Am 23. Oktober 2007, Seaway Valley Capital Corporation (das "Unternehmen") erworben alle des Grundkapitals der WiseBuys Stores, Inc. ( "WiseBuys"). Im Gegenzug für die WiseBuys Aktien, die Gesellschaft, die an die Aktionäre von WiseBuys 1,458,236 Aktien der Gesellschaft's Series C Convertible Preferred Stock. Die Serie C Aktien haben jeweils eine Liquidation Präferenz von $ 4.00 (ie insgesamt Liquidation Vorliebe für die Serie C Aktie von $ 5,832,944). Vier der Serie C Aktien umgewandelt werden kann in eine Aktie des Aktienkapitals auf 85% des Marktes. Die Inhaber der Serie C Aktien haben Stimmrecht und Dividende Rechte in gleicher Höhe wie die Stammaktien, in die sie umgewandelt werden können.
WiseBuys Stores, Inc., die im Jahr 2003 veranstaltet wurde, besitzt und betreibt 05 Einzelhandelsgeschäfte in der mittleren und nördlichen New York. Es besitzt ein Portfolio von Investitionen Minderheit indirekt durch seine hundertprozentige Tochtergesellschaft, Seaway Valley Fonds, LLC. Darüber hinaus WiseBuys hat, zu erwerben Patrick Hackett Hardware Company ( "Patrick Hackett"), eine der ältesten Einzelhändler mit Wurzeln aus dem Jahre 1830, die derzeit fünf allgemeine Handelswaren Einzelhandel im Norden von New York. Allerdings ist die Fertigstellung der WiseBuys' Erwerb von Patrick Hackett wird davon abhängen, ob die Finanzierung können sowie auf den Abschluss einer Prüfung von Patrick Hackett des Jahresabschlusses. So gibt es keine Garantie dafür, dass der Erwerb von Patrick Hackett wird.
Beschreibung der Tätigkeit der WISEBUYS speichert, INC
WiseBuys Stores, Inc. gegründet und begann in 2003 als direktes Ergebnis der Schließung der kleinen Stadt Einzelhändler, Ames Department Stores. Gegründet, in erster Linie durch lebenslanges "Norden Land" Bewohner, WiseBuys zunächst konzentrierte ihre Bemühungen auf die Dienste der "Rabatt" Einzelhandel Bedürfnisse der ländlichen Gemeinden in den nördlichen und zentralen New York. Die Gründer enthalten Wagniskapitalgeber und New York Power Authority Treuhänder Thomas Scozzafava, New York State zu (Minderheit Peitsche) St Scozzafava, ehemaliger BJ's Wholesale Exekutive Joseph LaChausse, und ehemaliger Ames Department Store Chairman und CEO Joseph R. Ettore. WiseBuys' Geschäftsmodell wurde auf der Grundlage Ausrichtung ehemaligen Ames speichert, die:
(1) eine konsequente Erfolgsbilanz von stabilen Umsatz und starken Cashflows; Und
(2) keine oder nur begrenzte lokale Kaufhaus oder "Big Box" Wettbewerb.
Seit seiner Gründung im Jahr 2003, WiseBuys: (i) die auf rund US $ 5,42 Millionen von Investoren, sich an das zuständige wirtschaftliche Entwicklung Agenturen und Banken;
(Ii) die gesicherten Darlehen ein föderales Sicherheit, die von der USDA Rural Development Program;
(Iii) die umgerechnet fünf ehemaligen Ames Standorten in WiseBuys speichert in einem 13 Monaten, das sind etwa 230.000 qm Einzelhandel Raum; (Iv) die generierte Geschäft - breite Verkäufe für sich selbst und seine Partner von über $ 38 Millionen seit Projektbeginn; Und (-) Rückzahlung von über $ 1,2 Mio. von Bankschulden. WiseBuys beschäftigt derzeit in ihren Filialen rund 135 Mitarbeiter. WiseBuys hat diese Auszeichnungen wie die "New York State Small Business Development Center Excellence Award" (April'04) und der "Oswego County Job Creation Award" (Juni'04).
