Dialog Semiconductor - weiter zu neuen Höhen

@Lupin Wenn man dein Beispiel nimmt: "24 Std per WattUp 5% Akkukapazität laden" Dann hätte man den Krieg gewonnen. Denn dann sollte man in der Lage sein ein paar dieser Module zu verbauen und eben auf deutlich bessere Leistungen kommen.

@Jacktheripp Lese ich da das erste Mal, dass du Bagherli verteidigst? :)))
Die deutsche Studiumswelt ist eine für sich. Während jeder dämliche Studiumzweig mit sinnloser Mathematik zur Aussortierung ergänzt wird, scheitert man daran, bei den Menschen einen Willen zum eigenen Denken zu erzeugen.  

Ohne in die Tiefen Eurer Diskussion einsteigen zu wollen, sei mir nur kurz der Kommentar erlaubt, dass es trotzdem noch einen Riesenunterschied gibt, ob ein Produkt „bahnbrechend“, eine technologische Meisterleistung, eine neue Ära, etc. ist – oder ob ein Produkt kommerziellen Erfolg hat. Gerade Dialog-Aktionäre sollten das wissen...DIS, iMOD Display, PMOLED, 3D Chip, Energous bisher – auf dem Papier klang das alles super, neu, kreativ, bahnbrechend, toll beschrieben. Aber am Ende leider keinen kommerziellen Erfolg und anschließend eingedampft.

Ansonsten hoffe ich, dass der Synaptics Kurs bereits das widerspiegelt, was ich hoffe, was diese Woche noch eintritt. Dann könnte man die Dialog adhoc von Freitag auch so interpretieren (wenn man sich der Notwendigkeit nicht sicher ist), dass man zeigen wollte „hey, es geht auch ohne SYNA“.  

Ich finde Bagherli bei seinen technologischen Entscheidungen gut. Er hat es halt noch nicht so mit der Aussendarstellung ;-)....... OK, glücklicherweise bringt er auch kein U-Boot nach Thailand :-)

@dlg : Es geht und ging bei den seitherigen Diskussionen (außer ganz am Anfang vor einem Jahr etwa) doch gar nicht drum, ob die erfolgversprechende Erfindung auch wirklich ein Markterfolg wird oder nicht, sondern nur noch darum, dass dies von manchen Diskussionsteilnehmern auf den ersten Blick sofort als nicht möglich erkannt wird.
Das ist schon eine Beleidigung des guten Herrn Bagherli, dass er soviel unseres und seines Geldes in ein „offensichtlich“ scheinbar für jeden Straßen-Elektriker (damit meine ich niemanden persönlich) erkennbaren Schwachsinn investiert hat.  

die Frage ist, was bei WattUp möglich sein soll - ein paar mW für Maus und Tastatur übertragen - wird schon klappen.

Über 2 bis 4 meter ein Smartphone oder Tablet sinnvoll (so um die 2,5 Watt) laden - eher nicht so.

Markterfolg ist auch ne Frage des Marketings und der Kooperationen (welche Hersteller holt man mit ins Boot um die Verbreitung zu fördern). Da muss das Produkt nicht mal revolutionär sein.  

Hallo dlg., finde ich auch interessant - meine Theorie ;-). Vor allem wenn man die Aussage komplett nimmt. Hier die zweite Hälfte:

„…partially offset by product mix.“

Also trotz „schlechtem“ Produktmix. Der MobileSystems Profit dürfte wohl sehr gut aussehen. Woher soll dieses Wachstum sonst kommen, wenn nicht aus dem umsatzstärksten Produkt - dem mainPMIC. Einerseits tut der zukünftige Wegfall weh, andererseits kann man wohl noch einige Quartale richtig Absahnen.

Wenn man dieses konsequente Handeln fortsetzt, erwartet ich auch eine baldige Entscheidung wie es mit Energous weitergeht.

Und das weitere Vorgehen mit Synaptics sollte auch bis zu den Zahlen klar sein - hoffe ich. Die Vorabmeldung ist für mich noch keinerlei Hinweis in irgendeine Richtung. Einige Analysten beschäftigen sich wohl doch gerade nochmal mit den Zahlen ;-). Natürlich kann man die Meldung irgendwie als ad-hoc rechtfertigen, aber man hätte es mE nicht melden müssen.

PS: Nur eine Randbemerkung zu Energous. Bitte nicht schon wieder von vorne ;-). Die technischen Daten stehen übrigens in den FCC Dokumenten. Ist alles hier schon mal verlinkt worden. Wieso soll man als E-Techniker nur an induktives Laden denken ? HF Energieübertragung ist ein ganz alter Hut.
Und noch ein Hinweis: Die Frage ist nicht was (technisch) möglich ist, sondern was mit den Regularien vereinbar ist.  

