K+S wird unterschätzt

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neuester Beitrag: 18.06.21 20:32
eröffnet am: 28.01.14 12:31 von: Salim R. Anzahl Beiträge: 52919
neuester Beitrag: 18.06.21 20:32 von: nordlicht71 Leser gesamt: 8185871
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28.01.14 12:31
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96 Postings, 4008 Tage Salim R.K+S wird unterschätzt

Als ich im August 2013 über die Aktie K+S eine Analyse unter dem Titel ?Alle Krähen hacken auf K+S?  schrieb, lag ihr Preis zwischen 17?-18?. Es war die Zeit in der viele Analysten über K+S nur negatives geschrieben haben. Als ich die Fakten studierte, stellte ich fest, dass es eine unbegründete Angst ist, die die Aktie herunterzog. Die Spekulation um niedrigen Kalipreise war das Hauptargument. Es schien mir schon damals unlogisch, dass ein tiefer Kalipreis für alle Kaliproduzenten langfristig sinnvoll wäre. Es lag auf der Hand, dass um Kalipreis letztendlich einen vernünftigen Kompromiss geben muss.

Wie ist die Lage jetzt?
Nun seit August letzten Jahres ist eine Menge geschehen. Der Vorstandschef von Uralkali Baumgartner wurde in Ukraine verhaftet. Der Milliardär und Großaktionär von Uralkali, der den Preiskampf wollte, hat auf Druck von Putin seine Anteile verkaufen müssen. Das politische Verhältnis zwischen Russland und Ukraine verbesserte sich enorm. Es stellte sich heraus, dass Kaligeschäft für die Ukraine ein wichtiger Devisenbringer ist.  
Da der russische Präsident Putin seinen guten Verhältnis zum Nachbarland Ukraine weiter stärken und ausbauen will, fällt mir schwer zu glauben, dass er mit einem Kalipreiskampf weiter machen wird. Meine Schlussfolgerung ist: Der Kalipreis wird wieder steigen!

Wie steht es mit K+S?
Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich.
Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.  

Wie ist die Bewertung der Aktie?
In meinem Beitrag von August letzten Jahres ? Alle Krähen hacken auf K+S? sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30?. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden.
Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen.  Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60?.
Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46? pro Aktie.
Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49? pro Aktie zusätzlich. Also 1,46? + 0,49? = 1,95? pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50? - 60? hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%.
Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich!
Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23?!
Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld.
Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne!
Salim R.
 
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52893 Postings ausgeblendet.

18.06.21 02:10
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90 Postings, 1790 Tage Falkone3"alles Irre hier"

In der Ruhe liegt die Kraft. Hier durch die Decke zu gehen, wie das HB Männchen, bringt leider nichts. Vergeudete Energie. Vielleicht ist es auch zu warm geworden unterm Dach... was immer die Gründe sein mögen, Übertreibung ist kein Helfer.  

18.06.21 05:53
2

99 Postings, 3748 Tage unsmanNächste Woche sind

wir bei 15?. Sobald die Sanktionen beschlossen sind, geht's drei Etagen höher. Meine Meinung und keine Empfehlung  

18.06.21 06:59

4530 Postings, 1710 Tage And123Anleihen Rückkauf

Das Non-Event in puncto Kursentwicklung ?

Geholfen hat?s ja nicht  

18.06.21 07:00

4530 Postings, 1710 Tage And123Sanktionen

Das ist ne riskante Wette  

18.06.21 07:01

85 Postings, 51 Tage investadvisorBarracuda

einen wunderschönen guten Morgen ;o)
ja, Heidelberg ist auch dabei, Kurs 1,35 aktuell 1,68...auch im Plus
und stell dir vor Barracuda, ich bin noch in viel mehr Unternehmen investiert, kurz- oder langfristig, und bei denen schreibe ich nicht alle in irgendwelchen Threads mit. zB Voestalpine, noch ein Schrottwert, ah Stahlwert...Kurs 18 aktuell 35...
Evotec...Kurs 2, 50 aktuell 37
usw. usw.

und das habe ich alles ohne dich und deine Belehrungen geschafft :o)

und eine Frau habe ich momentan leider nicht, da muss ich dich enttäuschen!

 

18.06.21 08:37
1

6834 Postings, 3363 Tage traveltracker@unsman

>>Sobald die Sanktionen beschlossen sind, geht's drei Etagen höher.

