K+S wird unterschätzt

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neuester Beitrag: 04.12.20 14:21
eröffnet am: 28.01.14 12:31 von: Salim R. Anzahl Beiträge: 48583
neuester Beitrag: 04.12.20 14:21 von: Andtec Leser gesamt: 6994428
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28.01.14 12:31
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96 Postings, 3812 Tage Salim R.K+S wird unterschätzt

Als ich im August 2013 über die Aktie K+S eine Analyse unter dem Titel ?Alle Krähen hacken auf K+S?  schrieb, lag ihr Preis zwischen 17?-18?. Es war die Zeit in der viele Analysten über K+S nur negatives geschrieben haben. Als ich die Fakten studierte, stellte ich fest, dass es eine unbegründete Angst ist, die die Aktie herunterzog. Die Spekulation um niedrigen Kalipreise war das Hauptargument. Es schien mir schon damals unlogisch, dass ein tiefer Kalipreis für alle Kaliproduzenten langfristig sinnvoll wäre. Es lag auf der Hand, dass um Kalipreis letztendlich einen vernünftigen Kompromiss geben muss.

Wie ist die Lage jetzt?
Nun seit August letzten Jahres ist eine Menge geschehen. Der Vorstandschef von Uralkali Baumgartner wurde in Ukraine verhaftet. Der Milliardär und Großaktionär von Uralkali, der den Preiskampf wollte, hat auf Druck von Putin seine Anteile verkaufen müssen. Das politische Verhältnis zwischen Russland und Ukraine verbesserte sich enorm. Es stellte sich heraus, dass Kaligeschäft für die Ukraine ein wichtiger Devisenbringer ist.  
Da der russische Präsident Putin seinen guten Verhältnis zum Nachbarland Ukraine weiter stärken und ausbauen will, fällt mir schwer zu glauben, dass er mit einem Kalipreiskampf weiter machen wird. Meine Schlussfolgerung ist: Der Kalipreis wird wieder steigen!

Wie steht es mit K+S?
Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich.
Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.  

Wie ist die Bewertung der Aktie?
In meinem Beitrag von August letzten Jahres ? Alle Krähen hacken auf K+S? sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30?. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden.
Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen.  Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60?.
Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46? pro Aktie.
Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49? pro Aktie zusätzlich. Also 1,46? + 0,49? = 1,95? pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50? - 60? hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%.
Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich!
Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23?!
Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld.
Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne!
Salim R.
 
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48557 Postings ausgeblendet.

03.12.20 11:14

163 Postings, 651 Tage Bierdimpfel@ pacorubio #48557

Ja, die 8 scheinen eine harte Nuss zu sein.
Verwundert mich aber wenig, da es keine wirklich neuen News gibt.

1. Verkauf Americas zu sehr gutem Preis war bereits bekannt und wurde bereits einmal auf ähnlichem Kursniveau eingepreist und es ging wieder in den Keller.
2. Steigende Kali-Preise: Ja IMMENS wichtig und ein sukzessiver Anstieg in der jüngsten Vergangenheit ist erkennbar, aber es ist halt auch nicht so, dass diese die letzten Wochen "durch die Decke gingen"

Der jüngste Kurs-Anstieg ist m.E. nicht durch fundamental neue News begründet. Das macht mich auch etwas unruhig.

M.E. hat Conte in einem seiner letzten Postings einen sehr wichtigen Punkt angesprochen:  Ein Schlüssel zu mehr wirtschaftlichem Erfolg in harten wie in guten Zeiten - und vor allem weniger Abhängigkeit vom Kali-Preis - ist ein hartes und konsequent umgestztes Kosteneinsparungsprogramm !!!
An dieser Front MUSS geliefert werden.    

03.12.20 11:23
1

79 Postings, 1490 Tage nanekx1Pacorubio

Schrieb: der Kurs möchte nochmal in den Süden?

Mit ?13? ? meinte ich : what ? Keine 41 ?

