Pro & Contra Aurelius (ohne Spam)

Wir haben nicht unsonst zwei Foren. Es kann gut sein, dass sich hier auch potentielle, institutionelle Investoren rumtreiben die keine Lust haben, sich durch all den Off-Topic zu lesen. Von daher ist es doch nur sinnvoll, zumindest einen Thread ausschließlich mit kursrelevanten Informationen und relevanten Diskussionen zu füllen. Für alles Weitere, nicht allzu komplexe Fragen und Schnick-Schnack gibt es immer noch den großen Thread. Nur meine 2 Cents.  

eigenen Konferenz informieren, diskutieren und Fragen stellen, aber nicht im Weißen Haus...  

Da hatte ich nach der HV auf steigende Kurse gehofft und nun werden die erfolgreichen Aussichten nicht "belohnt".

Mir scheints, als seien die Bremsen angezogen und der Kurs wird künstlich nach unten gedrückt.  

Habe mich durch die Aurelius-Webseite geklickt, um in etwa prognostizieren zu können, wie viele Aktien von Aurelius noch ca. gekauft werden müssten, um bis 2022 auf die veranschlagten (grob gerechnet) 3 Mio. Aktien aka 10% des Grundkapitals zu kommen.

Soweit ich das überblicken konnte wurden bislang in 2017 im sog. 2017/I-er ARP 419.335 Aktien, im  2017/IIer-ARP 664.886 Aktien und im noch laufenden 2017/IIIer.ARP 42.000 Aktien (d.h. noch weitere 168.000 Aktien könnten hier zurückgekauft werden bis zum Ende Anfang Juli) zurückgekauft. Im Rahmen des für die Wandelschuldverschreibung laufenden 2016/2019er ARPs wurden 105.000 Aktien zurückgekauft (damit müssen hierbei noch weitere 366.000 Aktien zurückgekauft werden, damit auch dieses Teil-ARP abgeschlossen wäre).
Von 2014 bis 2016 hat man zudem 490.721 Aktien eingezogen.
Ergibt total also bislang 1.721.942 zurückgekaufte Aktien.
Heißt wiederum, bis 2022 haben noch 1.278.058 Aktien zurückgekauft zu werden.

Diese Zahlen sind unter Vorbehalt, da es sich um "in Höhe von bis zu x Mio. EUR"-ARPs handelt mit Tages- und Maximallimiten an einziehbaren Aktien.

Interessant ist hierbei die Pressemitteilung von Sommer 2015, als angekündigt wurde, bis Ende 2016 9,1% des Grundkapitals zurückzukaufen. Dies bedeutete eine Summe von 2.888.002 Aktien, die aber, wie oben ersichtlich, nie erreicht und zurückgekauft wurden. Oder sehe ich das falsch? Weil der Kurs zu stark anstieg, und sich die gesetzten Maximalbeträge nicht mehr aufrecht erhielten?

Wie dem auch sei, es wird noch das ein oder andere ARP kommen.
Bleibt man sich treu, wird es jedes Jahr mind. 1 weiteres ARP geben.
Normalisiert sich dann noch das Handelsvolumina den Vorjahren an, kann es nur stetig nach oben gehen.  

... sind die ARP´s natürlich eine gute Sache für uns, aber was langfristg wirklich hilft ist ein Funktionierendes Geschäftsmodell und Umsätze bei denen eine vernünftige Gewinnmarge hängen bleibt.
Das es jetzt mal 5% runter geht ist eigentlich bedeutungslos, wenn das Geschäft nicht läuft wirds 50% ( und mehr ) runter gehen, und wenn es läuft langfristig auch noch mal 100% ( und mehr ) rauf. Keine Panik verbreiten hier, wer Traden will darf das gerne tun, hab ja selber noch meinen Call laufen, ansonsten halt abwarten, und wer Aurelius nicht traut kann ja mit Gewinn rausgehen.
Tut euch nur den gefallen und verkauft nicht panisch NACH einem solchen Crash, dass kann keine gute Idee sein ;)


