Q-Cells , der Solarzellenriese

man war das ne woche. allen börsengestessten ein schönes wochenende
gruss plus2101  

aus w:o (von Markus)

"Das Umsatz und Gewinn bei Q-Cells um 60% jährlich steigen, war von mir vielleicht etwas niedrig angesetzt. Zuletzt hatte sich das Wachstum etwas beschleunigt und in Q1 2008 war der Umsatz um 65% gewachsen und das EBIT um 63%. Ab 2011 wird sich das Wachstum wahrscheinlich beschleunigen, da der Preis für Solarzellen wie für Energie wieder anziehen wird, sobald Solarenergie nicht mehr teurer ist als "Haushaltsstrom".

Über einen großen Zeitraum betrachtet, steigt der Kurs mit dem Gewinn. Natürllich nicht gleichmäßig. Es gibt Übertreibungen, wo der Kurs viel schneller steigt und Untertreibungen mit dem Gegenteil: Wenn man sich dem Wert grob annähern will, sollte daß KGV ungefähr dem Wachstum entsprechen. Wenn das EBIT um 63% wächst also ein KGV von 63. Momentan gibt es aufgrund von US-Rezessionsängsten eine Untertreibung und das KGV von 2009(e) liegt bei ca. 15. Das gleicht sich wieder aus.
Vielleicht kommt anschließend eine Übertreibung zu einem KGV von 100. Niemand weiß es."
...

Das ist selbst MIR zu optimistisch!!! (und das soll schon was heißen...!)

1) ein KGV von 63 würde einen derzeitigen "fairen" Kurs von ca. 148€ bedeuten... ?

2) Das sich durch die starken Investitionen das Wachstum von Q-Cells vorübergehend
    auf deutlich über 60% erhöht, kann durchaus sein! Das aber das Wachstum
    von Q-Cells auch noch 2010 und 2011 über 60% liegen soll ... dagegen spricht
    schon die enorme Größe, die Q-Cells bis dahin erreicht haben wird!
    Das halte ich für sehr unwahrscheinlich!
3) Ein 2009er KGV(e) von 15 würde beim derzeitigen Kurs einen Nettogewinn für
    das kommende Jahr von mind. 340 Mio.€ vorraussetzen! ...
    Auch das halte ich für zu ambitioniert!

Also diese "Prognosen" sind selbst mir zu optimistisch und sind aus meiner
Sicht auch nicht fundamental untermauert! Q-Cells hat (und wird sich auch weiter)
sehr gut entwickeln ... aber so stark nun auch wieder nicht!!!

Sincerely,

Warren B.  

Frankfurter Tagesdienst - Q-Cells halten
17:00 27.06.08

Detmold (aktiencheck.de AG) - Die Experten vom "Frankfurter Tagesdienst" empfehlen die Aktie von Q-Cells (Profil) weiterhin zu halten.

Der Vorstand von Q-Cells habe die gestrige Hauptversammlung in Leipzig zum Anlass genommen, unverändert einen positiven Ausblick zu geben. Man habe in Aussicht gestellt, dass die Produktionsvolumen der unterschiedlichen Solarprodukte auf insgesamt 2 Gigawatt Leistung - verglichen mit noch 0,4 Gigawatt im Vorjahr - erhöht werden sollten.

Was die Geschäftszahlen anbetreffe, stehe im laufenden Jahr ein Umsatz von 1,275 Mrd. EUR auf dem Plan, während sich der Umsatz im nächsten Jahr dann schon auf mehr als 2 Mrd. EUR belaufen solle. Trotzdem sei dies zumindest derzeit nicht am Markt goutiert worden. Grund sei vielleicht, dass sich die diesjährigen Umsatzprognosen etwas unter den Analystenschätzungen vom aktuellen Durchschnittswert bei rund 1,298 Mrd. EUR befinden würden. Die negative Reaktion des Titels ergebe sich jedoch mehr aus der allgemeinen Stimmungslage, die sich gestern erneut verschlechtert habe, als aus einem "Vergehen" von Q-Cells.

Insofern raten die Experten vom "Frankfurter Tagesdienst" zum weiteren Halten der Q-Cells-Aktie. (Ausgabe 97 vom 27.06.2008) (27.06.2008/ac/a/t)


 

Guten Morgen ...  (Posting 2921!) ...

Sincerely,

Warren B.  

Uahh... *gähn* hab ich doch glatt so früh am Morgen übersehen, sorry :-)) aber ! eine regionale Redewendung besagt, doppelt gemoppelt hält besser.

