S. @Foreverlong: Ich habe das so verstanden, dass das BZR automatisch ausgeübt werden wenn man die BZR im Depot hat und man genügend Geld für die Ausübung auf dem Konto hat. Wenn man die BZR nicht ausüben will, muss man aktiv handeln, d.h. die BZR rechtzeitig verkaufen.

 

Für 23 gehaltene Aktien bekommt man 23 Bezugsrechte (um dann damit 2 neue Aktien zum Preis von je 81 Euro erwerben zu können).
Die Bezugsrechte haben einen Wert von ca. 1,63 Euro pro Bezugsrecht.
Damit kommt man dann auf einen Wert pro neuer Aktie von ca. 99,75 Euro (Orderentgelte wurden nicht mit in die Rechnung einbezogen, kommen aber noch mit dazu!)

Macht doch keinen Sinn, da keine finanziellen Vorteile entstehen. Da kann man ja lieber noch auf weiter fallende Kurse spekulieren und kauft die Aktien einfach so. Oder denke ich da falsch?  

Das habe ich auch gerade selber gemerkt. Der Kauf von Bezugsrechten macht keinen Sinn, weil Bezug einer Aktie (81€) und der Kauf von 11,5 BZR pro Aktie ergibt genau den aktuellen Aktienkurs. (Das sollte dank Arbitragehandel der Marketmaker eigentlich auch immer so sein.)
81€ + 11,5*1,6244€ = 99,68€
 

Das heißt der kurs müsste ja dann bis zum 19.06 in der gegend bleiben?  

Der Wert der BZR ändert sich aber. Also kommt es zu Schwankungen. Anders kann ich mir den Vorgang nicht zusammen reimen.  

Wäre ja top dann hoffe ich mal auf eine schwankung nach unten um zu kaufen ! Danke  

Wohin der Kurs bis zum Abschluss der KE geht, kann man absolut nicht einschätzen. Einerseits ist es in der Tat häufig so, dass die Kurse durch das Abstoßen der Bezugsrechte häufig nochmal etwas mehr nach unten gedrückt werden. Allerdings muss man bei Bayer sagen, dass nach der KE die kurzfristigen Unsicherheiten aus der Aktie raus sind und erstmal alles rund um Monsanto eingepreist ist. Sicherlich auch für institutionelle Investoren nun deutlich interessanter, nur die Frage: Kaufen die eher jetzt oder aber doch eher wenn die neuen Aktien rausgegeben wurden und nochmal für zusätzliche Liquidität gesorgt haben?
Ich werde bei Bayer definitiv auch aufstocken, aber warte wohl noch ein paar Tage ab.  

Also ich habe es jetzt schon ein paar mal erlebt das bei so bezugsrechten der kurs tiefer gefallen ist wie der preis der bezugsrechte, aber immer erst danach ! Aber will jetzt nicht sagen das es hier so ist die firmen waren wesentlich kleiner wie bayer!!  Ich werde das auch mal  genau beobachten hier  

Eigentlich ist es ja eine verwässerung von ungefähr 8% das müsste doch bedeuten das wir beim alten kurs von ungefähr 103 euro -8% = 94,76 euro landen müssten !! Weil jetzt kommen 8% mehr aktien auf den markt aber der wert oder eher die marktkapitalisierung müsste ja dann gleich bleiben somit muss der kurs fallen !! Das war mal mein gedanke deshalb habe ich letzte woche gleich verkauft  

Also die Annahme, dass die Marktkapitalisierung bei steigender Aktienanzahl gleichbleibt, halte ich für eine steile These... wenn nicht sogar für einen Denkfehler. Ich wäre da nicht ganz so pessimistisch.

Per Definition ist die Marktkapitalisierung (MK) das Produkt aus Aktienpreis (AP) und Aktienanzahl (AA), also MK=AP*AA. Wenn die Nachfrage nach den neuen Aktien gross genug ist, sollte die Marktkapitalisierung auch mitsteigen solange der Kurs einigermaßen stabil bleibt. Die Zahl der Aktien steigt jedenfalls deutlich (um 8,7%). Die Entwicklung des Aktienkurses halte ich auch für total offen.

