Der USA Bären-Thread

etwas ANDERS einordnen ?? wenn ich so etwas lese
........Während viele Anleger weiter auf die Wahlversprechen von Donald Trump setzen, tut der milliardenschwere Finanzinvestor George Soros genau das Gegenteil und wettet weiterhin fleißig gegen den Präsidenten.
... es sollen 764 Mill. $ sein

und wenn ich nun dran denke wo er seine Finger drin hat ( z.B. Medien ) ist Vorsicht geboten
denn wenn er wieder viel geld verliert, wie mit der Wahl, wird er zur ,,Bestie" werden

http://boerse.ard.de/aktien/soros-wettet-gegen-trump100.html

.............. wenn die große Mehrzahl der Algo-Maschinen in die andere Richtung will

Die Hausse nährt die Hausse :-)

dass es eine Mischung aus dem berechenbarem Verhalten der Algos ist in Verbindung mit der darauf aufsetzenden Moderation der Notenbanken, die eben ein Durchhängen im Ansatz verhindern. Ihr Gegensteuern setzt immer schon bei kleinen Ausschlägen des Marktes ein, so dass dafür auch relativ geringe Gegenimpulse ihrerseits ausreichen. Dafür dürfte ihre Kraft auch reichen. Das ist wohl der Kern der Great Moderation und die funkt ja erstaunlich gut. Sollten die Zentralbanken allerdings einmal zu spät reagieren oder ist der Marktimpuls von Anfang an zu stark, können sie die Lawine, getrieben von den negativen Rückkopplungen der Programme, aber auch irgendwann dann (“irgendwann“ gleich > 10 Minuten!) von den menschlichen Akteuren, nicht mehr aufhalten, so wohl 2008 geschehen.  Die Erfahrungen aus 2008 und Taleb's Theorien sind beiderseits sicher in die Konzepte allseits eingepflegt, wird sich so also nicht wiederholen. Der nächste Schwarze Schwan ist nicht vorhersehbar.  

............ ob oberhalb von 2404 tatsächlich nochmal echter Kaufdruck aufkommt

Ein Short ist mir jetzt doch zu riskant.

Die sind imstande und ziehen das Ding bis 2440-2450 in einem Rutsch durch.

Im US-Autosektor gibt es inzwischen ähnlich viele Subprime-Kredite, die auf lügenhaften Angaben basieren, wie 2007 im US-Hausmarkt. Während die Banken bei Hypotheken inzwischen aufpassen, herrschen bei Auto-Krediten ähnlich lasche Vergabestandards wie am Top der Housing-Blase.

Santander - in USA der größte Auto-Subprime-Kreditgeber - berichtet, nur bei 8 % der vergeben Autokredite die Kreditwürdigkeit der Kreditnehmer überprüft zu haben. 92 % der Nehmer bekamen die Kohle für lau.

Der Treppenwitz der Geschichte: Santander hat die Lügenkredite verbrieft , und die Rating-Agentur Moody's stuft die Verbriefungen frech mit AAA-Rating ein - so als hätte es den massive Housing-Subprime-Beschiss nie gegeben.

Das Ergebnis ist eine mustergültige Kreditblase, wie sie der Chart unten schön zeigt.

FAZIT: Die "Erholung" in USA seit 2008 basiert zu großen Teilen auf Lügen-Krediten, maßloser Marktmanipulation durch die Fed (auch verbal) sowie auf computerisiertem Quant-Fonds-Gepushe, das an den Börsen ein sich selbst nährendes Ponzi-System aufbläst (# 973., 976). Mit der Studentenkredit-Blase kommt noch ein faules 1-Billion-Dollar Mega-Kredit-Ei hinzu.

Die US-Finanzindustrie inkl. Fed scheint darauf zu wetten, dass dieses Kredit-Kartenhaus (inkl. rekordhohe Margin-Kredite an der Börse) auch weiterhin durch fortlaufende Manipulation an allen Fronten (siehe # 980) "im Lot gehalten" werden kann. Wenn den Jongleuren die Kontrolle entgleitet, droht ein Crash, der sich gewaschen hat - und die Tiefs von 2008 noch unterbieten wird...

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http://wolfstreet.com/2017/05/23/...-auto-loan-backed-securities-abs/

Liar Loans Dog Subprime Auto-Loan-Backed Securities

Santander, top subprime auto lender, verified income on only 8% of loans: Moody’s.

“Liar loans” were a factor in the housing bust during the Financial Crisis that brought down the banks. Bank regulators now require lenders to verify income and employment of mortgage applicants and take other steps to make sure buyers can afford the mortgage payment. But in auto loans, no such requirement exists. So here we go again…

Moody’s Investors Service analyzed $1 billion of Asset Backed Securities (ABS) backed by subprime auto loans that Santander Consumer USA Holdings, one of the largest subprime auto lenders, had issued. “Subprime” means the borrower has a credit score of 620 or below. Turns out, Santander had verified the income of the borrowers on only 8% of the subprime loans.

