Ich werde die Schätzungen wieder sammeln und kurz vor den Zahlen dann eine Zusammenfassung posten. Wäre super, wenn möglichst viele User teilnehmen.
Vorläufige Zahlen werden laut Finanzkalender am 25.02. veröffentlicht. Der GB kommt dann mit den Q1-Zahlen am 25.05.
Hier noch mal die Übersicht der vergangenen Quartale:
Q4 2012 -0,07
Q1 2013 0,04
Q2 2013 0,01
Q3 2013 0,10
Q4 2013 0,22
Q1 2014 0,39
Q2 2014 0,39
Q3 2014 0,51
Q4 2014 0,31
Q1 2015 0,44
Q2 2015 0,48
Q3 2015 0,51
Vor dem Hintergrund:
1. der Aussage von Peter Zahn: "Mit dem Verlauf des vierten Quartals sind wir bisher sehr zufrieden. Die anhaltende Volatilität sorgt weiterhin für erfreuliche Volumen auf der Handelsseite. Das Ergebnis der ersten neun Monate, sowie der Verlauf des vierten Quartals lassen mindestens einen Dividendenvorschlag auf Vorjahresniveau von EUR 1,17, erwarten, da wir keine Änderung unserer Ausschüttungspolitik beabsichtigen"
2. des stark gestiegenen AUM von wikifolio, wie mehrere User hier bestätigt haben
3. des stark von Sondereffekten belasteten Q4/2014, das ohne Sondereffekte wohl eher bei 0,5€ EPS gelegen hätte
gehe ich wie andere User hier auch von einem starken Wachstum im Abschlussquartal aus. Bin da aber doch etwas vorsichtiger als RENDITEXInvest und 11fred11. In den vergangenen Quartalen waren die Ariva-User doch überwiegend etwas zu optimistisch. Ich erwarte etwa 0,52€ EPS. Damit hätten wir ein EPS von 1,95€ für 2015, was einem KGV von 8,3 entsprichte. Bei einer Ausschüttungsquote von weiterhin rund 75% ergibt sich eine Dividendenrendite von 9%!!!
KGV und Dividendenrendite sind zwar bei weitem nicht sie einzigen Kennzahlen, die man berücksichtigen sollte, verdeutlichen die Unterbewertung aber dennoch am deutlichsten. Auch ein Blick in die Bilanz zeigt, dass L&S netto schuldenfrei ist und sogar noch eine stille Reserve in Form der wikifolio-Beteiligung hat.
Gruß Mitsch
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