Greez
Micha  

die Welt endgültig "untergeht" ? ... :-)

Sincerely,

Warren B.  

kommt bestimmt noch ein Luftangriff auf das iranische Atomprogramm. Das würde den Kursen dann den Rest geben.

Wenn ich es recht überlege, sollte ich doch lieber keine solchen Scherze machen, sonst wird es noch wahr (Paranoia). Sowas können wir jetzt echt nicht gebrauchen.

 

rät zum Halten der Aktie , " halten " ist die
abgeschwächte Form von verkaufen .Und wird angewandt ,
wenn man niemanden anpissen will - Interessenkonflikt.  

Interessant ist die Frage wohin die Reise diesmal geht? ... also wie
weit es diesmal Q-Cells nach unten prügelt?

Eines steht fest! Es deutet viel auf eine wahrscheinliche (!)
Rezession in den USA hin. Auch die Finanzkrise geht allen Beteuerungen zum
Trotz unvermindert weiter und auch der Ölpreis macht keine Anstalten mal
eine Pause einzulegen - ebenso wie der Euro!

Das es auch Q-Cells trotz der fundamental hervorragenden Position/Lage
des Unternehmens mit in "den Abgrund" reißen kann, haben wir im
Frühjahr schon gelernt! Sollte sich die Wirtschaftslage weiter
so negativ entwickeln und die Finanzkrise noch ein, zwei Opfer fordern,
so könnte es durchaus in Richtung der Jahrestiefststände (bei Q-Cells) gehen...

Q-Cells haben alleine im Juni fast 30% an Wert eingebüßt! Ob Q-Cells
wirklich noch massiv fällt, bleibt aber natürlich abzuwarten!

Da der Markt aufgrund seiner "Panikstimmung" die fundamentale Lage des
Unternehmens außen vor läßt, sehe ich auch kaum mögliche
Unterstützungen! Eine solche Unterstützung könnte eine positive
Unternehmensmeldung sein! Die nächste "obligatorische" Unterstützung
wären dann aber die Zahlen zum 2.Quartal, da ich zu deren Veröffentlichung
mit einer gleichzeitigen Anhebung der Jahresprognosen rechne! Allerdings
kommen diese Zahlen erst in 6 Wochen!

Bis dahin könnte es bei einer weiter sehr pessimistischen Stimmung an den
Börsen (durch eine drohende "Stagflation") Q-Cells aber deutlich nach unten
"prügeln" ... Vielleicht dreht der Markt jetzt auch unerwartet??? ...

Obwohl die Indizes mittlerweile in die nähe ihrer Jahrestiefststände
gefallen sind, ist eine Q-Cells noch sehr deutlich von ihren Jahrestiefs
entfernt! Das zeigt, das der Markt die fundamentale Situation nicht
vollständig ignoriert, auch wenn die Lage derzeit wirklich stark
angespannt ist!

Da sich aber an der hervorragenden Situation des Unternehmens nichts geändert hat,
werde ich diese (mögliche!) Schwäche dazu nutzen mein Investment in
Q-Cells nochmals um 25% aufzustocken!!! Bei welchem Kurs ich zuschlagen werde,
hängt natürlich von der weiteren Entwicklung ab!

Die nächsten Wochen werden auf alle Fälle recht spannend! ...

Sincerely,

Warren B.  

Im Vergleich mit dem ersten Quartal 2007 ist Q-Cells im ersten Quartal
2008 sowohl beim Umsatz (65%) und beim EBIT (63%) um über 60% gewachsen!

Eigentlich ist dieses Wachstumstempo schon erstaunlich! ...

Allerdings muß man noch mit einbeziehen, das im 1. und 2. Quartal 2008
Optimierungsarbeiten an den Produktionslinien 1-5 vorgenommen werden!
Diese sollen Mitte des Jahres (also jetzt!) abgeschlossen sein!

Das heißt, obwohl Q-Cells über 60% im ersten Quartal gewachsen ist,
liefen die Produktionslinien 1-5 noch nicht einmal unter "Volllast"!
Das bedeutet, dass das Wachstum eigentlich soger noch höher ausgefallen
wäre!!! Damit wäre Q-Cells im ersten Quartal in etwa so stark gewachsen wie
die "hochgejubelte" First Solar, was deren Überbewertung völlig das
Fundament entzieht! Da sie nicht schneller wächst als Q-Cells (obwohl sie
deutlich kleiner als Q-Cells ist!) ist eine jegliche höhere Bewertung
von First Solar eigentlich völlig unbegründet! ...

Schon gar nicht eine doppelt so hohe Bewertung wie die von Q-Cells
oder Suntech Power (da sogar fast die dreifache Bewertung!)!!!

