ob du jetzt meine Schätzung als seriös einschätzt oder nicht ist mir im Grunde genommen egal. Das bleibt ganz dir überlassen. Außerdem sind das meine Einschätzungen und sonst nichts. Außerdem liegt der Analystendurchschnitt bei der 2015er EBIT-Marge bei 6,1% (EBIT 2015e: 101,7 Mio. €/Umsatz 2015e: 1,66 Mrd. €). Auch nicht seriös ?
Übrigens Energieereuger mit deinem sich wiederholenden Statement "Eine klare Richtung des Aktienkurses von Nordex lässt sich Momentan nicht erahnen" kann ich überhaupt nichts anfangen. Kannst du mir überhaupt eine Aktie nennen bei dem es momentan eine klare Richtung des Aktienkurses gibt ? Ich kann es jedenfalls nicht, denn ich habe keine Glaskugel zur Hand. Seriös genug ?
Ich erwarte und gehe davon aus, dass Nordex im nächsten Jahr eine EBIT-Marge > 6% schaffen wird und genau aus diesen sieben Gründen:
- das CORE-Kostensenkungsprogramm läuft weiter und soll weitere 100.000 € pro Turbine einsparen und so für eine höhere Bruttomrage sorgen. Das wäre dann noch eine weitere Senkung der Turbinenkosten um 5%. Wird natürlich nicht alles schon in diesem Jahr zu sehen sein, aber laut Plan soll in 2015 durch das Core 15-Kostensenkungsprogramm die Bruttomarge von 22,5 von 2013 auf 25% steigen. Eine Erhöhung der Bruttomarge von 2,5% macht bei einem Umsatz von 1,7 Mrd. € satte 42,5 Mio. € an Kostenersparnis aus, die sich fast voll auf die EBIT-Marge niederschlagen würden.
- sehr große Turn Key-Aufträge stehen in 2015 an (Uruguay 141 MW, Südafrika 134 MW, Frankreich 75 MW)
- weiterer Ausbau des hochmargigen Servicegeschäftes (in 2013 um 26 Mio. € bzw. 22% auf 145 Mio. € gewachsen - Auftragsbestand des Servicegeschäftes lag Ende 2013 bei 600 Mio. €)
- das höher margige eigene Projektgeschäft dürfte deutlich fociert werden. In diesem Jahr gab es bis jetzt schon zwei Verkäufe (10 MW und 75 MW)
- offenbar wurde in 2013 das notwendige kritische Umsatzvolumen so gut wie erreicht und das spricht für höhere Margen. Zitat Zeschky auf der HV: "Wir haben das nötige kritische Volumen im Umsatz so gut wie erreicht. Es ist nicht unser Ziel, ein immer größeres Rad zu drehen. Viel wichtiger ist es, jetzt die Ergebniskraft der Firma zu erhöhen
- Altaufträge aus den Jahren 2011/2012 dürften in diesem Jahr völlig abgearbeitet sein und es ist ja anzunehmen, dass diese Altaufträge keine allzu hohen Margen gehabt haben
- Nordex kann ihre Aufträge selektieren wie man den Worten von Zeschky an der HV entnehmen konnte: Unser Auftragsbuch sichert die Umsatzplanung für 2014 vollständig
ab. Die Aufträge, die wir jetzt noch hereinholen, sind schon für das Jahr 2015
- Windturbinen Generaton Delta seit Anfang des Jahres in der Serienproduktion
Andi ohne Frage das Q1-Ergebnis war schon mehr als erstklassig, aber ob sich die kommenden Quartale wirklich so fortschreiben lassen mit einem Q-Umsatz von 425 Mio. € und einer EBIT-Marge von 5% ich weiß es nicht. Ich kann es auch nicht einschätzen durch diese sehr positive operative Dynamik bei Nordex seit den Halbjahreszahlen 2013. Das einzigste was ich sehr wahrscheinlich richtig einschätze, Nordex ist schon mehr als auf einem sehr guten Weg und Nordex steht zumindest in den nächsten zwei Jahren meiner Ansicht nach vor den besten Jahren ihrer Unternehmensgeschichte und so lange so ein Mann wie Zeschky bei Nordex Chef ist habe ich ein sehr gutes Gefühl. Solche Firmenlenker müsste es mehrere geben. |
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