Jack, mich kannst Du damit nicht gemeint haben, da ich dieser Technik ggü. seit der ersten Diskussion zumindest „aufgeschlossen“ bin. Aber mal ganz objektiv gesprochen: wenn ich Deine Position mit der von -wb- vergleiche, dann gibt es einen ganz klaren Kandidaten, der bisher besser lag und das bist nun mal leider nicht Du - auch wenn Du hier schon geschrieben hast, dass Du bei Energous „am besten lagst“.

-wb- hast das von Anfang an für „Schrott“ gehalten, Du gingst bereits von 50 Mio USD Umsatz für Dialog in 2017 aus. Jetzt diskutieren wir das seit fast zwei Jahren und es gibt noch nicht einen einzigen Cent Umsatz mit Energous, noch nicht mal einen Kunden - sogar der mit elektrisch betriebenen Unterhosen hat das wieder aus dem Sortiment genommen. Das Geld bei Energous reicht bis ziemlich genau zum Jahresende. Und dann muss man mal schauen, ob man ohne Kunden und ohne Aufträge - immerhin mit einigen internationalen Zertifizierungen - neue Geldgeber findet und man weiter machen kann.


Zum zweiten: sorry, aber das Argument „der Baggi weiß schon, was er macht“ hat in den letzten beiden Jahren so was von einen Knacks bekommen, dass ich mich wundere, dass Du das überhaupt noch bringst:
- keine Ahnung, dass der 75% Hauptkunde einen eigenen PMIC entwickelt
- viel (Forschungs-)geld versemmelt in erfolglosen Produkten/Kooperationen (3D Chip, PMOLED, iMOD Display, DynaImage, Samsung, Audio Codec, Haptics, TV PMIC, Intel Atom, MediaTek, Energous bisher, wann kommt Spreadtrum endlich)
- sehr zweifelhafte Akquisitionsversuche von Unternehmen, die größer als Dialog selbst sind (Atmel 4,6 Mrd. / Syna mit >2 Mrd. USD); Heptagon verpasst, AMS negiert
- sehr begrenzte Erfolge der ersten beiden Akquisitionen, wo er beim Wachstum der Technologien völlig daneben lag (20% p.a. bei DECT?)
- Insider-Kauf bei 23 Euro (schätze ich, aber Timing?)
- redet von „2018 ist absolut sicher“ und auf einmal kappt Apple die Order drei Monate vorher
- redet von „wissen im März 2018, ob wir den Design Win für Sep 2019 bekommen“ und dass er dann 18 Monate Zeit hat, um sich vorzubereiten; jetzt wissen wir immer noch nichts von 2019 und aus den 18 Monaten sind 3 geworden in 2018

Soll jetzt kein JB Bashing werden, aber wie kommst Du dadrauf, dass bei all diesen o.a. Falscheinschätzungen & Misserfolgen und der offensichtlichen Panik was die Diversifizierung betrifft, der gute CEO ausgerechnet bei Energous genau weiß, was er macht und ob das ein Erfolg wird?!?  

Hi dlg., da haben sich unsere Postings ja fast überschnitten :-)

Nur eine Frage zur „Restlaufzeit“ ;-) von Energous. Soweit ich mich erinnere sollte die Cashreserve bis Q2 2019 reichen, oder? Aber mal schauen wie hoch die Cashburnrate mittlerweile ist.  

-wb-, unsere emails haben sich überschnitten. Das mit dem „einige Quartale absahnen“ sehe ich ähnlich. Der Meister Iltgen vom Bankhaus Lampe geht übrigens davon aus, dass sämtliche „sicheren“ Cash Flows bei Apple (fast ne Milliarde in diesem Jahr, dann vllt 750 im nächsten Jahr, dann vllt 500 in 2020, etc.) einen Wert von 7 Euro je Dialog Aktie haben.

Und da sind wir wieder bei dem Punkt, den ich nicht verstehe: da sind 7 Euro Restgeschäft Apple und knapp 8 Euro Cash zum Jahresende und schon haben wir den aktuellen Kurs von 15 Euro zusammen. Dass da noch ein ca. 500 Mio USD Rest-Business u.a. in interessanten IoT Bereichen bei einem EV/Sales von 2,0 nochmal knapp 11 Euro je Aktie wert ist / sein könnte - druff g‘schisse. Dazu würde immer noch die Option kommen, dass man Geschäft bei Apple behält wie zB die sub PMICs (hat Bagerhli nicht von 4 sub PMICs mit vllt 2 USD je iPhone für die 2020er Generation geredet?).