:-)))

E bissel Spaß muss sein ;-)  

03.12.20 12:19

48 Postings, 99 Tage entenerpelWas mir gar nicht gefällt...

... ist dieses stetige immer wieder einbrechen des Kurses.
Die Umstrukturierung läuft jetzt schon so lange, ohne das erkennbare Fortschritte zu sehen wären.
Das Amerika Geschäft ist wirklich zu einem guten Kurs veräussert worden, was aber auch nur ein wenig bei der Schuldenlast für Entlastung gesorgt hat.
Dagegen denke ich langfristig ist in den USA das eigentlich gute Geschäft dahin. Nun ist es an der Zeit endlich einmal neues Terrain zu erobern um zukünftig nicht so von den entsprechenden Kursen rauf und runter gespielt zu werden.
Wenn man betrachtet woher der K+S Kurs einmal gekommen ist, nebst DAX Auf- und Abstieg einfach traurig. Man ist fast geneigt zu denken das da die falschen Leute am Ruder sind.  

03.12.20 13:42
4

199 Postings, 473 Tage Trader2022news

Kassel, 3. Dezember 2020

Vergleich mit Klägergemeinschaft

K+S einigt sich mit Gemeinde Herleshausen

Im Rahmen der Vergleichsverhandlungen mit der Klägergemeinschaft hessischer und thüringischer Kommunen und Verbände im Einzugsbereich der Werra hat K+S mit der Gemeinde Herleshausen (Werra-Meißner-Kreis) eine Vereinbarung unterzeichnet. Auch mit anderen Mitgliedern der Klägergemeinschaft ist eine Einigung in Vorbereitung.
"Wir arbeiten seit drei Jahren im Rahmen unserer Umweltstrategie erfolgreich daran, uns mit Kommunen und Verbänden zu verständigen, die bestehende Genehmigungen für die Versenkung oder die Einleitung in die Werra angefochten haben. Ich freue mich, dass wir jetzt auch mit der Gemeinde Herleshausen eine Vereinbarung abgeschlossen haben, die der Sorge der Kommune um eine intakte Umwelt Rechnung trägt und eine solide Basis für ein gutes Miteinander sein soll," sagt K+S-Vorstandsvorsitzender Dr. Burkhard Lohr anlässlich der Unterzeichnung im Rathaus von Herleshausen.

Im Rahmen des Vergleichs sichert K+S der Gemeinde die Beendigung der Versenkung von Salzabwässern in den Untergrund bis Ende 2021 und den Verzicht auf die Oberweser-Pipeline zu. Die Vereinbarung enthält zudem eine Verständigung über die Umsetzung eines Maßnahmenkonzepts zur weiteren Entlastung der Werra sowie die gemeinsame Durchführung eines Naturschutzprojektes an der Werra oder einem ihrer Zuflüsse. Im Gegenzug wird Herleshausen die anhängige Klage gegen die Einleitgenehmigung für Salzabwässer in die Werra für erledigt erklären. Auch zukünftig wollen K+S und die Gemeinde Herleshausen bei etwaigen Meinungsverschiedenheiten einvernehmliche Lösungen finden. Der Vergleich ergänzt die bereits Ende 2017 von K+S erzielten Einigungen mit dem BUND und der Gemeinde Gerstungen. Ein weiterer Teil des aktuell laufenden Verständigungsprozesses sind auch Gespräche mit dem Landkreisbündnis Hamelner Erklärung e.V., zu dem Gebietskörperschaften entlang von Werra und Weser in den Bundesländern Hessen, Nordrhein-Westfalen und Niedersachsen gehören.

"Wir werden weiterhin unseren Beitrag zur Entlastung der Umwelt leisten und nicht nachlassen, innovative Lösungen voranzutreiben. Wir möchten an der Werra noch 40 Jahre heimische Rohstoffe zu weltweit nachgefragten Produkten verarbeiten und wir haben eine hohe Verantwortung für unsere Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter sowie ihre Familien," so Lohr abschließend.