WiseBuys' hat derzeit Filialen in den folgenden Orten:
O Canton, NY (40.000 sq ft) - komplettes Sortiment Kaufhaus;
O Gouverneur, NY (53.000 sq ft) - komplettes Sortiment Kaufhaus;
O Hamilton, NY (43.000 sq ft) - komplettes Sortiment Kaufhaus;
O Pulaski, NY (59.000 sq m) - komplettes Sortiment Kaufhaus; Und
O Tupper Lake, NY (34.000 sq ft) - komplettes Sortiment Kaufhaus.
WiseBuys hat keine eigenen Immobilien und in der Regel in 07 oder 10 Jahren Leasingverträge mit mehreren Optionen von fünf Jahren neu zu leasen.
WiseBuys' Geschäftsstrategie enthalten einen innovativen Ansatz, wobei es Partnerschaften mit den etablierten und erfolgreichen Spezialität Discounter zu einem "Einkaufszentrum ohne die Wände." Diese Neuerung war es einfacher zu erweitern rasch, da weniger Kapital für Inventar, und die Partnerschaft mit Nischenanbieter aus WiseBuys sofort Wettbewerbsdruck in bestimmten Produktlinien. Von den Kunden 'Perspektive, WiseBuys geschaffen hatte eine ganze Serie Kaufhaus mit der Qualität der Produkte und wettbewerbsfähigen Preisen praktisch über Nacht. Die folgenden im Geschäft Einzelhandel Partnerschaften mit nationalen und regionalen Ketten wurden:
O Payless ShoeSource, Inc. - "speichern - in einen Laden" Mietvertrag über Kette
O KB Toys Inc. - exklusive Lizenzvereinbarung "KB Toys auf WiseBuys" Markenartikel Abteilung
O RadioShack - Franchise Akquisitionen
O Home Fashion Distributor, Inc. und Ameritex - Sendung Inventar für Haushaltshilfen
O Masters, Inc. - geleast Abteilung für Bekleidung (Sendung Inventar)
O Massey's Furniture Barn, Inc. - Sendung Inventar für Möbel und Matratzen
Die folgende Tabelle zeigt die Entwicklung der Verkäufe an unseren 05 Filialen, da wir begannen. "Third Party Sales" sind, die von Unternehmen, die in Raum, in unseren Geschäften als Mieter und zahlen uns einen Prozentsatz ihrer Einnahmen als Gebühr. "Third Party Sales" sind nicht Teil unserer Einnahmen.
Geschäftsjahr 31/01
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2004 2005 2006 2007
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WiseBuys Retail Sales ......... $ 1,484,109 $ 6,862,559 $ 6,416,989 $ 5,469,573
Dritter Kleidung verkaufen
811874 3,414,400 3,730,380 3,458,733
Dritter Schuh Sales
187.555 885.566 1,031,472 1,112,972
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Insgesamt WiseBuys Store Wide Sales $ 2,483,538 $ 11,162,526 $ 11,178,841 $ 10,041,277
Hinweis: Siehe auch die begleitenden geprüften Zahlen für 2006 und 2007.
WiseBuys befindet sich derzeit in erster Linie im Einzelhandel Rabatt Kaufhaus, ähnlich wie bei der Ames Department Stores. Typische Kaufhaus Inventar gliedert sich in zwei Kategorien einteilen: harte und weiche Linien. Hard Zeilen umfassen: Unterhaltungselektronik, Spielwaren, Hardware, Möbel, Haus Waren, Geräte, Handwerk, Haushalte, saisonale Waren, Papier, Sportartikel, Haustiere, und andere. Soft Zeilen umfassen: Haushaltshilfen, Damen und Herren Sportbekleidung, intime Bekleidung, Kinder Grundlagen, die grundlegenden Männer, Bekleidung Accessoires, Schmuck, Jungen und Mädchen 'Sportbekleidung, und Kleinkinder. Zusätzlich zu den traditionellen Kaufhaus Waren, WiseBuys bietet die beliebtesten nicht verderblichen Lebensmitteln, auch bei Ermäßigung Preisen. WiseBuys weist etwa 1.800-2.500 Quadratmeter Zuweisungen pro Geschäft für Lebensmittel Verkauf.
