IPO:The Naga Group AG

52-Wochen Hoch war dieses Jahr bereits bei 4,84 EUR
ich denke vor Weihnachten wenn Bitcoin weiter steigt, könnte NAGa dies locker packen  

Siehe dazu https://naga.com/de/

Verglichen mit anderen Krypto-Unternehmen ist der Kursanstieg bei Naga bisher eher moderat. Ich denke bis Jahresende ist das Hoch aus 2020 (4,84€) möglich und dann wird es interessant wie es weitergeht. Chart sieht gut aus  

Aktuell erleben wir 2 Mega Hype um BTC viele werden jetzt Account bei Naga und Co erstellen. Somit wird Naga um so mehr von dem Hype profitieren  

https://www.ariva.de/news/...ft-erwartungen-und-schliesst-mit-9041286  

Bis 52 Millionen Steigerung in 2021. Auch das EBITDA wächst weiter. Guter Start in 2021 , was will man mehr. Lizenzen für das Banking Geschäft wären auch eine interessante Sache. Infos zur Naga Pay hätten die Meldung noch abgerundet. Vielleicht kommt noch was im laufe des Januar.

Fazit: The Naga Group wächst aus einem holprigen Startup zum Unternehmen heran !  

Keine nennenswerte Verschuldung, 100%-Umsatzwachstum und KGV von ca.20. Wo ist der Haken?  

gibt es keinen. Aber hab ich mich auch schon gefragt  

"Keine nennenswerte Verschuldung, 100%-Umsatzwachstum und KGV von ca.20. Wo ist der Haken?"

Vielleicht, dass es zunächst nur eine Prognose ist, die erst noch erreicht werden muss?

 

 

 

Wenn man sieht, dass der NAGA Coin, Ende 2017 mit 1,00 $ ausgegeben wurde und heute bei 0,045 EUR steht, obwohl der Bitcoin und andere Krypto-Währungen heute viel höher als Ende 2017 notieren weiß man, warum ich so skeptisch gegenüber NAGA bin.

Als nächstes schaut man sich die letzte Bilanz von NAGA an und findet riesige Verluste.

Und als letztes sollte man sich die Prognose von NAGA aus den vergangenen Jahren ansehen und was daraus am Ende geworden ist. Wurde jemals eine Prognose erreicht?

Für mich ist das keine Aktie, die als seriöse Anlage taugt. Ich sehe keinen einzigen Grund dafür !  

Die Prognose für 2020 wurde übererfüllt. Der Coin ist Vergangenheit. Das war ja noch vor der Restrukturierung. Man hat sich mit der Plattform gut aufgestellt. Von Nagapay erwarte ich nicht soviel, eher ein Addon.

Insgesamt ist Naga vor dem Hintergrund eine Spekulation  für mich wert (Wachstum 100%, KGV 20).  

Welche Prognose von wann wozu wurde "übererfüllt"? Da fehlen mir  jetzt konkrete Angaben.

Der Coin mag Vergangenheit sein, aber es sind immer noch dieselben Personen am Ruder, die dieses Debakel zu verantworten haben.

Ja - als Spekulation kann man es sehen. Wie im Spielkasino. Aber mich interessieren dann doch eher Firmen, in die ich langfristig investieren kann und die auch fundamental etwas zu bieten haben.
 

Anbei der Link zur Prognose: https://www.ariva.de/news/...tz-und-ergebnis-erwartungen-fuer-8610057

Hr. Qureshi wurde 2019 abgesetzt aus der Geschäftsführung, aber noch Gesellschafter  

Mit Spielcasino hat das übrigens wenig zu tun, beziehe mich auf die Zahlen.  

Und wie kommst Du auf ein KGV von 20?  

EBITDA ca. 13,5
Ebit ca. 10
JÜ ca. 8,5
EPS 0,2 => KGV 20

Basis Prognose 2021

Steuerquote ist etwas schwierig, aber Verlustvorträge bestehen ja  

Das KGV hier auf der Basis einer Prognose zu ermitteln, halte ich für gewagt.