Nur Meine Meinung, keine Empfehlung und so ;)  

ARP‘s sind immer auch ein Zeichen…

1. Das Geschäftsmodell funktioniert, sonst wäre für ARPs kein Geld da.

2. Das Management von Aurelius ist Profi im Bewerten von Unternehmen und
weiß wahrscheinlich sehr gut was das eigene Unternehmen wert ist.
Ein ARP nach dem anderen bedeutet unterm Strich dass sich das Management
an der Börse unterbewertet ansieht.  Siehe auch die letzten Directors dealings.
- also sind Umsatz und Marge offensichtlich im Moment kein Problem. Sonst gäbe es die Unterbewertung nicht.

3. Sinnvolle ARP’s sind wertsteigernd für das Unternehmen bzw. den Aktionär.

Und so gesehen: Solange Aurelius ARP’s fährt,  bleibe ich long.
Wenn das Management davon abrückt, muss man mal genauer hinsehen.
 

Dass das Geschäftsmodell funktioniert, beweist der jüngst zum wiederholten Mal gewonnene Preis der TMA. Die Turnaround Management Association (TMA) mit Hauptsitz in Chicago, Illinois (USA) ist die führende Organisation für Unternehmenssanierung und Turnaround-Management, also nicht irgendeine Micky Maus-Club. Wer immer noch Zweifel am Geschäftsmodell hat, sollte die Aktie nicht im Depot haben.

http://www.finanznachrichten.de/...year-small-company-deutsch-016.htm  

ARP sind die sinnvollere Alternative zu Dividenden da Steuer begünstigter und Wert schaffender für den Aktionär (EPS).
Warren Buffet hat für Berkshire den Richtwert 1,2 - facher KBV, sprich unter einem 1,2 er KBV kauft er eigene Aktien zurück (wozu es nur nie kommt.)  

München / London, Juni 2017 – Der AURELIUS Konzern (ISIN DE000A0JK2A8) hat den prestigeträchtigen TMA Europe Debtwire Award 2017 in der Kategorie “Turnaround of the Year/Small Company” für die erfolgreiche Neuausrichtung von fidelis HR gewonnen. Die Auszeichnung geht an ein Team von Restrukturierungsspezialisten, dem der erfolgreichste Turnaround eines Unternehmens in der Kategorie von Gesellschaften mit weniger als 100 Mio. Euro Umsatz gelungen ist.

AURELIUS hat den Personaldienstleister fidelis HR 2013 von der TDS Informationstechnologie AG erworben. Nach der Übernahme hat AURELIUS das operative Geschäft des Unternehmens umfassend neu ausgerichtet und dadurch eine deutliche Verbesserung von Umsatz und Profitabilität der Beteiligung erreicht. 2016 hat AURELIUS fidelis HR erfolgreich veräußert und dabei das 40-Fache des eingesetzten Kapitals erzielt.

Gert Purkert, Vorstandsvorsitzender von AURELIUS, sagte: „Wir freuen uns sehr über die Auszeichnung. Wir werden auch zukünftig engagiert daran arbeiten, ein Good Home für unsere Tochterunternehmen zu sein und ihnen dabei helfen, ihr volles Potenzial auszuschöpfen.“

http://aureliusinvest.de/presse/...naround-of-the-year-small-company/  

Lt. TOP 8 der Hauptversammlung 2017 handelt es sich bei der Ermächtigung über Rückerwerb von Aktien um eine ganz und gar neue Ermächtigung über insgesamt 10 % des Grundkapitals. Sie ersetzt vorherige Ermächtigung(en) der HV, die ja teilweise schon ausgeschöpft wurden, es wird entsprechend ebenda eindeutig erklärt, dass bezogen auf die Ermächtigung der HV 2016 von den damals genehmigten 10 % lediglich 2,16 % des Grundkapitals rückerworben wurden. "Um der Gesellschaft wieder den vollen Handelsspielraum (d.h. 10 %) für die Dauer von 5 Jahren einzuräumen soll ... eine neue Ermächtigung erteilt werden."   Weitere ARP's sind in jedem Falle sicher.