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Einnahmen Mix: WiseBuys Hard Zeilen / Soft Zeilen / Food 51% 29% 20%
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WiseBuys verkauft die beliebtesten nicht verderblichen Lebensmitteln für die Verbraucher, die preisgünstigeren Alternativen. Weitere Vorteile aus der Nahrung Umsatz mehr Verkehr in Einklang zu Fuss WiseBuys speichert, wie Lebensmittel einkaufen wird häufiger und weniger saisonal gefahren als Kaufhaus einkaufen. Dies hat die Wirkung einer Senkung oder "Glättung" der typisch saisonalen Cashflows des Kaufhauses. Darüber hinaus häufiger zu Fuss Verkehr bietet "Low Cost" Marketing Chancen, als Lebens- Verbraucher ausgesetzt werden häufiger zu den traditionellen Kaufhaus Ware.
Lieferanten und Geschäftspartner - Hard Lines
Die Mehrheit der WiseBuys' harte Linie Inventar zur Verfügung gestellt worden ist, durch die Teilnahme am 4000 Mitglied Kauf Genossenschaft, Do It Best. Manager WiseBuys an den jeweiligen Standorten erhalten online Zugriff auf über 40.000 Do It Best Produkte mit direktem "Tropfen" oder Lieferung. Manager, um in der Einheit so gering wie ein, mit der Lieferung mehrere Male pro Woche. Andere harte Linie Anbieter haben Rust, Audio / Video Rack Services, Jack Alle Spiele, Bush Industries, Sauder Industries, Inc. und Scheidelman Zu diesen Anbietern, WiseBuys hat mehrere Quellen für die mehr als 120.000 einzelne Artikel oder SKUs ( "Lagerhaltung Einheiten ") in der Unterhaltungselektronik, Spielwaren, Hardware, Möbel, Haus Waren, Geräte, Handwerk, Haushalte, saisonale Waren, Papier, Sportartikel, Haustiere, und andere.
Die Mehrheit der WiseBuys' Anbieter, die Zahlung von "netto 30 Tage." Jedoch auf saisonale Produkte gibt es von 90 bis 120 Begriffe erweitert Tage. Dies ermöglicht Cash Flow erhöhte sich auf der Festplatte - und hilft finanziell Position der Gesellschaft in Zeiten der erhöhten Anforderungen Inventar. Do It Best deckt rund 90% des SKUs im Falle von Beschädigung oder Fehlerhaftigkeit, und diese Produkte werden in der Feld- und uneingeschränkte Anbieter Kredit. Andere Anbieter haben auch Kredite Programme im Platz für fehlerhafte Ware. Direkte Lieferung lagern ( "DSD") Herstellern wie Pepsi, Coke und Chips und Brot Lieferanten bieten sofortige volle Gutschrift.
Lieferanten und Business Partner - Soft Lines & Shoes
WiseBuys bisher "ausgelagerten" sowohl ihre Bekleidung und Schuhe ihrer Abteilungen, die in der Industrie ist nach wie Lease Sales Department ( "LDS"). LDS Anbieter werden eine konsequente oder verhältnismäßig Quadratmeter Verkaufsfläche in jedem Ort, und sie stellen ihre eigenen Vorrichtungen, Inventar und Personal. Sie sind voll integriert in WiseBuys im "Look and Feel", ", so dass Kunden der Regel nicht erkennt, dass sie sich im Zusammenspiel mit einem anderen Unternehmen oder deren Mitarbeiter. Zahlung oder "Miete" wird durch WiseBuys der LDS Anbieter durch die Beibehaltung einer Prozent des Umsatzes, der sich auf 10% bis 15% für Bekleidung und Schuhe.