Möglich, aber das Gegenteil eher wahrscheinlich.
Der alte Börsenspruch "buy on rumour sell on facts" beschreibt genau das Überschiessen der Erwartungen in einem Unsicherheitsumfeld. In dem Moment, in dem aus Gerüchten Fakten werden, ist der neue Status Quo gesetzt und es gibt nix mehr, was noch groß eingepreist werden soll. Es fehlen die Käufer, der Preis fällt. Die Preisfrage ist halt ob Sanktionen überhaupt irgendeine Bedeutung zu irgendeinem Zeitpunkt bei der Preisfindng gespielt haben und falls ja welche? Das werdet ihr halt nie rausfinden können. Also zerbricht ihr euch die ganze Zeit den Kopf über die Sachen, die ihr weder beinflussen noch aus denen ihr irgendwelche Learnings für die Zukunft nehmen könnt. Also viel mehr als auf den Abschleppwagen bei der Arbeit zu gaffen ist es nicht, womit ihr euch da beschäftigt.

 

18.06.21 09:18

421 Postings, 663 Tage Brauerei 66travel

Dem könnte so sein , jedoch steht das Thema BaFin und in Übersee das Thema Dollar auch noch an . Es bleibt also interessant. Das mit den Sanktionen würde erst ein mal durch die Presse getrieben ( Wahlen) und wenn dann die ? Herde ? erst mal läuft. Ist hier nichts Fundamental , wie Barra wahrscheinlich schreiben würde .
Zeigt die Mietze ( EU ) keine Zähne, ist es so wie immer . Viel Lärm um nichts.


             Glück allen Investierten  

18.06.21 09:53

6834 Postings, 3363 Tage traveltracker@Brauerei

>>steht das Thema BaFin und in Übersee das Thema Dollar auch noch an.

Aber hallo.
Mir fehlt noch mindestens ein Dutzend weitere (no)events auf die du weder Einfluß hast noch jemals herausfinden wirst in welchem Umfang, und ob überhaupt, und falls ja wie lange diese (no)events die Preisfindung beeinflussen. Du stocherst im Nebel des Krieges rum und misst dabei die Luftfeuchtigkeit und Windstärke, weil sie ja die Flugbahn der Kugeln beeinflussen könnte. Wahrscheinlich hast du sogar recht.  

18.06.21 10:04
3

1390 Postings, 2957 Tage contebewerkenswert

an den Beiträgen von travel ist seine Befähigung sie so abzufassen, dass sie genaugenommen in jedem Forum der Welt gleich sinnvoll/sinneentleert erscheinen. Nun gut und auch ehrlich, er hat ja selber sein Tätigwerden damit erklärt, dass er tagsäber nicht viel besseres zu tun hat als hier auch mitzuposten. Und manchmal ist es ja sogar richtig witzig.
bei Barra ist sein unermüdliches exklusives posten zu ks wohl damit zu erkären, dass er - der in seiner Überzeugung wohl grösste zampano aller Zeiten irgendwie erklären möchte, wie es kommt, dass man als grösster zampano die allerdämlicheste Investement bei ks getroffen hat und die, denen er Doofheit vorwirft, offensichtlich um Welten besser in den letzten MOnaten agiert haben. Eigenlich schade, dass er sich selber so demontiert, denn so gehen viele durchaus gute Kritikpunkte völlig unter.

Wie man es auch immer sehen mag. Fakt ist  und da sind die Sanktionen, soweit es denn welche wegen wird und wie die sich nun auswirken sollten, gar nicht so wahnsinnig wichtig. Die kalirpeise steigen und steigen und inzwischen- andtec hat es ja noch mal hervorgehoben, steigen sie auch in Deutschland, wenn auch noch überschaubar. Und selbst wenn ma n davon ausgeht, dass unser Katastrophenteam in kassel kaum über nacht gross was dazugelernt hat, die Preissteigerungen werden auch bei ks ankommen. Ganz blöd sind die Investoren und auch die Analysten denn doch nicht und es hat schon einen guten Grund, dass die Schätzungen eigentlich stetig angehoben werden.
Die Frage, die man sich sicher stellen muss und ich denke, das ist fast auch die Frage, wie es in Sachen Inflation weitergeht. Ist das alles nur temporär und nach coraona- wann immer das sein mag- ist dann alles wieder wie vorher. Oder haben wir es mit Trends zu tun, an deren Beginn wir stehen und die längerfristig auf uns wirken. Gut, da mag man unterschiedicher Meinung sein. Ich war da auch länger hin-und hergerissen , aber inzwischen neige ich deutlich zu der Aufassung, dass Agrarpreise und Rohstoffpreise hoch bleiben werden, ggf sogar noch weiter steigen und die Inflation ein immer deutlich werdendes Problem werden.
Und vorausgesetzt, dass dieser Trend sich fortsetzt, ist selbst ein ks perspektivisch. Nun kann man natürlich sagen, dass eine mosaic oder eine nutrien um Welten besser gemanagt werden. Sicher richtig, aber die sind- insobesondere mosaic natürlich auch um Welten performend gewesen in der jüngeren Vergangenheit. Wenn man dem Versagen unserer liefererer und leister etwas gutes abgewinnen kann, dann , dass das im Markt ja inzwichen jedem gegenwärtig ist und insoweit natürlich überraschungen zunehmend eher nur noch auf der postiven Seite wahrgenommen werden.
Ich würde niemanden raten, eine Aktie zu kaufen, wo das Management dubioser und hilfloser kaum sein könnte, aber spekulativ - und so sind wohl inzwischen fast alle hier unterwegs, spricht mE eher vieles dafür, dass die Aktie weiter laufen könnte und das sogar fundamental unterstützt. Solange der positive Trend bei den Kaliepreisen fortdauert, muss man sich mE nicht grössere Ängste machen.

