SAP ein Kauf wann fängt sie an zu explodieren

Ergänzt SAP wunderbar. CRM ist essentiell wichtig geworden und das Bindeglied vieler Dienste,  die SAP seit Jahren schon den Kunden anbiete.

Bei 40% Wachstum im Umsatz erreicht der zugekaufte Umsatz in 9 Jahren den Kaufpreis. Das sollte realistisch sein,  denn es gibt ohne Zweifel Synergien und neue Anwendungsmöglichkeiten.

Also,  passt schon.  Kurs von heute ist irrelevant.  

Independent Research (IR) stuft den Preis für die Übernahme von Qualtrics durch SAP als überteuert ein. Die Bewertungskennziffern liegen über denen des bereits sehr hoch bewerteten Cloud-Marktführers Salesforce. Der Preis sei auch dann nicht gerechtfertigt, wenn der für Qualtrics relevante Markt laut SAP mehr als 44 Milliarden US-Dollar ausmachen soll, die Bruttomarge über der von SAP liegt und Umsatz und operatives Ergebnis von SAP dann im zweistelligen Bereich wachsen sollen. Verschärfend sei die Finanzierung, die vollständig durch Fremdkapital erfolgen soll. Auch haben die Analysten Zweifel, dass der Bereich langfristig wachstumsstark ist.  

Was Qualtrics für SAP so wertvoll macht

https://www.wiwo.de/unternehmen/it/...so-wertvoll-macht/23626702.html  

Nur weil die Übernahme Sinn macht, heißt das nicht, dass man dafür jeden Preis bezahlen darf.
Du kaufst ja auch kein Haus für 1 Million, das aktuell aber nur 150 000 Wert hat und vlt. erst in mehr als 10 Jahren tatsächlich diese 1 Millionen oder mehr wert sein wird.
Die Übernahme ist viel zu teuer, gibt keinen am Markt der das nicht auch so sieht, egal wen man sich anhört. Branchenexperten, Analysten etc.
Der SAP-CEO konnte auf Nachfrage, warum man denn nun diesen unfassbaren 20fachen Umsatz bezahlen musste auch keine wirkliche Antwort geben außer seinem üblichen amerikanischen Gefasel, dass alles super und toll sei.
 

DAS 20fache des Jahresumsatzes!!!

das 10 fache hätte auch gereicht...


Das Angebot war sicherlich so hoch, dass die Typen erst nicht überlegen mussten die Klitsche zu verkaufen...., die wollten eigentlich an die Börse (der Plan hat sich erledigt) !!

Für mich gibt es DREI Angebotspreise....

1. Ein Angebot, das verhandlungswürdig ist... (nicht zu niedrig... und als unterste Preisgrenze bzw. Ankerzahl würdig)

2. Ein Angebot, das der Diskussion nicht würdig ist (VIELLLL zu niedrig und als Ankerzahl desaströs!)  

3. Ein Angebot, das ohne nachzudenken anzunehmen ist (extrem hoch und eine weitere Verhandlung schädlich sein könnte... der Käufer will kaufen, kostet es was es wolle!!)


Dieser Deal fällt eindeutig unter NR.3

Zu uns Trader sagt man immer.... niemals den Preisen hinterherlaufen....
Manchmal ist es erschütternd zu sehen, dass selbst die Personen, die ein größeres RAD drehen die gleichen Unzulänglichkeiten besitzen wie der ganz "normale" Mensch!
 

Wo müsste der SAP-Kurs stehen, um Abschreibungskosten in Höhe von 5 Mrd € zu rechtfgertigen?

Die Frage ist ernstaft!!  

Ach ja... man hört ja immer.... die Finanzierung sei gesichert!
Wer hätte es gedacht?

Bestimmt ist auf dem Werksgelände der Nibelungenschatz gefunden worden und die Bergung ist nur noch eine Frage von Wochen..

könnte doch sein... ODER?
 

Der CEO, was ein elender Schwaller. Typischer amerikanischer Verkäufer.
Am Tag der Übernahme angesprochen von CNBC bezüglich der Reaktion der Anleger, die den Zukauf wohl nicht zu mögen scheinen und die Aktie 4% in den Keller schicken: Blablaba alles super. Aktionäre werden sehr schnell erkennen wie toll alles ist. Ich rechne noch heute Nachmittag mit steigenden Kursen, spätestens aber morgen sollte die Aktie wieder steigen. Überhaupt wird sich die Aktie ganz ganz toll entwickeln, da ja alles super ist und das 20fache des umsatzes ja wirklich peanuts sind!