Insbesondere, wenn noch nicht einmal das Ergebnis des abgelaufenen Geschäftsjahres feststeht, selbiges sich aber lt. Prognose vervierfachen muss, damit die Rechnung stimmt.

Man darf gespannt sein, ob das tatsächlich so eintreffen wird - die Ausführungen in der Analyse von H & A zum Geschäftsmodell sind durchaus lesenswert.

Dort steht u.a., dass die Kundenbeziehung beim CFD-Handel eher kurzlebig ist, weil die meisten letztlich Verluste machen, und der "casus knacksus" vor allem darin besteht, immer mehr neue Kunden dafür zu gewinnen.

https://naga.com/de/group/investor-relations

Ausgehend von den Zahlen von H&A liegt das KGV für 2020 bei rd 70. Durchaus sportlich meine ich...



 

Und wie sicher bist Du Dir bei der Werthaltigkeit der immateriellen Vermögensgegenstände?

Ansonsten schon erstaunlich, dass alle Broker und Makleraktien durch die Decke gehen und bei der Naga der Kurs selbst nach Mitteilungen zum Geschäftsverlauf nicht von der Stelle kommt.  

Jetzt sagen Sie aber etwas was hier völlig verboten ist. Da kommt doch ganz bestimmt gleich der Moderator und schreibt "Marktmanipulation vermutet" !

Man darf doch hier nicht sagen, was hinter NAGA steckt, oder auch nicht steckt !

Ein KGV von 20 bekommen wir bei NAGA meiner Einschätzung nach erst dann, wenn der Kurs unter 2 EUR geht. Und dann auch nur, wenn der WP die Bewertung der immateriellen und imaginären Güter wieder durchgehen lässt ...  

Basis sind logischerweise die regulären Abschreibungen, ca. 3,5 Mio. Euro. Werthaltigkeit der VM ist nicht abschätzbar. Können Sie von mir aus komplett abschreiben Wichtig ist, was an Cash generiert wird. Es wird regulär mehr abgeschrieben als aktiviert siehe Halbjahresbericht. Insofern unkritisch.  

Die Bilanz besteht doch auf der Aktivseite nur aus immateriellen Vermögensgegenständen. Weißt Du überhaupt, woher die resultieren? Würde man alles abschreiben, wäre das EK weg. Insofern solltest auf eine nachhaltige Werthaltigkeit hoffen.  

Der Unternehmenswert bestimmt sich nach den künftigen abgezinsten Cashflow. Das EK kann man als Risikopuffer ansehen. Da braucht man sich hier nichts vormachen. Das EK ist hier kein Risikopuffer. Ist nun mal nicht 100 Mio Cash in der Kasse + ein Unternehmen das 8 Mio. Cash abwirft p.a. Es ist nur ein Unternehmen das Cash abwirft. Man kann es auch positiv sehen, da keine relevante Verschuldung vorhanden.  

wenn man nicht weiß, wie nachhaltig ein CF erzielt werden kann. Die Abstellung auf die abgezinsten CF kann man im Übernahmefall vornehmen, aber als isolierte Betrachtung wenig zielführende, da die Naga Group gegenüber der BaFin Eigenkapital nachweisen muss. Insofern ist das EK kein Risikopuffer, sondern notwendig. Zudem gibt es ja auch Investitionsbedarf, wenn man wachsen will. Klar gibt es kaum Verbindlichkeiten, aber wenn man 12%, wie beim Darlehen von Fosun berappen muss, scheint es nicht so leicht mit dem FK zu sein. Kann sein, dass sich das jetzt gerade ändert, aber dann müsste ja das teure Fosun-Darlehen zeitnah getilgt werden. Wenn man das tilgt oder über eine Kreditlinie finanzieren kann, dann wäre das ein gutes Zeichen. Wir werden sehen, was passiert.