Hintergrund: Gewässerschutz trägt Früchte

K+S hat allein im Bereich des Werkes Werra seit 2011 rund 500 Millionen Euro in den Gewässerschutz investiert. Durch den Bau neuer Produktionsanlagen an den Standorten Hattorf und Wintershall (beide Hessen) sowie Unterbreizbach (Thüringen) konnte die Salzabwassermenge auf jetzt 5,5 Millionen Kubikmeter/Jahr (zum Vergleich 2007: 14 Millionen Kubikmeter) gesenkt werden. Damit wurden auch die ökologischen Bedingungen für Werra und Weser deutlich verbessert, weil die Salzfracht reduziert wurde. Die positiven Effekte lassen sich auch in der Stabilisierung und Zunahme der Fischpopulationen in der mittleren und unteren Werra belegen: rund zwölf Arten finden im Fluss wieder geeignete Lebens- und Fortpflanzungsbedingungen.

https://www.kpluss.com/de-de/presse/...ich-mit-Gemeinde-Herleshausen/  

03.12.20 16:52

163 Postings, 651 Tage BierdimpfelK+S: Comeback möglich

Auszug aus aktueller Einschätzung vom "Der Aktionär" (Analyse vom 3.12.20):


"Die Aussichten für die Düngemittelhersteller würden sich aktuell weiter aufhellen. Nachdem kürzlich die Commerzbank die K+S-Aktie von "hold" auf "buy" hochgestuft und das Kursziel deutlich von 7 auf 10 Euro angehoben habee, lege nun Kepler Cheuvreux nach - und zwar gehörig. So habe das Analysehaus den fairen Wert für die K+S-Aktie von 10 auf 13 Euro erhöht. Dies liege 67% über dem aktuellen Kursniveau von 7,78 Euro. Das Anlagevotum sei dementsprechend auf "buy" belassen worden.

Auch "Der Aktionär" traue K+S ein Comeback zu. Wegen der hohen Risiken durch die immer noch relativ niedrigen Kalipreise sowie die hohe Verschuldung sollten allerdings nach wie vor nur mutige Anleger zugreifen. Diese sollten nun den Stoppkurs auf 5,80 Euro erneut nachziehen, so Thorsten Küfner vom Anlegermagazin "Der Aktionär" in einer aktuellen Aktienanalyse.
"

Frage: Wie hoch ist denn die Restverschuldung noch nach abgeschlossenen Verkauf Americas in 2021? Verkaufserlös wird ja wohl voll zur Tilgung genutzt, d.h. keine Sonderdividende o.ä..

Quelle: Aktiencheck.de vom 03.12.2020

 

03.12.20 19:43

196 Postings, 467 Tage Brauerei 66K+S

Ich glaube der Kurs sackt noch mal ab ,es sind zu viele Leerverkäufe im Markt. Erst wenn diese abgebaut sind kann es nachhaltig nach oben gehen . Das wird mann auch am Volumen sehen. Dann wird es sehr schnell gehen 2?3 Monate und wir sehen die 16? bei K+S oder auch ohne S .

Mfg 66  

03.12.20 20:43

8653 Postings, 7555 Tage SlashGab es mal eine Zeit in der K+S nicht

Ziel von Leerverkäufer war? Wenn du darauf wartest wirst du sehr alt werden ohne investiert zu sein

Gruß
Slash  

03.12.20 20:49
5

199 Postings, 473 Tage Trader2022Nutriens Investor Day

vom 30.11.2020 mit sehr interessanten Infos zu den Fundamentaldaten und Prognosen bis 2023.

https://www.nutrien.com/sites/default/files/...20Market%20Outlook.pdf

und speziell für Nutrien Postash S. 16-23

https://www.nutrien.com/sites/default/files/...%20with%20Appendix.pdf  

04.12.20 07:50

3 Postings, 2 Tage SandroVTrader

Danke, sehr interessant der Bericht.  

04.12.20 10:12

8653 Postings, 7555 Tage Slashheute sollte es noch über 8? gehen so wie es

aussieht. Der Kurs versucht immer kurz runter zu gehen, aber die Käufer sind da.
Vielleicht habt Ihr ja diesmal Glück.

