Keiner der Leerverkäufer hat in den letzten 7 Tagen auch nur gezuckt.
Die sind alle tiefenentspannt, nur ein einziger Leerverkäufer hat in den letzten Wochen überhaupt unter 0,5% reduziert ( AKO Capital )
Break even bei 2,6 Mrd und 3-5% rückläufiger Rohmarge ist dann auch nur Wunschdenken.
Da können die "Spezialisten" hier über den Sleupe her ziehen wie sie wollen, seine Rechnung ist auf jeden Fall richtig.
Der Verfasser dieser Break-Even-Theorie weigert sich ja bis heute, eine Rechnung aufzuzeigen, anhand derer das bei 2,6 Mrd nachvollziehbar wäre - weil das ganz einfach bei dem von Nordex angekündigten Rückgang der Rohmarge nicht möglich ist.
Bei angenommenen 2,6 Mrd Umsatz wird Nordex 2018 einen Verlust von um die 100 Mio ausweisen.
Und noch was zu den Preisen. Wie hier schon von mir dargelegt hat Vestas im letzten Quartal nicht wie behauptet einen Durchschnittspreis von 0,90 Mio. € / MW, sondern von 0,80 Mio. €/MW ausgewiesen.
Das bedeutet einen Rückgang der Preise beim Marktführer in den letzten Monaten um etwa 10%!. Wenn man dann noch weiß, dass die Turbinenverkaufspreise bei Vestas in den USA in den letzten Jahren immer unterdurchschnittlich waren, bekommt man eine grobe Vorstellung, wo sich der Preis hin entwickelt.
Fragen würde ich mich auch, wie man aus dieser Pressemeldung ableiten kann, dass alle drei Auftäge 2018 komplett umsatzwirksam werden?
Im Dezember bestellten zwei große internationale Energieversorger insgesamt drei Windparks mit zusammen 263 Turbinen der Baureihe AW125/3000 und AW125/3150. Das entspricht einer installierten Leistung von rund 820 Megawatt (MW). Die Lieferung der Turbinen wird im Sommer 2018 beginnen.
Die Lieferung für alle drei Projekte beginnt im Sommer, oder nur für ein oder zwei Projekte? Wann ist die Fertigstellung für die jeweiligen Projekte geplant? Würde das von Nordex so wie bei Vestas kommuniziert - also Beginn der Lieferung + geplante Fertigstellung, dann könnte man daraus auch Schlüsse ziehen was den Umsatz in 2018 angeht. Ansonsten ist das ausschließlich Glaskugel....oder hat er irgendjemand sichere Kenntnis darüber, dass alle 3 Projekte 2018 fertiggestellt werden?
Ich halte das für ein ziemliches "Wunschszenario"
Und dann ist da ja auch noch der Argentinienauftrag mit Installationsbeginn 2019, der zweckdienlich nach 2018 verschoben wurde.
Vermutlich führte diese überaus optimistische Herangehensweise eines Forenteilnehmers beim "Verteilen" der Umsätze, dann auch exakt vor einem Jahr zu Umsatzerwartungen von 3,6 - 3,7 Mrd für 2017?
Der Markt in den USA, inzwischen wichtigster Markt für Nordex, wurde über die PTC-Rahmenverträge schon bis 2021 aufgeteilt. Außerhalb dieser bereits gesicherten, subventionierten Projekte wird es in den USA in den kommenden Jahren keinen nennenswerten Markt geben.
Bei Nordex wurde aus den PTC-Verträgen ( insg. 170 Mio. ) schon 1145 MW, also knapp die Hälfte abgerufen, bleibt also für die Zeit bis 2021 etwas mehr als 1 GW aus den Komponentenverträgen.
Zum Vergleich - Vestas hat aktuell PTC-Komponentenlieferverträge von ca.1,5 GW, was einem Projektvolumen von 15-23 GW für die Zeit bis 2021 entspricht. Das ist eine Hochrechnung mit dem Faktor 10-15, wobei ich den von Ulm000 hier immer angesetzten Faktor 15 für viel zu optimistisch halte.
Auch zum Jahresende 2017 sind nochmal zahlreiche PTC-Verträge ( 80% ) bei Vestas eingegangen - bei Nordex Null.
Die Gegenüberstellung dieser Zahlen, ist dann für die Einschätzung der weiteren Entwicklung von Nordex/Vestas auf dem US-Markt ziemlich aufschlussreich.
Das ist ein m.M.n. ein Strohfeuer, wenn auch zugegebenermaßen ein ziemlich Großes ;-), aber viel Stroh ist nicht mehr da.
Schaun mer mal, wo wir in ein paar Tagen stehen, ich glaube nicht, dass die 200-Tagelinie lange gehalten werden kann. |
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