Das rote interessiert mich:
https://www.dailymaverick.co.za/article/...is-investment-in-shoprite/
"Es handelt sich um ein derivatives Instrument, das die niedrigste Form der Verschuldung für einen Anleger darstellt", sagt Peter Armitage, CIO von Anchor Capital. "Für Anleger, die nicht über eine Bilanz verfügen, die sie bei einem Kursrückgang stützt, kann es gefährlich sein. Aber für den richtigen Anleger ist es effektiv und billig."
Was sie für den geeigneten Anleger attraktiv macht, ist, dass er oder sie nur einen kleinen Prozentsatz des effektiven Engagements, zwischen 20 und 40 %, einbringen muss, fügt Casparus Treurnicht, Portfoliomanager von Gryphon Asset Management, hinzu.
Interessant an dieser Transaktion ist, dass Single Stock Futures von Anlegern in der Regel für kurz- bis mittelfristige Investitionen genutzt werden und nicht für längerfristige Engagements.
Wiese, der jetzt ein nicht geschäftsführender Direktor des Unternehmens ist, hält bereits 63,1 Millionen Shoprite-Aktien, was 10,67 % des ausgegebenen Aktienkapitals entspricht. Zusammen mit verschiedenen anderen Familienbeteiligungen liegt die Zahl eher bei 12 %. Dies ist ein Rückgang von etwa 18 %.
Nach dem "Steinhoff-Debakel", wie er sich ausdrückt, hat er einen Teil seines Aktienbesitzes liquidiert. Nur die Pensionskasse der Staatsbediensteten, die 15,54 % des Kapitals hält, hat einen größeren Anteil.
Wiese besitzt außerdem 305,6 Millionen aufgeschobene Aktien, d. h. Aktien mit hohem Stimmrecht, an denen er kein wirtschaftliches Interesse hat, die ihm aber die Kontrolle über 32,2 % der Stimmrechte von Shoprite sichern. Diese Aktien wurden im Jahr 2000 zu einem Nennwert von 0,1c pro Aktie ausgegeben.
Im Jahr 2019 schlug der Vorstand von Shoprite vor, seine stimmberechtigten Aktien für 3,3 Milliarden Rupien aufzukaufen, aber die Aktionäre stimmten dem Geschäft nicht zu und es wurde annulliert.
Das Problem mit den Sonderaktien ist, dass sie verfallen, wenn Wieses Anteil an Shoprite unter 10 % fällt - und sie können nicht weitergegeben werden. Wiese sieht dies jedoch nicht als Problem an und sagt, dass dies nicht der ausschlaggebende Faktor für seine jüngsten Käufe war.
"Ich liege weit über der 10 %-Schwelle", sagt Wiese.
"Ich bin ein großer Anteilseigner, was mein Vertrauen in das Unternehmen zeigt. Ich kaufe, weil ich davon ausgehe, dass es sich gut entwickelt.
Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 18,3 und einer Dividendenrendite von 3,1 % ist Shoprite wohl kein Schnäppchen. Die jüngsten Jahresergebnisse waren jedoch hervorragend: Das Unternehmen meldete Marktanteilsgewinne bei seinen Supermarktmarken, einen Anstieg der Gewinnspannen und eine verbesserte Finanzlage. Das weitaus kleinere Geschäft im übrigen Afrika ist jetzt profitabel, während das Supermarktgeschäft in Südafrika seine Position im mittleren Marktsegment erfolgreich verteidigt hat und mit der Marke Checkers in das obere Marktsegment vordringt.
"Shoprite hat ein enormes positives Momentum und macht in seinem Geschäft vieles richtig", sagt Armitage.
Wiese kann seine Position weiter ausbauen oder auch nicht. "Let's see. Die Welt ist ein unsicherer Ort", sagt er.
Darüber hinaus gab Shoprite am Freitag, den 10. Dezember, bekannt, dass Wiese auch eine aktienbasierte Vergütung mit Barausgleich ausgeübt und dabei 195,5 Mio. R eingenommen hat. Die aktienbasierte Vergütung wurde ihm 2003 gewährt und berechtigt ihn zum Erhalt einer Barzahlung auf der Grundlage der Differenz zwischen dem Aktienkurs zum Zeitpunkt der Ausübung der Rechte und dem Basispreis zum Zeitpunkt der Gewährung.
Es war dieser Schritt, der Treurnicht ein wenig verblüffte: "Er hat sich verdoppelt, indem er von einer Position von 1.000.000 Optionen zu einer effektiven Position von 2.000.000 über die Single-Stock-Futures übergegangen ist. Das ist ein sehr bullischer Schritt. Versucht er, die Verluste von Steinhoff auszugleichen?
"Meiner Meinung nach ist dies ein sehr riskanter Schritt, vor allem angesichts der Tatsache, dass der Einzelhandel extrem wettbewerbsintensiv ist, und des späten Anstiegs des Shoprite-Aktienkurses.
die shoprite Aktionäre sind nicht immer auf seiner Seite ;-)
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