Constantin Medien - Aktie bald auf 3 EUR?

Highlight Aktie hat den Abwärtstrend verlassen. Sollte Constantin da nicht folgen? Schließlich haben die ja einen nicht unerheblichen Anteil an Highlight. Dazu kommt, dass das Katastrophen-Quartal im Kurs verarbeitet sein sollte, ein aktueller so nicht erwarteter Kinohit, gute Pipeline für Anfang 2014 und die fast sichere Schadensersatzzahlung. Und der Aktienkurs dümpelt vor sich hin.  

Momentan entwickelt sich HL recht positiv und  der Kurs liegt bei etwa 3.95. Sollte dieser wieder seinen Jahreshöchstand von 4,70 erreichen (denkbar bei guten Filmen und guten Rechteverkauf), dann wird HL mit ca. 220 Mio. Börsenwert bewertet. Mit 52% ist CM beteiligt und dies würde dann einen ca. 115 Mio. Anteil bedeuten. Bei 1.40 für CM hätte CM einen Wert von 119 Mio.. Aktuell mit 1.60 liegt der Wert bei 136 Mio. 

Hieran sieht man, wie Sport1 nur noch Werte vernichtet (und das seit Jahren). Liest man Burgeners Berichte, dann will er schon seit seinem Amtsantritt vor 6 Jahren insbesondere die Profitabilität von Sport 1 steigern. Das exacte Gegenteil ist geschehen und dies unter der ständigen Billigung des Aufsichtsrates, welcher doch verpflichtet ist, Schaden vom Unternehmen fern zu halten. 

Also bei einem HL Kurs von 4,7 und einem CM Kurs von 1,40 ist Sport1 mit Quasi Null bewertet und existiert für die Börse eigentlich nicht mehr. Dies wäre dann sicherlich einmalig in der deutschen Börsengeschichte. Das Burgener nun div. Manager bei Sport1 neu eingesetzt hat, dient nur dem Zweck, seine Fehlleistungen dann auf andere abzuwälzen (Prinzip des vergifteten Apfels). 

Die lange Entwicklung der negativ Zahlen läßt eigentich keine andere Entwicklung mehr zu.      

 

eine Melkkuh für den AR und Burgener welcher Erstgenannten die Möglichkeit dazu verschaffen soll!

Ein einziges finsteres schwarzes Loch, welches am Ereignishorizont die gesamte  Gewinne auf Kosten der Kleinaktionäre spurlos verschwinden lässt!

Ich bleib dabei: Nächstes Jahr verschwindet mit einer Eigenkapitalquote von nur mehr 10Mio, dieser erbärmliche Dreck völlig abgewirtschaftet von der Börse u. dann wird halt HL zu Tode gemolken...

Totalverlust vorprogrammiert, den an eine Ecclestone-Zahlung glaubt ja nicht mal die Hausbank, siehe Kursziel
 

Zum Vormonat gab es mit 0.8% Gesamtmarktanteil keine weitere Verschlechterung. Das Vorjahr lag in etwa bei 0.6 (so weit ich mich recht erinnere).

Es währe ja mal schön gewesen, wenn sich die neue Sport1 Geschäftsführung (seit gestern, 1.12. in der Verantwortung) heute mal vorgestellt hätte, möglichst naürlich mit deren Strategien, Zielsetzungen und Prioritäten. Aber das hat man ja auch gar nicht nötig, denn man steht ja in der Börsenbewertung schon nahe dem Konkursniveau. Aber man hat ja noch die Chance, den Kurs von 1,55 auf ca. 1.30-1.40 runterzufahren, womit dann Sport1 komplett wertlos währe (bei heutigem HL Kurs).

 http://www.dwdl.de/zahlenzentrale/43725/...eiern_im_november_rekorde/

 

 

Im laufe dieser Woche wird die 4 Mio. durchbrochen. Ca. 650.000 mit der letzten Wochen sind immer noch sehr sehr gut.

