K+S wird unterschätzt

Passen sich den Gegebenheiten nur an. Wer weiß heute, wie sich die Kalipreise nächstes Jahr entwickeln. Vor 3 Monaten war alles i.O. charttechnisch Ausbruch nach oben möglich, und jetzt das.
Das ist Psychologie. Nur verstehe ich die IR Abteilung nicht. Quiet time ist vorbei. Eine Strategie wie man mit BHP klarkommen kann...  

Inzwischen gabs von allen 3 Vorständen Insiderkäufe.
Wohl eine konzertierte Aktion um den Kursverfall etwas entgegenzusetzen.Honorieren will der Kurs es aber noch nicht.

Ich mache mich Sorgen um Timtoms KO  Scheine.Aber sicher ist er wieder mit viel Gewinn da rausgekommen;)  

Aber heute gekauft  und  mit Gewinn 2% Gewinn  heute  verkauft  

Insiderkäufe. Nur wer an Schüsslersalze glaubt, sieht hier eine konzertierte Aktion.  Eher eine Spaßaktion beim Knobeln in der Kneipe. Der Verlierer muss ein paar Aktien kaufen, die anderen lachen sich ins schlapp und erheben das Glas..  

Die Aktie scheint aktuell einen Boden auszubilden. Gestern standen wir in der Spitze bereits wieder auf 12,11 Euro je Aktie. Hab auf mehr gehofft, allerdings ist wohl noch etwas Geduld gefragt.

Beim Durcharbeiten einiger Branchenstudien und der Investorenmappe von K+S ist mir aufgefallen, dass insgesamt in der Branche von einer jährlich steigenden Düngernachfrag (insbesondere Kali) in Höhe von 2 bis 3 Prozent jährlich ausgegangen wird. Gemäß der Hochrechnungen werden wir folglich beginnend in 2 bis 4 Jahren global eine Unterversorgung mit Kali haben können. Dabei ist sehr relevant, dass es aktuell lediglich 3 Projekte zur Ausweitung der Produktionskapazität gibt. Eines davon betrifft K+S in Bethune und eines ist natürlich die große Mine Jansen. Diese wird allerdings frühestens 2027 die Produktion beginnen (wer sich noch an Bethune erinnert weiß, dass Verzögerungen und Kostensteigerungen beim Erschließen einer neuen Kalimine absolut üblich ist).

Hinsichtlich Jansen wurden alle Pläne bereits mehrfach nach hinten verschoben. Auch soll die anvisierte jährliche Outputmenge nun deutlich geringer ausfallen. Weitere Verzögerungen, Kostensteigerungen und Kapazitätsreduktionen sind absolut zu erwarten.

Hinzu kommt, dass Bergbau immer mehr zu einer geopolitischen Angelegenheit wird. Insbesondere im Hinblick auf systemrelevante Substanzen wie seltene Erden, etc. Ist Kali systemrelevant für den Westen ? - Jup, absolut.

K+S geht selbst davon aus (aber auch in anderen neutraleren Studien erwähnt), dass es im Laufe der Zeit wohl eine Aufprämie für u.a. Kali aus dem Westen geben wird. Der Rest der Vorkommen wird von Russland/China kontrolliert.

Insofern ist zu erwarten, dass an den Märkten u.a. auch für Kali und folglich auch für die Förderunternehmen eine geopolitische Prämie eingepreist werden dürfte. Gerade heute im Handelsblatt gelesen, dass China immer mehr Minen auf der Welt kaufen würde und sich wohl ein Groß der Rohstoffvorkommen unter den Nagel reißen möchte um sein Erpressungspotenzial zu maximieren.

Vor diesem Hintergrund sollte u.a. K+S mittelfristig deutlich profitieren.

Ferner ist die Leerverkaufsmenge noch immer wesentlich. Auch wenn einige der Leerverkäufer, die die Meldeschwelle überschritten hatten in den letzten Tagen ihre Short Position reduziert haben, dürften die unter dem Radar liegenden Mengen erheblich sein. Gestern konnte man kurz sehen, wie schnell der Kurs ohne Anlass 40 Cent nach Norden schießt. Sollte so etwas mit guten Branchennews zusammenfallen und zugleich mehrere Leerverkäufer unter Kaufdruck kommen, sind auch mal schnell 2 bis 4 Euro Kursgewinn binnen weniger Tage drin...