Aus fundamentalen Gesichtspunkten bleibt eine First Solar massiv
überbewertet!!! Eine Suntech Power dagegen hat in den letzten Monaten eine
sehr schwache Performance hingelegt, obwohl sich auch dieses Unternehmen
sehr gut entwickelt hat und die Aktie sehr günstig bewertet ist!??!

Aber natürlich ist und bleibt unsere Q-Cells "Das Maß aller Dinge"...  ;-)

Sincerely,

Warren B.  

einen weiteren starken (unerwartet plötzlichen) einbruch des dt. markts wie im 1. quartal halte ich eher für unwahrscheinlich. leider ist der derzeitige verlauf mit einem schritt vorwärts und zwei schritten zurück ebenso wenig wünschenswert.

es fehlen die käufer und die werden bei der unterstützung von 60 spätestens wieder kommen. ein ende der bankenkrise sollte ebenfalls in sicht sein und das größte übel bereits eingepreist sein. schön wär es natürlich, wenn qce uns eines besseren belehrt und nicht erst bei us regierungswechsel das jahreshoch wieder anvisiert.. die grundsteine für die derzeitigen inflationssorgen wurde auch schon vor jahren gelegt und nun heiß gekocht.

wir werden sehen.. das 2. halbjahr kann beginnen ;)

 

Hab mich da unverständlich ausgedrückt! ...

Das Wachstum auf "Vorjahresquartal"-Sicht ist bei First Solar natürlich
deutlich höher ausgefallen! Eigentlich meinte ich das Wachstum im
Vergleich vom 1.Quartal 2008 zum 4.Quartal 2007! Da lagen beide Unternehmen
(unter der Berücksichtigung der Optimierungsarbeiten bei Q-Cells!)
beim Wachstum auf Augenhöhe!

Auch ist interessant, das Suntech die einzige der großen Solarfirmen
(QCE,SW,FRSL und Suntech), deren Umsatz im Q1 2008 im Vergleich
zum Q4 2007 nicht rückläufig war!!!

Sorry für das Missverständnis!!!!!

Sincerely,

Warren B.  

umsatz q1 08 im vergleich zu q4 07 rückläufig bei q-cells?
 

Im 4. Quartal 2007 hatten Q-Cells einen Umsatz von 281,8 Mio.€ und
im 1.Quartal 2008 einen Umsatz von 269,7 Mio. €!!

Wie ich schon sagte, hängt das aber mit Optimierungsarbeiten an den
Produktionslinien 1-5 zusammen! Ohne diese Arbeiten hätte der
Umsatz wahrscheinlich über 300 Mio.€ gelegen! Also alles in Ordnung!

Wenn man diese Arbeiten mit einbezieht, so konnten QCE und Suntech ihre
Umsätze steigern, während First Solar beim Umsatz etwas "abgebaut" hat!
(Q4 - 200,8 Mio. USD zu Q1 - 196,9 Mio. USD)

Sincerely,

Warren B.  

Ich habe mir mal den Spaß gemacht und Q-Cells mit Suntech Power verglichen...
Die könnten locker ZWILLINGE sein...

2001 hatte Q-Cells 18 Mitarbeiter und Suntech 19 Mitarbeiter! Heute arbeiten bei
Q-Cells knapp 2.000 Mitarbeiter ... bei Suntech sind es 4.000! ...

Im vergangenem Jahr haben beide Unternehmen einen Umsatz von 1,35 Mrd. USD
erwirtschaftet!

Für das Jahr 2008 wird für Q-Cells ein Umsatz von ca. 2,2 Mrd. USD und bei
Suntech ein Umsatz von 2,5 Mrd. USD erwartet! ...

Im folgendem Jahr wird für Q-Cells ein Umsatz von 3,1 Mrd. USD und für
Suntech ein Umsatz von 3,2 Mrd. USD erwartet! ...

Sowohl das bisherige Tempo beim Wachstum, als auch das zukünftige Wachstum
beider Unternehmen sind fast deckungsgleich! Allerdings liegt die derzeitige
MK von Q-Cells bei ca. 8 Mrd. USD, während die MK von Suntech nur bei ca.
6 Mrd. USD liegt! Deshalb erscheint mir eine Suntech derzeit auch sehr günstig!

Und dann haben wir halt noch eine First Solar mit einer MK von über 20 Mrd. USD!
...

Sincerely,

Warren B.  

rechne ich schon in der 1. Wochenhälfte (aber spätestens bis zum Ende der Woche) mit einer Umkehrung des gegenwärtigen Trends. Ich weiss, ich habe mich schon mal damit geirrt, aber diesmal kann der Dow einfach nicht mehr viel weiter fallen, wenn doch, dann haben wir ein neues '29.