Moody’s found other lapses, including loans with very low or no credit scores and no co-signer.

Back in February, Moody’s had rated these subprime-auto-loan-backed securities as high as Aaa. Among the institutional investors that bought them was Massachusetts Mutual Life Insurance, according to Bloomberg:
https://www.bloomberg.com/news/articles/...-on-just-8-of-loans-in-abs
 

jetzt ein Twitter-bölkender, minderintelligenter, eitler und eigennütziger Raffzahn wie Trump ist, kann man in dem Sinne [# 982] sogar als folgerichtig betrachten. Jedes Land bekommt den Präsidenten, den es verdient.

Trump wäre längst selber pleite gewesen, hätte er seine realen Casinos in Atantic City, die ebenfalls spackten, nicht betrügerisch an Investoren "weitergereicht": Trump brachte die Casinos mit vollmundigen, die massiven Ertrags-Probleme unter den Tisch lügenden Prospekten an die Börse. Ergebnis: Die Käufer von Trumps Aktien erlitten "stellvertretend" für ihn den Totalverlust, der sonst ihm gedroht hätte. Ähnlich grottig lief sein Fiasko-Unternehmen "Trump University", dessen Lehrkräfte grenzdebile Blender waren.

Wir lernen: Trump greift nicht nur Frauen ungeniert in der Schritt, sondern auch (finanziell) seinen Geschäftspartnern. Ein Präsident, wie er würdeloser nicht sein kann.
 

 

https://www.finanzen100.de/finanznachrichten/...g_H1980506529_286901/  

www.onvista.de/news/...abgasbetrugs-daimler-werke-durchsucht-62961503  

Ist schon hart am rechten Anschlag.  

die chinesische kapitalflucht in bitcoin nimmt immer grössere ausmasse an. eine reaktion chinas um das zu unterbinden ist wahrscheinlich nicht mehr weit entfernt. und dann gute nacht, bitcoin-hype.

Gundlach: Bitcoin +100 % in unter zwei Monaten, Shanghai -10 % im entsprechenden Zeitraum. Wahrscheinlich kein Zufall. / Quelle: Guidants News http://news.guidants.com  

Autozone ist ein großer landesweit aktiver Händler von Autoteilen, und dessen Aktien gehörten zu den am besten performenden seit 2009. Doch dies ist Vergangenheit.  

wegen zu vielen Schulden.

www.focus.de/finanzen/news/...king-reagiert-beleidigt_id_7172273.html

Angst vor Schuldencrash
Ratingagentur stuft Chinesen herab - die beschweren sich bitterlich

Ein Urteil der Ratingagentur Moody's hat harsche Kritk in China hervorgerufen. Nachdem die Bonität um eine ganze Stufe herabgesetzt wurde, wirft China Moody's falsche Rechenmethoden und eine viel zu pessimistische Einschätzung der Wirtschaftslage vor.

Die gefürchtete US-Ratingagentur Moody’s senkt die Bewertung für China von Aa3 auf A1. Moody's hatte bereits Anfang März den Ausblick für die Kreditwürdigkeit Chinas reduziert und somit eine Abstufung des Ratings in Aussicht gestellt.

Besonders die Schuldensituation im Land ist den Analysten ein Dorn im Auge. Hier gebe es eine hohe Wahrscheinlichkeit von einem deutlichen Anstieg in allen Wirtschaftszweigen. Damit würden auch die Belastungen für den Staatshaushalt wachsen.

... Nach Meinung von Wirtschaftsexperten hält Peking die Wirtschaft vor allem durch Konjunkturprogramme am Leben.
 

www.zeit.de/politik/ausland/2017-05/...-trump-usa-haushalt-washington

Donald Trumps Haushaltsplan ist eine offen durchgeführte Umverteilung von unten nach oben. Selbst bei den Republikanern formiert sich der Widerstand.

...Um Erhöhungen vor allem im Militärsektor und bei der Grenzsicherung zu finanzieren, plant Trump drastische Kürzungen in zahlreichen Behörden und bei politisch stark umkämpften Sozialprogrammen.

"Es ist wahrscheinlich der konservativste Haushalt, den wir seit Jahrzehnten gesehen haben", sagte der republikanische Abgeordnete Mark Meadows, Vorsitzender des konservativen Freedom Caucus. Das war nicht als Kompliment gemeint....

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A.L. Beim Freedcom Caucus muss Trump aufpassen. Dieser Reps haben ihren eigenen Kopf, was auch Mehrheiten gefährden kann (siehe Scheitern beim ersten Kipp-Versuch von Obamacare).  