Der Typ ist der bestbezahlte CEO in Deutschland und dann kommt so ne mickrige Performance raus. Die Aktie kriecht seit Jahren nur mühsam nach oben. 50% in den letzten 5 Jahren. Das ist gerade mal die durchschnittliche Marktrendite. Sieht so ein unglaubliches Business aus?  

https://www.computerwoche.de/a/...dium=RSS&utm_campaign=RSS-Feeds  

Was für Spinner da am Ruder sitzen.
Am absoluten Ende des Bullenmarktes, kurz vor der Rezession eine solche schwachsinnige Übernahme zu tätigen. Unfassbar.
Ein Jahr warten und die Bude hätte es fast geschenkt gegeben. Aber nein. Der fette Jahresbonus muss ja noch fließen.  

der nächste Halt ist 84,50 EUR. Dort haben Sie Anschluss an 79 EUR. Umstiegsmöglichkeit bietet sich auf Gold an.  

SAP wird durchgereicht. Und das vollkommen zurecht. Schwaches Wachstum. Wahnsinniger Zukauf. CEO ein Märchenerzähler.
Nächster Halt 82, dann 76.  

Eigentlich den Quatsch,  den ihr schreibt, noch vor dem Posten?

 

Sagt derjenige, der die zu hohen Kursziele glaubt und bestimmt bei 108 EUR fett eingestiegen ist - auf Kosten seiner Fingernägel und schlaflosen Nächten!  

Verkäufer dominieren weiter. Auch nach einige Zeit Abstand, sind Investoren weiterhin nicht überzeugt vom Zukauf (vollkommen zu Recht) und der weiteren Entwicklung von SAP. Die Margenentwicklung ist weiterhin unvorhersehbar, Mitte des Jahres sah es noch nach einer Trendwende aus, jetzt hat man wieder enttäuscht und vertröstet wieder mal auf das nächste Jahr.
In den nächsten Jahren wird der Zukauf niemanden dazu bewegen die Aktie zu kaufen und so wird man weiter die Konkurrenz gnadenlos underperformen. 45% in den letzten 5 Jahren ist katastrophal, wenn man sich Salesforce, Microsoft und co. anschaut. Und dabei ist Microsoft sogar noch günstiger bewertet als SAP und hat deutlich mehr Wachstum und Dynamik zu bieten,  

Salesforce liefert mal wieder Hammer-Zahlen und lässt SAP abermals alt aussehen. Es zeigt sich einmal mehr, wie weit SAP hinten dran hängt. Da kann man auch noch so viele Milliarden für Zukäufe ausgeben, diesen Vorsprung von SAlesforce und Microsoft wird man nie wieder einholen können.
Die Aktie kann heute nur kurz profitieren und fällt im Tagesverlauf wie ein nasser Sack wieder zurück. Den Investoren wurde wohl schnell wieder klar, dass gute Zahlen bei Salesforce nicht auf SAP übertragbar sind.
Zu oft hat SAP nur mittelmäßige im Rahmen der ERwartungen liegende Zahlen gebracht.
Wo sind die "fantastischen" Wachstumsraten, die begeistern sollen? Warum kann SAP nicht mal die Erwartungen um 10% schlagen?  

......... Mal langsam hier....!
SAP ist ein Basisinvestment und ist ein Unternehmen, das die Gesellschaft extrem verändern wird!
SAP wird die Berufswelt fürchterlich dominieren. In ca. 10 Jahren werden Verwaltungstätigkeiten im kaufm. Bereich eine enorme Rationalisierung erfahren, dank SAP. Was man heute durch menschliche Arbeitskraft erbringen muss, kann in 10 Jahren ein externes Verwaltungsgrogramm besorgen.
Die Verwaltung im öffentlichen Dienst wird von SAP dominiert, die kaufmännischen Bereiche in der "freien" Wirtschaft wird von SAP kontrolliert. Alle generierten Daten werden auf SAP -Servern verwaltet und gepflegt (seht Euch mal den Standort in St. Leon Rot - in der Nähe von Walldorf) an, da stehen diese DINGER, so groß wie Hochhäuser). Mit diesen Daten kann man nur mit SAP-Programmen arbeiten.      
Glaubt mir!!!! SAP ist ein Zukunftswert, der in vielen Jahren zeigen wird, dass es genau so gigantische die Strippen zieht, wie damals Krupp und Thyssen im 1. Weltkrieg.
Die Zukunft für Buchhalter, für Controller, für Personaler, für allg. Verwalter wird düster werden. Diese Berufe werden zuküknftig nur als SAP-Anwender geführt. Könnte mir vorstellen, dass das ein eigener Berufszweig wird (SAP-Anwender Buchhaltung/Verwaltung/Personal). Steigt ein, sonst überrollt EUCH der Fortschritt.    
Da HEULEN die Typen, wegen der 90 oder 100 Euro Marke... Mensch!°!° Ist doch völlig egal!!!  

