Cegedim (WKN:895036)

...ganz treffend: das ist ein teures Hobby hier; ich werde das auch weiter aussitzen bei genügend freier Liquidität für andere Hobbys;)  

immer noch nicht an eine Value Trap, obwohl ich mich schon seit 4 jahren hier drin sitze:-) Alles sehr unschön, aber wenn alle anderen von meinen Wetten laufen, kann ich am Ende auch Cegedim verschmerzen. Ein Totalverlust ist hier jedenfalls ausgeschlossen, in jedem erdenklichen Szenario.

Für die anderen das teuerste Hobby der Welt :-)  

Opportunitätskosten einher, weil man ja stattdessen Geld verdienen könnte...

was man ja von Cegedim nicht behaupten kann.
Auf der anderen Seite liegt es ja an den Anlegern, die Cegedim frustriert aus ihren Depots schmeißen, obwohl es nach den Zahlen für mich keinen Grund dafür gibt. Der Kurs ist im Grunde nach jeder Meldung abgesackt - egal wie die Bewertung war. Und es reichten dafür oft nur lächerliche Stückzahlen. Das ganze kann aber genauso schnell mit wenigen Stücken wieder in die andere Richtung laufen.
Daher gilt für mich bei Cegedim auf jeden Fall halten oder bei noch niedrigeren Kursen zukaufen. Irgendwann wird der Knoten auch bei Cegedim platzen- dafür ist die Branche zu interessant!  

20 Euro schon ende dieser Woche bei dem Tempo?!  

ein Ebit von 37-38 Mill. für 2020 erzielen. Abzüglich Zinsen (8,6) und Steuern (5)  kann man von einem FCF von rd. 25 Mill. ausgehen.  Darunter (EBIT und FCF) wird Cegedim in den kommenden Jahren nie mehr fallen, da lege ich mich schon einmal fest. Dann haben wir jetzt am Tiefpunkt eine FCF Rendite von 7,5%. Für einen Wert mit über 80% wiederkehrenden Erlösen, eigentlich für die heutige Zeit viel zu hohe Rendite.

 

Die Leute schauen bei solchen Werten aber überwiegend nur auf den Nettogewinn!!
Cegedim ist in 2020 nicht gewachsen und die Prognose lautet nun 2% Wachstum in 2021.
Niemand nimmt Cegedim zurecht aktuell als Wachstumswert war.
Deshalb muss das Unternehmen endlich mal eine Netto Gewinn Prognose für die kommenden 2-3 Jahre veröffentlichen.
Ansonsten dümpelt die Aktie auch noch in 2 Jahren bei 20-25 rum.  

Warum klappt das nicht bei Cegedim.
Für die Lusche interessiert sich kein altes Schwein - so gesehen im Westen nix Neues.  

heute immerhin im schwachen Markt stabil. Konnte heute morgen zu 23 € verbilligen.

Der Vorteil bei fallenden Märkten ist, dass die Cashquote automatisch steigt :)  

die fällt eher bei fallenden Märkten, wobei ich aber eh nie Cash habe:-)

Dummerweise ist Cegedim viel zu günstig, um Shorties anzuziehen.

Fazit: Günstige Aktien können nicht steigen. Das ist die neue Realität.

jetzt Pleitekanditaten die größte Chance zu steigen, weil dort die Shortquote am höchsten ist. Sie halbtote Einzelhandelketten und Kinoketten.

nicht mehr gibt, dass wäre jetzt meine Topposition:-)

3 Jahren besser performt als Cegedim. Oh, Mann:-((  

mittlerweile

wunderschön

mir aus, alsse ihn rahmen und hänge ihn ins Büro. Als stetige Mahnung.

als Mahnung

'heul'

alle dahin...

Cegedim Insurance Solutions fait évoluer son offre de gestion en prévoyance collective avec Démat’IJ, le nouveau service de traitement des arrêts de travail

 

wie bei gamestopcorp. könnte uns hier alle für unsrer Geduld belohnen....  

Hier der Link und eine tw. Übersetztung:

Boulogne-Billancourt, Frankreich, 28. Januar 2021
Cegedim Insurance Solutions , ein führender Anbieter von Softwarelösungen und Dienstleistungen für Personenversicherungen, gibt die Erweiterung seines Angebots für das Management von Gruppenvorsorge bekannt. Der neue Démat'IJ- Dienst richtet sich an alle sich ergänzenden kollektiven Vorsorgeorganisationen, die das Management von Arbeitsunterbrechungen optimieren und die Digitalisierung ihres Prozesses beschleunigen möchten.

https://translate.google.com/...vail.html&prev=search&pto=aue  

"… richtet sich an alle sich ergänzenden kollektiven Vorsorgeorganisationen, die das Management von Arbeitsunterbrechungen optimieren und die Digitalisierung ihres Prozesses beschleunigen möchten …"

Was man sich wohl am besten unter der "Optimierung von Arbeitsunterbrechungen" vorstellen kann?
Feuer, Streik und Havarie würden mir da einfallen. Und optimiert ist es dann, wenn möglichst oft der Betrieb unterbrochen wird.
Aber Hauptsache, man ist "führend". (lach)

Was für ein Geschwurbel!  

Also eine Value-Trap kann Cegedim nicht werden - mangelns "value". Dafür fehlt doch die Profitabilität. Es ist eher ein Hoffnungswert (Optionswert). Das ist ok, allerdings sollte dann das Potential größer sein, und das sehe ich hier nicht. Die Bewertung ist auch nicht günstig. Das einzige, was derzeit niedrig ist, ist eben das KUV, aber angesichts der doch hohen Verschuldung sollte man besser EV/Umsatz heranziehen. Wenn man mit der HJ-Bilanz Leasingverbindlichkeiten (€70,6 M) und Pensionsverpflichtungen (€34 M) einbezieht, komme ich bei Kurs 24€ auf einen EV von €613 M. Das ergibt ein EV/Umsatz von 1,22 (wenn ich einen Umsatz von rund €500 M zugrundelege).

Ich habe mich jetzt zugebenermaßen nicht eingearbeitet, das fällt auch etwas schwer, bei 164 Seiten Thread... Aber ich sehe, daß sie mal 12% EBIT-Marge geschafft hatten, mehr nicht (auch vor 2015 nicht). Damit käme man derzeit auf €60 M EBIT oder EV/EBIT von gut 12. Nicht zu viel, wenn sie das heute hätten, aber nicht erst als Ziel...