Aber was solls, hier tut sich einfach nichts mehr.  

http://www.zelluloid.de/charts/index.php3

 

Plazamedia und andere Teile von Sport1 werden von Sky übernommen. Frage natürlich, zu welchen Preis. Wie wir hier wissen, wird aktuell Sport1 mit nahezu Null bewertet. Es sollte doch etwas hängen bleiben.

http://www.sponsors.de/

 

Was mag der Bereich Wert sein? Und was macht man mit dem Geld? Die UEFA Rechte ab 2014/15 sind noch nicht vergeben. Vielleicht fällt was ab? Wer Mut hat, hat unter Umständen jetzt eine große Chance.    

Plazamedia komplett zu Sky, ansonsten 25,1% an Sport1 und das für 57 Mio.. Bei solch einem Preis ist die CM Aktie völlig unterbewertet und dürfte bei offizieller Bekanntgabe (denke nach Börsenschluß) locker die 2 Euro nehmen. Wird hier eine tolle Strategie der Zusammenarbeit verkündet, dann geht es Richtung 2,50.

http://www.dwdl.de/nachrichten/43777/...teht_vor_einstieg_bei_sport1/  

Und der Kurs geht los.

http://www.presseportal.de/pm/33221/2614977/...g-an-sport1-constantin  

Jetzt dürfen wir getrost nach langer, langer Zeit wieder einmal was positives schreiben Joe!  

 

beteiligt ?

Müsste dann ja eigentlich auch deutlich zulegen oder ?

 

CM ist mit 52% an HL beteiligt!

HL wird schon mit ASK 4.20 bei L&S getaxt!

CM Börse Frankfurt 1.78  

Frankfurt

gerade 1.91 RT  

Der Einstieg von Sky könnte perfekter kaum sein. Nahe dem alltime low von CM und mit völlig neuen Möglichkeiten für den Champions Leaque Deal könnte der Zeitpunkt perfekter kaum gewählt sein. Nach dem in GB Sky leer ausgegangen ist, wird man sich dies wohl für Deutschland nicht noch einmal bieten lassen wollen. Denke, daß die Pay TV Rechte an Sky gehen und evt. sogar auch die free TV Rechte (wie in GB). In Sub Lizenz könnte dann Sport1 erheblich davon profitieren. Zum anderen hat die deutsche Telekom keinen möglichen Partner mehr für das Produzieren von Fußballübertragungen (so wie bei Liga Total) welcher aber aus rechtlichen Gründen erforderlich ist (kann zumindest für den Moment kein Angebot machen, auch hier ist geschlafen worden). Auch bei Springer hat man alles wohl seit langem verschlafen (hoffte wohl auf das wirtschaftliche Ende von Sport1).

Wie auch immer, jetzt ist die Phantasie für mögliche Entwicklungen riesig und dies ist natürlich eine totale Umkehr zu dem, was noch gestern vorherrschte.

Gratulation an alle von Sport1, auch in diesem Fall (obwohl es noch schwer fällt) an Burgener.  

das müsste der Weg zurück in den S-Dax bedeuten und bei einer Fusionierung mit HL sogar der M-Dax!
Ist das jetzt eigentlich noch möglich?

Was hält´s du von der 25%igen SKY- Beteiligung. Nicht viel oder?
 

Das frische Geld wird natürlich auch dazu benutzt werden, die Anteile an HL zu erhöhen. Vielleicht findet bei einer entsprechenden Wertgleichheit der jeweiligen Aktien ja sogar eine Fusion über die Ausgabe neuer Aktien statt. Wie gesagt, hier ist jetzt vieles im positiven Sinne möglich und natürlich auch die Wiederaufnahme in den SDAX.  

Jetzt wissen wir es: Sport1 hat doch einen Wert. 57,5 Mio. für 25% von Sport1 und 100% an Plaza, das sind immerhin 67,5 Cent je Aktie.
Highlight mit 4 Euro bewertet dann kommen noch mal 1,16 dazu. In der Summe also 1,84. Die restlichen 75% an Sport1 würden dann mit Null bewertet. Und ein möglicher Zufluß von Ecclestone wird auch nicht bewertet.
Gehen wir mal von einer 50%-Wahrscheinlichkeit aus, dass Ecclestone rd. 50 Mio. zahlt dann bewerte ich das mal mit 25 Mio. und die Komplettübernahme von Sport 1 sollte zumindest nochmals 30 Mio. bringen. Dann sollte der aktuelle Wert von Constantin wohl Richtung 2,50 gehen.
Schwieriger ist die Bewertung von Highlight. Die 100%ige Beteiligung an Constantin Film hat dieses Jahr keine große Freude bereitet, Ausnahme die letzten 19 Tage seit Kinostart von "Fuck you". Der Eventmarketingbereich  war zunächst auch enttäuschend, aber mit der letzten Rechterunde in GB hat sich das jetzt auch geändert. Also ein positives Momentum auf jeden Fall. Und sollte Constantin den Anteil weiter erhöhen wäre das natürlich auch positiv. Mittelfristig vielleicht ein Switch von Constantin zu Highlight?. Spätestens wenn wir die 2,50 sehen.  