Gruß
Slash  

04.12.20 10:50

79 Postings, 1490 Tage nanekx18?

Jetzt geht?s erst richtig los :-)  

04.12.20 10:53

307 Postings, 65 Tage Bayern-88K+S

8,0 3 ? und diesmal sind die Chancen höher, dass der Ausbruch nachhaltig gelingt! Die Gewinnmitnahmen dürften beim letzten Überschreiten der 8 ? ausgeführt worden sein! Viele sind jetzt langfristig im Papier oder zumindest bis der Kurs im zweistelligen Bereich laufen wird.  

04.12.20 10:54

341 Postings, 2844 Tage snug_hoodieläuft!

Jetzt noch lässig 33 Euro steigen und dann an Potash verkaufen?  

04.12.20 10:54

307 Postings, 65 Tage Bayern-88K+S

Eines kann man jetzt noch was schon definitiv sagen! Hier ist tatsächlich ein Stimmungs Umbruch zu erkennen und viele Banken und Analysten haben die Aktie jetzt auf der Watchliste und der richtige Run auf die Aktie wird erst über 10 ? nach meiner Einschätzung erfolgen!  

04.12.20 10:56

307 Postings, 65 Tage Bayern-88Du meinst sicherlich nutrien

Aber ich denke mal dass das von dir ironisch gemeint war! Potash gibt es jedenfalls nicht mehr und wenn, dann nur die Übersetzung Kalium  

04.12.20 11:00

79 Postings, 1490 Tage nanekx1Moment

41? das ist die Firma Wert dann muss potach noch ein Bonus drauf bezahlen - üblich sind glaube ich ...

Ich würde sagen nach Adam Riese Kursziel dausend :-)  

04.12.20 11:00

2 Postings, 3 Tage Value87Black Rock

hat eine neue LV Position mit 3,82% gebildet.  

04.12.20 11:00

7 Postings, 656 Tage RikkelInstitutionelle Investoren kaufen

DPAG Meldung von gestern:

Dimensional Holdings Inc. (Investment Firma aus USA) hat ihre Beteiligung an K+S  auf 3,43% aufgestockt. Die werden schon wissen warum.

Jetzt heisst es anschnallen, zurücklehnen und die Fahrt geniessen.  

04.12.20 11:01

79 Postings, 1490 Tage nanekx1Natürlich nutrien

Aber egal Hauptsache einer bezahlt endlich ;-)  

04.12.20 11:03

79 Postings, 1490 Tage nanekx1Ironie off

We will see...  

04.12.20 12:17
1

2591 Postings, 1732 Tage AndtecRikkel

Nicht ganz, Dimensional Holdings zocken damit rum. Die Anzahl der Stimmrechte hat sich kaun verändert.
https://www.finanznachrichten.de/...with-the-objective-of-eur-023.htm
Société Générale S.A. kauft an einem Tag meistens 85% Derivate und 15% Aktien auf K+S, um sie an einem anderen Tag zu verkaufen.
https://www.finanznachrichten.de/...with-the-objective-of-eur-023.htm
https://www.finanznachrichten.de/...with-the-objective-of-eur-023.htm
 

04.12.20 14:00

23 Postings, 4872 Tage rkremserAusbau Leerverkaufsposition von BlackRock

warum machen die das ausgerechnet jetzt?

das mahnt zur Vorsicht, denn der Ausbau erfolgt von einer Basis von 3,72% auf jetzt 3,82%.

Alle spekulieren hier auf eine Eindeckung der Shortpositionen und nun erhöhen sie sogar!

Meinungen hierzu?  

04.12.20 14:08

8653 Postings, 7555 Tage SlashGehören Blackrock nicht auch zu den größten

Anteilseigner bei K +S? mit 3,1%?

Gruß
Slash  

04.12.20 14:15

8653 Postings, 7555 Tage SlashWie funktioniert das?

Und welchen Sinn hat das?  

04.12.20 14:21

2591 Postings, 1732 Tage AndtecBlack Rock hat sogar 5,7% Stimmrechte

https://www.deraktionaer.de/artikel/aktien/...-kauft-zu-20195095.html
Die Shortpositionen sind zum Hedgen, daher der Name der Hedgefonds ;-)  

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