Seit Beginn WiseBuys' Kleidung LDS wurde Meister, Lady Rose ( "Meister") der West Hempstead, NY. Ist ein Meister der dritten Generation Bekleidung Firma, wurde in der Wirtschaft seit 1937 und hat das Bekleidung Operationen von mehr als 220 Kaufhäusern im ganzen Land. Masters zahlt 13% seiner Umsätze zu WiseBuys die Lizenz Einkommen.
Seit Beginn WiseBuys' Schuhe LDS wurde Payless ShoeSource, Inc. ( "Payless"). Im Gegensatz zu Masters, Payless behält seine eigene Marke und Beschilderung und ist mehr eine "speichern - in ein Geschäft" im Gegensatz zu einem voll integrierten LDS. Topeka, KS - auf der Grundlage Payless hat Tausende von stand alone Allee und Absatzmöglichkeiten und ist derzeit das LDS Anbieter des Kaufhauses Kette ShopKo. Payless zahlt WiseBuys Prozentsatz Miete von 10-12% des Umsatzes an den fünf Standorten WiseBuys.
WiseBuys Strategie der Nutzung von LDS für Schuhe und Bekleidung hat dazu geführt, niedriger als normal operativen Margen für WiseBuys, wie die Margen für Bekleidung und Schuhe im Einzelhandel tendenziell Reihe (nach Liquidations- und Marktführerschaft) von 30 bis 38%. Das LDS Regelung führt auch zu geringeren Einnahmen WiseBuys Berichterstattung, wie Verkauf, die weder Meister noch Payless sind als WiseBuys Umsatz. Allerdings, LDS Abteilungen hatte den zusätzlichen Vorteil:
>> Verringerung der operativen Risiko, da Kleidung und Schuhe sind hoch und saisonalen Trend - oder Mode - beruhen;
>> Reduzierung auf Vorder- und die laufenden Ausgaben für die Hauptstadt WiseBuys, wie LDS verlangt werden zur Investition in die eigene Vorrichtungen, Inventar und Personal; Und
>> Die Management- Ressourcen (in erster Linie ehemalige Ames Manager) den Schwerpunkt auf die Kernkompetenz der ehemaligen Ames, was schwer.
Marketing Strategie
WiseBuys verwendet eine 03 - Finger Marketing Ansatz:
(I) die Space wird im Geschäft für die Gemeinde. Veranstaltungen in regelmäßigen Abständen, die unmittelbar speichern Verkehrsfluss. Diese werden. . .
Artikel 01/09 Jahresabschluss und Ausstellungen
Financial Statements Seite
Geprüften Jahresabschlüsse der WiseBuys Stores, Inc. für
Die Geschäftsjahre zum 31. Januar 2007 und 2006 ........................... F - 1
Ungeprüften Jahresabschluss der WiseBuys Stores, Inc.
Für die sechs Monate per 31. Juli 2007 und 2006 ..................... F - 2
Exponate
3 - eine Bescheinigung über die Benennung der Serie C Convertible Preferred Stock
10 - ein Merger Agreement, datiert vom 23. Oktober 2007, von und zwischen Seaway Valley Capital Corporation, Seaway Valley Acquisition Corp, und WiseBuys Stores, Inc.
10 b Stock Purchase Agreement vom 24. Mai 2007 unter Juliann Hackett Cliff, Patrick Hackett, Jr., Norman V. Garrelts und WiseBuys Stores, Inc. im Zusammenhang mit Patrick Hackett Hardware Company.
10 c Änderung der Stock Purchase Agreement, datiert vom 18. September 2007, unter Juliann Hackett Cliff, Patrick Hackett, Jr., Norman V. Garrelts und WiseBuys Stores, Inc.
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