Champions Leaque Deal denn entschieden?
Und wieso sollte SKY, Constantin komplett übernehmen?  

Die Angebotsfrist für die Champions-/Europe Leaque ist vor einer Woche abgelaufen. Wer den Zuschlag erhält, wird für gewöhnlich relativ kurzfristig (manchmal sogar nur einige Tage später) mitgeteilt. Könnte mir vorstellen, daß diese Info am Wochenende kommt.
Das Sky Sport1 komplett übernehmen wird halte ich für sehr unwahrscheinlich und dies liegt auch nicht im Interesse von CM. Hier ist man jetzt ein Joined Venture eingegangen, wo beide, aber besonders Sport1 von profitieren sollte (ist eben halt der viel kleinere Wert und daher auch erheblich stärker betroffen).    

kommt, dann profitiert auch Constantin davon? Oder nur Sport1?

Blicke bei den Beteiligungen noch nicht so richtig durch! ;-)  

Constantin-Aktien sprangen auf die Nachricht hin an und schnellten im frühen Handel um 18 Prozent auf 1,78 Euro nach oben. Analyst Harald Heider von der DZ Bank kommentierte, selbst bei konservativer Schätzung des Werts der Sport1-Anteile sei Constantin günstig bewertet.  

UNTERFÖHRING/ISMANING (IT-Times) - Sky Deutschland hat die Film- und Fernsehproduktionseinheit Plazamedia von Constantin Medien erworben. Darüber hinaus sicherte sich der Bezahlfernsehsender einen über 20-prozentigen Anteil an der Sportsparte des Online-Marketing-Spezialisten.

Demnach einigten sich eine Sky Deutschland-Tochter und die Constantin Medien AG (WKN: 914720) auf den Verkauf der Film- und TV-Produktionsgesellschaft Plazamedia GmbH sowie die Übernahme eines jeweils 21,5-prozentigen Anteils an den beiden Unternehmen Sport1 GmbH sowie Constantin Sport Marketing durch den Pay-TV-Anbieter. Die Akquisitionen lässt sich Sky Deutschland insgesamt 57,5 Mio. Euro kosten. Die Transaktion soll in der ersten Jahreshälfte 2014 vollzogen werden und steht aktuell noch unter Vorbehalt einiger kartell- und medienrechtlicher Genehmigungen sowie des Abschlusses eines Produktionsrahmenvertrags zwischen Sport1 und Plazamedia.

Wenn das OK. für den Vertrag kommt, dann macht der Kurs nen ordentlichen Sprung möchte ich meinen!  

Erste Meldungen trudeln ein. Sky scheint die Pay TV Rechte weiterhin zu bekommen. Bei den freien Rechten kann es evt. eine Überraschung geben. Ob sich hier Sport1 etwas ergattert? Nach dem Sky Deal ist es bei Sport1 erstaunlich ruhig.

http://www.sponsors.de/

 

Irgendwie hab ich das Gefühl, dass der Deal für CM doch nur suboptimal war!

Fakt ist, dass Burgener ein richtiges "Filetstück" des Unternehmens billig verscherbelt hat.
Plazamedia hat doch immer Gewinne geschrieben und hatte Sky vertraglich ohnehin als Hauptkunden!
Jetzt bekommen sie halt ein paar Mio dafür, aber man muss doch den Umsatzverlust bzw.Gewinne daraus abschreiben!

Wo genau liegen jetzt die Synergien welche CM nachhaltig was bringt????