Cliq Digital AG - Turnaroundwette

richtig. Das ist der Unterschied zwischen Theorie und Praxis. Solange es eine Unsicherheit gibt, reagieren  viele Marktteilnehmer eben so, dass sie diese Unsicherheit  mit einpreisen.  

. . . siehe Börsenweisheit des Tages | 31.07.2024 (Howard Stanley Marks)

 

eine Versichetung, ich wuerde zustimmen.  Doch Cliq muss staendig neue Kunden gewinnen um Gewinn zu machen. Langfristige Kundenbindung hat fuer Cliq keine Bedeutung. Von daher sind sie anfaelliger. Gilt auch fuer moegliche positive Ueberraschungen. Deshslb  staendig beobachten und nicht um jeden Preis halten.  

. . . sieht kGV 12/25e bei 4,4 x: https://www.edisongroup.com/research/fy24-outlook-weakened/33838/

 

-- Kundenabwanderung nach einer Änderung der Rückbuchungsprogramme von Kreditkartenanbietern, die Abonnenten die Kündigung erleichtert. 
-- Übergang zu den "Magnificent Seven"-Vertriebskanälen, die darauf abzielen, die Marketingkanäle von CLIQ von traditioneller Display-Werbung zu Suchmaschinenwerbung, Affiliation und Business-to-Business (B2B)-Partnerschaften zu diversifizieren, was dazu geführt hat, dass die Neukundenakquise langsamer verlief als zuvor erwartet

Edison senkt die Umsatzschätzungen für GJ24 und GJ25 um jeweils 14% auf 261,5 Mio. € bzw. 282,5 Mio. €. die EBITDA-Schätzungen um 62% auf 10,0 Mio. € im GJ24 und um 38% auf 18,4 Mio. € im GJ25, was einer Marge von 3,8% im GJ24 und 6,5% im GJ25 entspricht.
Edison geht davon aus, dass die Vorteile des Transformationsprogramms ab dem 4. Quartal 24 erste Früchte tragen werden, daher der erwartete Anstieg der Marge im Vergleich zum Vorjahr. Infolge von Edisons Änderungen habe sich die erwartete Netto-Cash-Position für das GJ24 aufgrund des geringeren Gewinns auf 10,4 Mio. € verringert (vorher 16,5 Mio. €). Für das Geschäftsjahr 25 erwartet Edison einen leichten Anstieg der Nettoliquidität auf 11,0 Mio. €, da die Verbesserung des Gewinns mit geringeren Ausgaben für Inhalte einhergehe.

 

aus der grossen Tabelle herausgesucht. Das Management und die Controller rundrum gehören verantwortlich gemacht und nicht bei der HV entlastet.  

Year end	Revenue (€m)	EBITDA* (€m)	EPS* (€)	DPS (€)	P/E (x)	Yield (%)
12/22	276.1	43.5	4.47	1.79	1.4	29.5
12/23	326.4	50.3	4.91	0.00	1.2	N/A
12/24e	261.5	10.0	0.44	0.04	13.7	0.7
12/25e	282.5	18.4	1.38	0.00	4.4	N/A

Note: *EBITDA and EPS are normalised, excluding amortisation of acquired intangibles, exceptional items and share-based payments.

 

kostet ja auch 60000/Jahr.
EPS von 4,91 auf 0,44. Das ist ja fast ein Bankrott. Alles wieder zurück in den 5jahres Rythmus. Das Management hat meiner Meinung nach nur reagiert anstatt zu agieren. Das war zu spät. Meldung im Oktober, sehr geehrte Anlegerschaft wir müssen leider korrigieren, aber das nächste Jahr geben wir wieder Gas.
Ich bin froh wenn ich hier einigermaßen rauskomme.  

So lang Cliq wie ein Durchlauferhitzer funktioniert. Schneller neue Kunden gewinnen wie die Alten abspringen bleibt die Aktie tatsächlich ein sehr wackeliges Investment. Außerdem macht das Management keinen allzu guten Eindruck. Schade.  

. . . hat ein KGV 2024e von 32,6x, keine Dividende /keinen Aktienrückkauf und eine Nettoverschuldung von 7,1 Mrd. USD

 

und haben was Gescheites zu bieten.  

Netflix mit Cliq vergleichen. Das kannst du mal tun wenn Milliarden eingespielt werden.
Ich weiss, das EPS, ist an der Börse nicht immer der Heilsbringer.
Ist gut jetzt, möge es noch ein bißchen aufwärts gehen.  

ich vergleiche nicht die unternehmen, sondern ihre bewertungszahlen, wie das die meisten tun (sollten) 

 

aha, muss man das