toll aber zu sehen, dass timtom und barra ja inzwischen in einem Punkt ein Herz und eine Seele sind, wenn es darum geht, wie die 2,6 Mrd Verkauf americas den Aktionären zugünglich gemacht werden sollen. Sicher haben sie auch beide einvernehmlich eine Lösung für die Verbesserung der Bonität mit ihren Vorschägen ausgemacht.  Also hier bin ich mal echt bei Lohr und Co. Ausschüttungen gerne und nicht zu kanpp, aber aufgrund erwirtschafteter Gewinne  

18.06.21 10:57

63 Postings, 4978 Tage fischkapaunConte

Sehr schöner Beitrag zum Wochenende nichts hinzuzufügen. So, Morgen um 18.00 paar kühle Blonde einnehmen und das WE genießen, ab Montag darf der Kurs dann gerne wieder steigen.......

MfG
fischkapaun  

18.06.21 12:22

1598 Postings, 1237 Tage timtom1011So k&S nach gekauft

Und dax put mit ko put auch verkauft  

18.06.21 12:24

1598 Postings, 1237 Tage timtom1011Hat mir jemand guten tip

Was ich kaufen könnte
 

18.06.21 12:31

1598 Postings, 1237 Tage timtom1011@ Barracuda7 war mal wieder

Nett zu lachen  danke  

18.06.21 14:38

4530 Postings, 1710 Tage And123Bald unter 11 ist nicht lustig

 

18.06.21 14:57

1598 Postings, 1237 Tage timtom1011Das sind Kauf kurse

Wenn ich den Rest von dax put verkaufe
Kaufe ich k&S  

18.06.21 15:57

4530 Postings, 1710 Tage And123Oje

 

18.06.21 16:22

1598 Postings, 1237 Tage timtom1011Alles gut schon wieder verkauft

Und den call ko wo ich gekauft habe auch gleich verkauft  

18.06.21 16:32
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6834 Postings, 3363 Tage traveltracker@timtom1011

>>Hat mir jemand guten tip was ich kaufen könnte...

Klaro, den ersten Tip kriegst du umsonst: Ich denke eine Packung billiger Kippen ohne Filter und ein paar Jetons für den Spielhallen-Automaten um die Ecke wären was für dich.  

18.06.21 16:36

3025 Postings, 1928 Tage AndtecHexensabbat

Das sind wilde Bewegungen heute bei K+S. Ich bin gespannt, was sich die Großen heute als Schlusskurs augedacht haben.  

18.06.21 17:07

99 Postings, 3748 Tage unsmanalles im grünen Bereich

super Aussichten für nächste Woche! Euch ein schönes Wochenende.  

18.06.21 17:24

1598 Postings, 1237 Tage timtom1011Und wieder gekauft k&S Aktie

Ko call Schein auch naklar  

18.06.21 18:01

1598 Postings, 1237 Tage timtom1011Allen ein schönes Wochenende

Alles verkauft
 

18.06.21 18:03

1598 Postings, 1237 Tage timtom1011@ traveltracker

Rauche seit 20 Jahren nicht mehr  

18.06.21 19:51

1423 Postings, 581 Tage Barracuda7timtom

Fang wieder an, hat dir gut getan. Flasche Korn dazu und dein Leben ist perfekt.  

18.06.21 20:32

170 Postings, 3767 Tage nordlicht71Barracuda

Alles ist besser als Rauchen und Saufen, kenne bzw. kannte genug Leute, die ihr Leben damit ruiniert haben. Das Geld dafür wäre sogar in einem K+S- Aktiensparplan besser angelegt gewesen.  

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