(PPT = Plunge Protection Team = verborgen operierende staatliche, vermutlich der Fed "nahestehende" Institution zum Stützen und Hochpushen der US-Börsenkurse)

Edelman sagt, er habe keine Lust, jetzt investiert zu sein, weil niemand weiß, wann der Stecker rausgezogen wird. Nur dem PPT verdanke der Markt seine "Unverwüstlichkeit" (resilience), egal wie schlecht die Wirtschaftsdaten ausfallen oder ob irgendwo ein großer Terrorakt (wie jetzt in Manchester) stattgefunden hat.

Dazu passt, dass Fed-Regionalpräsident Bullard letzte Woche unmittelbar nach dem 2 % Absacker vermeldete, die Fed solle "auch künftig schnell auf QE zugreifen, falls es nötig wird". Prompt stiegen die Futures (Chart unten) - eine klassische verbale Marktmanipulation im Stile von Draghis "whatever it takes".

Was allerdings die Frage aufwirft: Wenn der Fed schon bei einem 2 % Absacker der Allerwerteste auf Grundeis geht, was soll dann bitteschön unternommen werden, wenn der - einige Posting zuvor in # 973 genannte Quant-Fonds-Crash - die US-Indizes intraday um -10 % absacken lässt? Sollen dann noch am selben Tag die Zinsen wieder auf Null gesetzt, QE wiedereingeführt und die Interkontinentalraketen Richtung Russland/China in Alarmbereitschaft versetzt werden?

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Link und Text zu Bullard (plus Chart unten):

www.zerohedge.com/news/2017-05-19/...gain-stocks-spike-hint-future-qe

It's deja vu all over again. Having saved the world (stocks) in October 2014, The Fed's Jim Bullard - clearly worried by the 2% drop in stocks - has stepped back in today... Hinting at the never-ending market put, Bullard noted in a Q&A session after his speech that...

*BULLARD: FED SHOULD RETAIN OPTION TO DO QE IN FUTURE IF NEEDED

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Link zu Edelman, PPT:

www.zerohedge.com/news/2017-05-23/...no-doubt-ppt-behind-market-rally

Legendary vulture investor Asher Edelman, the 1980s model for Gordon Gekko, strayed into what must’ve been uncomfortable territory for CNBC during an appearance on "Smart Money" when he discussed his view that the government’s "plunge protection team" is the only thing propping up the current market rally, and said he suspects that it has again been recently intervening in the market to keep stocks at record highs.

Edelman simply notes that he doesn’t want to be in the markets right now because “I don’t know when the plug is going to be pulled."

Few can explain the market's recent resilience, holding near record highs despite weak economic data and intensifying geopolitical tensions. The main benchmarks have risen for the fourth straight day following last week’s “Trump Dump" despite a terror attack in the U.K., the worst soft economic data since February 2016, and surprisingly low trading volume....

 

müssten die Bundesstaaaten ausbaden - besonders im Bereich Gesundheit und Sozialem (Armenspeisung und medizinsche Nothilfe). Von daher bin ich zuversichtlich, dass er mit seinen Plänen spätestens im Senat eine Bruchlandung hinlegt.

 

Nein.

1. Trumps grösstes Potential liegt in der nachhaltigen Schädigung der republikanischen Partei. Indem man ihn durch den reaktionären Evangelikaner Pence ersetzt, gewinnen die progressiven Kräfte im Land überhaupt nichts. Lasst Trump sein Werk noch eine Weile weiterführen, er ist auf gutem Weg.

2. Ein erfolgreiches Impeachment stufe ich mittelfristig als bullisch ein. Pence ist eher in der Lage die Pläne zur Begünstigung des Kapitals durchzusetzen.

Ein Tip: Ich rate den Demokraten, den Medien und den Geheimdiensten nicht bei jedem Piep von Trump aufzuheulen. Beobachtet ihn, überwacht ihn, dokumentiert und schlagt dann zu, wenn der Fisch im Netz ist. Aber scheucht ihn nicht mit impulsgesteuerten, unüberlegten Aktionen auf, bevor genügend belastendes Material zusammengetragen ist. Gebt ihm Zeit und Raum die richtig groben Fehler zu begehen.  

Zunächst eine sehr fundierte Darstellung, wie die Sache mit den Bitcoins abläuft:

https://zertifikate.vontobel.com/de/blog/artikel/...mp;WT.mc_id=41336

In Deutschland befindet sich die einzige Handelsplattform für Bitcoins (www.bitcoin.de) zu 100 % in den Händen der 2008 gegründeten Bitcoin Group SE, die in 2013 mit dem eingetragenen Firmennamen "Bitcoin Deutschland AG" an die Börse ging (WKN A1TNV9). Aktuell stehen 5 Mio. Aktien dieser AG aus, von denen sich über 90 % in den Händen der Gesellschaft befinden. Ihr Geschäftsziel hat die AG wie folgt definiert:

"Die Bitcoin Group SE ist eine Holding mit Schwerpunkt auf innovativen und disruptiven Geschäftsmodellen und Technologien aus den Bereichen Cryptocurrency und Blockchain. Die Bitcoin Group SE hält 100% der Anteile an der Bitcoin Deutschland AG, die Deutschlands einzigen zugelassenen Handelsplatz für die digitale Währung Bitcoin unter Bitcoin.de betreibt.