Ich denke, in der Aktie steckt mehr Musik als mancher glauben mag. Auch wenn im Falle weiterer Leerverkäufe durchaus auch noch niedrigere Kurse aufkommen könnten. Insgesamt ist die Aktie aktuell deutlich überverkauft.

 

Anbei mal der Link zum Handelsblatt:

https://www.handelsblatt.com/politik/...mer-weiter-aus/100144619.html

China baut seinen Vorsprung bei Rohstoffen immer weiter aus
Weltweit kaufen Unternehmen aus der Volksrepublik viele Minen auf, wie eine exklusive Handelsblatt-Analyse zeigt. Experten warnen vor einer gefährlichen Abhängigkeit Europas.

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Es werden allmählich Stimmen laut, deutlich mehr in die Rohstoffförderung zu investieren und dies nicht nur in Europa, sondern global.

Einer der nächsten ständigen Megatrends könnte werden, die Versorgung mit Rohstoffen von China zu entkoppeln und zu sichern. Dies dürfte für deutliche Zwänge zur lokalen Gewinnung bzw. Gewinnung durch westliche Unternehmen sorgen und auch für deutlich steigende Preise sorgen. Die Headline wird wohl "Rohstoffsicherheit" oder dergleichen lauten.

Dazu gehört auch ganz klar die Lebensmittel- und damit Düngemittelversorgung. Insbesondere bei der Lebensmittelversorgung legt z.B. die EU wert auf weitgehende Autarkie.

Wenn also der neue Fuzzi von der UBS mit seiner Clique in der Realität angekommen ist und seine Leerverkaufs-Sommerloch-Action beendet hat, werden wir gute Chancen auf plötzliche und starke Kursanstiege haben. Allerdings könnten diese Kursanstiege bereits deutlich vor dem Ende der Leerverkaufsaction einsetzen und die Shortseller zusätzlich unter Kaufdruck setzen.

Wie man angesichts der aktuellen geopolitischen Gemengengelage und Realitäten und einer anstehenden globalen Unterversorgung mit Dünger und einer Kontrolle weiter Teile der Grundstoffe durch Russland und China in einer Branchenstudie zum Ergebnis gelangen kann, dass u.a. die Kalipreisannahmen für 2026 bzw. 2027"nicht haltbar erscheinen", entzieht sich jeglicher Logik.

Ich glaube hier muss der Rookie nochmal nachsitzen.

Und zum Thema "Märkte irren sich nicht" sei gesagt: Doch, tun sie, wie man aktuell sieht. Ein paar Kids laufen gerade in die falsche Richtung und drücken die Kurse bestimmter Titel (übrigens sind die Kurse der kanadischen, norwegischen und anderer Kaliproduzenten nicht von dem Kursabschwung der K+S gleichermaßen betroffen. Der Absturz von rund 18 auf unter 11 Euro binnen weniger Wochen war schon heftig und an der Realität vorbei.

Eine letzte Ausführung zur Abschreibung in Höhe von 2 mrd Euro bei K+S:

Da sowohl Umsatz als auch Kosten bei K+S im Hinblick auf Bethune in Dollar (US bzw. Kanadisch) anfallen, ist der Dollarwechselkurs nur hinsichtlich einer Bewertung bilanziell interessant und bei unterbleibendem Umtausch in Euro auch nicht zahlungsmittelrelevant. Die deutliche Abschreibung von 2 mrd Euro wird also ganz klar dem Wechsel in der Führungsspitze geschuldet sein. In der Regel schreiben neue CEOs beim Chefwechsel erst mal alles so weit ab, wie nur irgend möglich. Das lässt sich dann implizit dem Vorgänger in die Schuhe  schieben bzw. man ist ein ganzes Stück Lastenfrei oder hat sogar Impairmentpolster (Wertaufholung) und kann den Effekt in der Zukunft ins Gegenteil verkehren.