wird es halt Powell richten ;-) Hat heute schonmal kurz gezeigt was den Markt bewegt  

Du klingst wie ein Verkäufer von SAP.
Der Aktienkurs zeigt, wie toll die Zukunft von SAP aussieht. Nämlich extrem langweilig.
Tech-Werte in Amerika wie Microsoft rallyen über 3 Prozent und was macht die Gurke aus Walldorf draus? Lächerliche 0,7%, die bis heute Abend auch noch abverkauft werden dürften.
45% in den letzten 5 Jahren, ein Armutszeugnis, wer so was toll findet, sollte sich mal untersuchen lassen. Und dafür lässt du es als Aktionär zu, dass der CEO über 20 Millionen pro Jahr plus Aktienoptionen einstreicht.  

.... Verkäufer.. ha..ha...
Du erwähnst Microsoft! Sehr schön! Schau Dir mal den Chart im Monatsmodus an (eine Kerze 1 Monat). Du wirst erkennen, dass Microsoft viele Jahre benötigte, um den Höchst-Kurs  (Januar 2000) wieder zu erreichen, ja ca. Oktober 2016. Ab dieser Zeit ist Microsoft um viele Prozente gestiegen (ca. 70 Prozent) ... jetzt haben wir den absoluten Höchstkurs (Oktober 2018) gesehen!
Was ist geschehen? Microsoft hatte seine Firmenreife im Jahr 2000 erreicht und musste durch die Krise einiges an Kursabschläge einstecken.  Danach die vielen Jahre, wo Mircrosoft HÄNDERINGEND nach einer schlüssigen Geschäftsidee suchte. Mircosoft versuchte sich neu zu erfinden. Eine ganz normale Entwicklung. Man erfindet ein Produkt, es verkauft sich viele Jahre, steigert den Gewinn und die Aktienbewertung passt sich an (natürlich in Richtung Norden). Dann kommt die Marktsättigung und die Umsätze gehen zurück.... so auch der Kurs! Es wurde vieles ausprobiert, doch man hatte wirklich keine  VISION! Und jetzt kommt es... Mircrosoft hat jetzt ein Konzept, dass auch in Zukunft Gewinne generiert...nicht nur Gewinne, die steigen, sondern Gewinne, die REGELMÄSSIG kommen.  Jetzt spannen wir den Bogen zu SAP! SAP hat genau die gleichen Probleme... Zuerst das Top-Programm R3, dann die Marktsättigung und die Frage, wie man regelmäßige Einnahmen generieren kann. Diese Probleme hat SAP erkannt und ist gerade dabei, dies zu ändern. SAP erfindet sich neu! Nicht als Software-Entwickler, sondern als Dienstleister! Die Software, die Pflege, die DAtensicherung, die ständige Weiterentwicklung von Firmendaten. Daten, die nur ein  SAP-Programm bestens verarbeiten kann. Es spart den Firmen Verwaltungsarbeit (auch die Anwerbung von Fachkräften im 'Bereich Datenverarbeitung fällt flach). Der Schutz der Daten (nach den heutigen Gesetzesregelungen) kein EASY-Job.
Also, ich kann nur sagen, dass jedes Unternehmen, dass mit SAP arbeitet, gegenüber anderen Firmen ein Kostenvorteil hat. Na, ich finde diese Firma extrem ZUKUNFTSTÄRCHTIG. Ein Unternehmen, das tatsächlich die Arbeitswelt verändert!
So, welche Firma hat den Zenit erreicht?!  Ich schätze mal Apple!! Meine Meinung...                
 

... Nachtrag...
Natürlich bin ich auch nicht glücklich, dass SAP 8 Mrd ausgegeben hat um eine Firma zu kaufen, die VIELLEICHT an der Börse 5 MRD wert gewesen wäre... aber... es gibt vielleicht Fakten, die WIR nicht kennen.

So schönen Abend noch...    

dass die HF erst wieder im jan. 2019 SAP Aktien ins Depot lgen werden.  

Wieso sollte man nächstes Jahr SAP Aktien kaufen, wenn die Rezession schon begonnen hat?  

Rezession wo? Ich dachte jetzt kommt erstmal ne Hammer weihnachtsralley ;-)  

Das ein vogel das nicht sieht, ist klar.
Sap bricht heute nach unten weg und macht sich auf zu neuen tiefs.