Die Bitcoin Group SE versteht sich als Risikokapitalgeber, der junge Unternehmen dabei unterstützt, ihr Wachstumspotenzial voll zu entfalten. Darunter fallen auch Unternehmungen, die sich in der direkten Pre-IPO Phase befinden, d.h. die bereits durch erste Markterfolge ihr Potenzial unter Beweis gestellt haben und nun eine Notierungsaufnahme am Kapitalmarkt anstreben.

Ziel der Gesellschaft ist es, durch weitere Beteiligungserwerbe ein Portfolio von Beteiligungen aufzubauen, das unter den Gesichtspunkten der Risikostreuung und Renditemöglichkeiten den Anforderungen unserer Investoren entspricht.
Sie haben Interesse uns auf unserer spannenden Reise in die Welt der Kryptowährungen zu begleiten? Im Vorfeld eines Wechsels in den geregelten Markt müssen wir unseren Freefloat auf erhöhen und können interessierten Großanlegern Aktienpakete ab 100.000 € vermitteln. Sprechen Sie uns an!"

Bislang hat das Unternehmen außer der Beteilung an der Handelsplattform noch keine weiteren Beteiligungen vorzuweisen.

Ein Einblick in die Geschäftszahlen spricht Bände:

http://www.ariva.de/bitcoin_group-aktie/bilanz-guv

Offenkundig handelt es sich hier um eine sog. Klitsche.

Nach meinen Informationen sind die Bitcoin-Macher in anderen Ländern nach dem gleichen Muster strukturiert: Holdings - Handelsplattformen - Gründung von Aktiengesellschaften, die die Möglichkeit für Bankkredite eröffnen. Kooperationspartnerin der Bitcoin Deutschland AG ist die etwas schillernde reine kleine Online Bank Fidor in München, für die kein Rating existiert.


 

https://zertifikate.vontobel.com/DE/blog/Artikel/...9b52-64eb9f607d50

Jo mei, warum wohl legten die eine solche Anleihe mit diesen Zinssätzen auf, wenn sie über 257 Mrd. Cash verfügen?  

Vollmundige Unternehmensbeschreibung Marapharm Ventures:

http://www.wallstreet-online.de/nachricht/...aktie-groesste-produzent

Diese Aktie wird auch in Deutschland unter WKN A14S4T gehandelt. Ich bin geneigt, diese einmalige Chance wahrzunehmen. ;-)  

das Original, ehe Marapharm noch abraucht.  

Shiller ist Erfinder des Case-Shiller-KGV. Viele Jahre lang hatte Shiller vor Überbewertung der Märkte gewarnt.

Jetzt hält er plötzlich eine Rallye von 50 % ab aktuellem Stand für möglich, das wäre SP-500 = 3.600 bzw. DOW = 30.000

Das Kapitulieren des Langzeitbären Shiller ist mMn ein Kontraindikator, egal ob es auf freien Stücken erfolgte oder infolge "Anreizen" Wall Streets.

https://finance.yahoo.com/news/...-robert-shiller-stay-200519075.html
 

"Nach Meinung von Wirtschaftsexperten hält Peking die Wirtschaft vor allem durch Konjunkturprogramme am Leben."

siehe hier:

http://www.spiegel.de/politik/ausland/...seidenstrasse-a-1147588.html

http://www.spiegel.de/wirtschaft/soziales/...n-run-aus-a-1141827.html

 

D.h. QE-Rückabwicklung. Bislang wurden auslaufende Papiere in der Fed-Bilanz durch Aufkauf neuer ersetzt, so dass eine Art Schatten-QE weiterlief.

www.marketwatch.com/story/...rinking-balance-sheet-2017-05-24-1491015

Federal Reserve officials were in broad agreement at their meeting on May 2-3 on a general approach to shrinking the bank's massive balance sheet, according to minutes of the session released Wednesday. Nearly all Fed officials said they were content with a plan to end the reinvestment of principal of maturing securities - the main approach favored to shrink the balance sheet instead of asset sales- in slow, ever-increasing, stages, rather than ending the reinvestment all at once. In their discussion of interest-rate policy, most Fed officials said it would "soon" be time to raise rates again, a signal that the majority on the central bank remain resolute about hiking rates at their meeting next month