GLTA

 

Die neue Ermächtigung der HV 2017 für das 10 % ARP bis 2022 bezieht sich auf das Grundkapital zum Zeitpunkt der Beschlussfassung am 21. Juni 2017, also

zum 31.12.2016  = 31,646 Mio. gezeichnete Aktien (lt. GB 2016)
Rückerwerb in 2017 bis HV am 21.6.17 = rd. 1,1 Mio. gezeichnete Aktien

Grundkapital bei HV also rd. 30,5 Mio. gezeichnete Aktien

Somit könnten theoretisch also rd. 3 Mio. Aktien ab 22. Juni 2017 bis 21. Juni 2022 noch zurückgekauft werden, wenn diese Rechnung so stimmt.

Es bleibt aber die spannende Frage, wie viele Aktien in den nächsten Jahren dann wirklich zurückgekauft werden, wie viel hiervon später wieder emittiert werden (z. B. für die Wandelanleihe, u. ä.) bzw. wie viele Aktien davon auch effektiv eingezogen werden.

So long.



 

In den letzten 20 Handelstagen wurden knapp 6.000.000 Stück Aktien, also 20% der sich im Umlauf befindlichen Aktien, umgesetzt. Alle bei höheren Kursen als der heutige Schlusskurs.



 

ist in der kurzfristigen Zeitachse bei ca. 47,80€, wenn heute Abend dieser Kurs
um 22h noch besteht, dann könnten die nächsten 2 Tage im Juni höhere Kurse bringen!  

hat  jemand mehr Info hinischtlich der Nachricht über "2 bis 3 exits in den nächsten Monaten". Ich glaube ähnliches wurde ja auch auf der HV nochmal wiederholt.

http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/...the-business/?newsID=995275

Diese Nachricht war von Aurelius ende März 2017 (Gotham Attacke). Somit (nach SECOP) müsste ja demnächst eine Nachricht kommen.... Da Aurelius bisher geliefert hat, sprich der Aussage folgten auch entsprechende Taten, gehe ich davon aus, dass in Kürze so ein Exit bekanntgegeben wird.
 

Du beziehst dich auf eine Meldung vom 28.3. Wenige Wochen später kam der SECOP-Exit.
Somit hat Aurelius schonmal direkt Wort gehalten.
Und um Aurelius aktuell zu zitieren mit der Pressemeldung von der HV:
"Nach bereits einem erfolgreichen Unternehmensverkauf, zwei Unternehmenserwerben und zwei sogenannten Add on-Akquisitionen ist die Transaktionspipeline gut gefüllt. Insgesamt sollen im laufenden Geschäftsjahr mindestens sechs Unternehmen akquiriert und ein bis zwei weitere Verkäufe stattfinden."
(http://aureliusinvest.de/presse/...eilung-zur-hauptversammlung-2017/)

Es werden also noch 1 bis 2 Verkäufe kommen (vgl. die Aussage vom März "2-3 Exits" (mit Secop), aber wann in den nächsten 6 Monaten kann niemand wissen.
Mein Tipp: Lass dich überraschen, statt zu Prognosen hinreißen.

Ach ja, ich möchte wiederholen: Schaut man sich die Historie der Insiderverkäufe seit dem IPO von Aurelius an, dann waren es nur sehr wenige. Eben weil Aurelius ständig kauft und verkauft und entsprechende Close Periods einhalten muss. Solange das Mgmt. also keine neuen Director Dealings veröffentlicht, ist was im Busch^^
Quasi immer...  

die Insiderdeals (sprich Käufe und -Verkäufe) waren in ihrer Häufigkeit wenig.
Danke Hardylein ;-)  

zug heute auf der aktie. Ist erfreulich, aber news bedingt ist das nicht zu begründen oder?
Vielleicht Instis oder Hedge Fonds?  

Natürlich, das können nur Instits oder Hedgefonds sein. Genau wie der Rückgang von 51,50 auf unter ~ 47 die Tage.
Es könnte - unwahrscheinlich - aber auch einfach nur der normale Börsenhandel sein.
Hast du dir mal Chartverläufe gängiger Aktien angeguckt?  