QCells steht fundamental besser da, als so ziemlich jede andere Solar-Aktie im TexDAX und der Kurs brach in letzter Zeit viel stärker ein als bei jedem anderen Solarwert. Was könnten jetzt für Meldungen kommen? Z. B. Großaktionär xy steigt bei QCells ein, bei dem Kurs ist so etwas doch drin. Wenn der Verkauf von Aktien im Wert von 100.000€ für einen MK-Verlust von 23 Mio. führt, dann muss das auch umgekehrt gelten....

Aber ich gebe zu, der Gegenwind der Analysten ist schon ziemlich heftig. Nur mit Verstand hat der nix zu tun. 

 

hoffe,ihr habt das gleiche Superwetter,wie ich hier an der Mosel.Am Freitag haben die Goldmänner mal wieder die chin.Solartitel gebasht,wie schon im Frühjahr.Unglaublich wie gut deren Netzwerke greifen,alle chin.Solartitel fast 2stellig runter.Da haben sich unsere Titel noch sehr gut gehalten,dennoch mal wieder Sippenhaft.Wie schlecht muß es eigentlich den großen Banken wirklich gehen,daß sie so mit ihren Kunden umgehen.Wenn die so weitermachen,wird es bald keine Kleinaktionäre mehr geben.So,jetzt mal was positives,hab gerade überlegt,ob ich für heute Abend Sangria oder Bier kaltstelle?Der Kopf sagt Sangria,aber da mein Bauch diese Sauzeug nicht mag,stelle ich nur Bier kalt.Damit wäre der Europameistertitel wohl gesichert.Gruß Wilbär.  

Gegenwind von Seiten der EZB kommen. Die tagt am 03.07
und will sie ihrer Pflicht gerecht werden , so müßte
eine Zinsanhebung erfolgen und weitere in
Aussicht gestellt werden .Nicht gut für uns .




 

..., weil dann bin ich wieder dabei.  

erneuten Test der Tiefsstände ~ 40-45€ . Mit eimer ersten Position .
Und würde bei weiteren Verlusten akumulieren .  

...dann wirst Du den Kursen nachlaufen. Die Märkte stehen nahe am Tief - Q-Cells aber nicht, wird wahrscheinlich auch nicht passieren. 60 dürfte die untere Marke sein. Die Märkte werden nächste Woche seitwärts bzw. nach oben korrigieren.  

ist z.Z. überverkauft und es kann
tatsächlich mal ein paar 100 Punkte
bei den großen Indices raufgehen . Aber
die Gefahr , das wir dann nochmal richtig abschmieren ,
ist mir zu groß und sehr vieles deutet darauf hin .
Und sowas geht schneller als man denkt . Wenn es nicht
klappt , habe ich Pech gehabt . Aber mein Geld ist im
sicheren Hafen .





 

liebe solarier,
der präsi der opec chakib khelil sieht den preis fürs oel
in nächster zukunft bei 150 - 170 usd. im falle einer verschärfung des konflikts um das iranische atomprogramm erwartet er sogar 200 -400 usd.

am freitag konnte der dax die horizontale unterstützung bei 6433 punkten nicht verteidigen. der abwärtstrend ist intakt. oben bei 6665 und unten bei 6340. sollten wir in den nächsten tagen weiter durch die 6340 gehen, dann wäre das derzeitige jahrestief von 6167 die nächste unterstützung. danach käme der freie fall.

natürlich ist auch bei dem überverkauften markt eine gegenreaktion möglich, fast sogar wahrscheinlich. aber diese reaktion wäre erst dann nachhaltig, wenn der dax die obere linie von 6665 punkten durchbrechen würde. darum vorsichtig beim aufbau von longposis.

nach meiner meinung haben wir die tiefstkurse noch lange nicht gesehen.

auch nicht bei aktien aus dem alternativen energiebereich.

 

bitte auch den s&p 500 in amiland beobachten. er steht nur noch wenig über der unterstützung bei 1270. darunter ist noch eine schwächere untertützung bei 1256. fällt er darunter, gibt es in amerika sehr wahrscheinlich kein halten mehr. dann wäre das eingehen von shortposis
angebracht.  

Hättest wohl besser doch Sangria kalt gestellt! ...  :-(

Ich hab heute ein lauwarmes, halbes "Hasseröder" trinken müssen...

Mir ist jetzt noch schlecht!!! ...  (aber nicht so schlecht wie bei Sangria!)

Sincerely,

Warren B.