Der Kapitalverwässerungeffekt ensteht insbesondere bei Kapitalerhöhungen ohne Bezugsrecht. Die Altaktionäre haben hier aber Bezugsrechte und können einer Verwässerung aktiv entgegenwirken. Der Bezugspreis von 81€ ist doch recht attaktiv (entspricht ca. 20% Rabatt). Bei anderen (ex-)DAX-Unternehmen liefen dagegen die Kapitalerhöhungen ohne Bezugrechte ab, teilweise über Nacht bzw. Wochenende, z.b. bei der Deutschen Bank oder bei ProSieben. Das kam jeweils überraschend bzw. in einer finanziellen Notlage und führte deshalb auch zu deutlichen Kursrückgängen.

Ich habe in letzter Zeit mehrfach gelesen bzw. gehört, dass Bayer nach der Übernahme das größte Agrarchemieunternehmen sein wird. Das alleine sollte schon viele Investoren anlocken. Schaut euch die positiven Kursentwicklungen anderer großer Marktführer an... egal ob Technologie (Apple, Google, Facebook, Microsoft), Logistik (Amazon) oder Autobauer (Volkswagen). Trotz Krisenimage befindet sich Volkswagen seit ca. 2 Jahren in einem stabilen Aufwärtstrend (vergleicht dagegen mal mit den Konkurrenten BMW oder Daimler!).

Auch wenn einige davon abraten mögen, orientiere ich mich gerne nach durchschnittlichen(!) Kurszielen von Analysten. Trotz deutlicher Kursschwankungen von bis zu 20%, hat sich das durchschnittliche Kursziel von immerhin 22 Analysten über die letzten Monate kaum geändert, siehe https://www.finanzen.net/Kursziele/Bayer . Ich erwarte deshalb auch eher eine positive Kursentwicklung.

P.S. Der Preis der Bezugsrechte (BZR) ist übrigens über den Bezugspreis (BP=81€) und das Bezugsverhältnis (BZ=2/23) fest an den Aktienpreis (AP) gekoppelt. BZR=(AP-BP)*BZ
Das hatten wir ja mehr oder weniger schon geklärt (siehe oben).

 

Wenn Monsanto dazukommt.  

81€ ist ein gutes Angebot  

Jetzt in Auftrag gegeben. Ich musste das akziv tuen, aber das ist vielleicht abhängig vom Broker. Die überschüssigen BZR werden dann verkauft
.  

55 Aktien a 81 Euro gekauft, Ein fairer Kurs, der zeigt, wie ernst es Bayer ist zum Agro-Chemicals Giant zu wachsen. Ich bin dabei.  

Grüß Gott an Alle,

ich lese hier schon lange mit und bin neu im Aktiengeschäft. Ich habe mich nun hier im Forum angemeldet, um hier auch Fragen zu stellen ;).

Ich wollte mein Geld einfach nicht mehr länger auf der Bank lassen (Zinsen ….) oder zu Hause unter das Kopfkissen legen …..

Also, um es kurz zu machen, ich bin Anfänger  :D


Ich habe auch Bayer Aktien (100 Stück) und dazu habe ich in meinem Depot 100 Bezugsrechte bekommen die im + stehen.

um die 81 € Aktie zu bekommen muss ich jetzt die 100 Bezugsrechte kaufen? oder wie verhält sich das genau?

Gruß
A.M
 

Nein, du musst dein Bezugsrecht der 100 Stueck ausueben. Hast du dazu kein Schreiben von deiner Depotbank bekommen? Meist geht das nicht online und du musst einen Dispo-Auftrag bzw. Formular ausfuellen um dein Bezugsrecht auch wahrzunehmen.

Du kannst dann max. 8 Aktien zu 81 EUR beziehen.

Wenn du nochmal 100 Bezugsrechte kaufst kannst du die natuerlich auch wandeln, macht aber mE wenig Sinn, weil der Bezugsrechtekurs an den jetztigen Kurs gekoppelt ist - dann kannst du auch direkt kaufen.

Wenn du nichts tust werden deine Bezugsrechte am Ende einfach bestmoeglich verkauft - aber dann beziehst du keine neuen Aktien.