Nein, der Kursanstieg liegt darin begründet, dass heute eine Meldung zur Übernahme von STAPLES rauskam. Staples ist ein Konkurrent von Office Depot, welches im Besitz von Aurelius ist. Dadurch, dass ein guter Preis angeboten wurde, ist dies natürlich auch ein Fingerzeig für den Rest der Branche.

Und ja, natürlich sind das institutionelle Investoren, die deshalb zugegriffen haben. Einerseits durch die schnelle Übersetzung des Signals der Meldung in Kauforders, andererseits natürlich auch durch die Vehemenz (Ordervolumen) des Anstiegs bedingt.  

Die Divi hat den Kurs nur gering nach unten gedrückt . Danach haben viele Kasse gemacht - die Divi kassiert und trotzdem zu 50+ verkaufen können. Wenn man bei 45 eingestiegen ist, 4EUR Divi bekommt und dann noch 5EUR Gewinn hast, reicht das für manche. Damit sinkt der Kurs weil die die zu lang gewartet haben verkaufen trotzdem, und nehmen 7 statt 9 EUR pro Aktie mit. Wenn du wirklich long bist, dann sind solche schwache Phasen wirklich irrelevant (solange nichts dahinter steckt, es versteht sich...). Also Augen und Ohren auf, Geduld haben und die Aktie wird langsam wieder steigen auf 53+.  

war in den verg. Jahren immer wieder für Übernahmen bekannt.
Siehe auch: https://www.pbs-business.de/news/handel/...us-uebernimmt-otto-office/

Die Otto Group hatte 2015, wegen dem Fokus auf's Kerngeschäft, OTTO Office verkauft an Printus/Hans R. Schmid Holding AG. Die setzen nun europaweit 700 Mio. Euro um.
Laut o.g. Link und diesem hier (http://neuhandeln.de/...to-gruppe-will-sich-von-otto-office-trennen/) macht(e) OTTO Office in etwa pro Jahr 200 Mio. Euro Umsatz mit einer EBITDA-Marge von 9%.

Nur damit man mal einen kleinen Eindruck in diese Szene bekommt. Da wird kräftig konsolidiert und da im Netz bekanntlich Größe alles bedeutet, sind weitere M&A's nicht ausgeschlossen.  

Eine Erklärung für den Verkauf des europäischen Unternehmens (zu einem günstigen Preis) war, dass die Muttergesellschaft in den USA unter strengen Marktordnungen / Regeln stand, die nicht für europäische Unternehmen gelten würden. Mit anderen Worten: "das ehemalige Office Depot Europe ist vermutlich mehr" frei, seine Produktpreise zu setzen "und rentabler, wenn es nicht mehr unter U.S. Besitz ist" .... es wurde gesagt.  

ist vom Umsatz her ungefähr 10 Mal so groß wie Office Depot Europe. Unterstellt man mal, dass die Sanierung durch Aurelius mit ihrem Fokus auf Internet läuft, kann man sich ausmalen, dass da durchaus interessante Werte gehoben werden können.

http://www.ariva.de/staples-aktie/bilanz-guv  

interessiert sein. Da würden sich die Augen sicher auch auf Europa richten.

https://www.thestreet.com/story/14206649/2/...t-deal-with-amazon.html  

Ein Einstieg von Amazon wäre sicherlich eine tolle Sache.
Ich bin da jedoch skeptisch, da es jeden Tag dutzende Analysen von Bloggern und Journalisten gibt, die immer wieder neue Namen in den Ring werfen, wenn es darum geht vermeintlich neue Ziele von Akquisitionen der FANG-Unternehmen zu finden. 90% davon ist dann auch noch nicht einmal gut recherchiert sondern schon fast in der Kategorie "click bait". Ich selbst bin bei Amazon investiert und es ist echt lästig, sich mit all dem spam auseinander zu setzen, wenn man informiert bleiben will.