In der letzten Woche haben sich drei „Hold“ Analysten gemeldet (Oddo, Lampe, Baader) und alle drei haben ein Kursziel von 22 Euro und die Aktien in deren Augen somit ein Potenzial von 47%. Rechtfertig das ein „Buy“ in deren Augen? Natürlich nicht! Deshalb für mich ganz klar: dieser SYNA-Quatsch muss aufhören, denn das ist für mich momentan die einzige fundamentale Begründung warum der Kurs da notiert, wo er notiert. Wenn hier das Geld sinnlos rausgeschmissen wird mit einer exorbitant hohen Prämie, dann steht der Kurs nämlich zu Recht bei dem aktuellen Niveau.  

Guter Hinweis! 44 Mio USD Cash per Ende März. 1Q18 Verlust war bei 13 Mio USD, aber man sollte wohl eher das EBITDA als Richtschnur nehmen, das war bei „nur“ 9 Mio negativ. Damit könnte man also bis Ende März überleben.  

Haben die meisten Auge Zulieferer nicht ein sehr, sehr schwaches Q2 signalisiert!?
Weil alle die Spezifikationen nicht rausrückt und nichts vor produziert werden kann (vor allem AMS) ?
Habe ich das so falsch in Erinnerung?
Alleine das es jetzt mit guter Marge und Umsatz geklappt hat ist mir (!) Eine ad-hoc wert.

Das der Cash bestand aber so gesunken ist verstehe ich nicht. Was waren das -100mio USD? Kann jemand mit das erklären?  

Sry  

Reduzierter Cash-Bestand liegt an Silego (ist ein Vergleich mit dem Vorjahr). Rechne die ca. -270 Mio USD für Silego heraus und der Cash wäre ggü Vorjahr um 170 Mio USD gestiegen.  

 

@dlg und @wb, betreffend Energous ...
Einfach köstlich Eure Trump‘sche Fake-Philosophie;-)

Es ist nicht meine Art, den Fuß auf die besiegten Gegner zu legen und ein Selfie zu machen, sondern normalerweise hätte ich euch beiden ein ehrenvolles Begräbnis zugestanden :-))

Einerseits verstehe ich zwar Euren Frust, dass ihr die vermutlich einzige Kurs-Vervierfachung der Nasdaq-Geschichte innerhalb zweier Handelstage verbockt hattet, obwohl es Euch nicht an unterstützenden Experten gemangelt hatte.

Aber : Ihr Beiden verhaltet Euch so, wie wenn Oliver Bierhoff und Jogi Löw im aktuellen Sportstudio gerade verkünden würden, dass Deutschland der verdiente Weltmeister 2018 wäre ...

Ich bin schon ein Freund der Visionen und des Selbstbewusstseins, aber Ihr Beiden stellt Euch wahrscheinlich auch vor eine Horde wildgewordener Elefanten und seid Euch sicher, dass die aufgrund Eurer Ausstrahlung spontan stehenbleiben ...

PS: Ihr müsst mich jetzt nicht mögen, denn auch ich werde Iltgen wohl niemals lieben, aber Verdrängung sollte kein Dauerzustand sein.

Wir üben das jetzt mal ! Bitte sprecht mir nach :
„Ich lag bei Energous total daneben. Ich habe aus Überheblichkeit leider die Kurs-Vervierfachung der versäumt.Ja ich lag falsch und Jack hatte vollkommen Recht“

Sooo und das sagen wir jetzt 6 Wochen lang jeden Tag 100 mal.
Dann wird das schon noch was mit Euch beiden. Ansonsten seid ihr ja ganz nett und in Ordnung :-)  

Und ergänzt bitte noch : „Frankreich ist Weltmeister 2018.Wir sind bereits in der Vorrunde ausgeschieden.“

So, die gute Tat für heute ist vollbracht. Ich habe Euch sehr gerne geholfen, aber jetzt liegt es an Euch, dass es besser wird. :-))  

Uiuiuiuuihhh ist da einer frustriert!

Eine Kursvervierfachung kann ich nur belächeln. Und was soll das belegen ???

Erst wird mit angeblicher technischer Expertise geprahlt und jetzt mit glücklicher Zockerei. Was halt gerade so passt.

Andere als Forumsclown verspotten aber selber im Kindergarten angekommen „Bitte sprecht mir nach…“. Die Smileys machen die „Inhalte“ nicht besser.

Neben der inhaltlichen Leere geht selbst das Unterhaltungsniveau jetzt unter die Grassnabe.

Schade!

Eine sachliche faktenbasierte Diskussion ist halt nicht jedermanns Ding.

@dlg.: Danke für deine faktenbasierte Fehlschlagliste.  

Jack, manchmal glaube ich, Du bist der größte Klappskalli von allen hier. Zumindest hast Du Dich ganz weit nach vorne katapultiert. Da ist ja jede „Diskussion“ mit dem aktienmädel ehrlicher.

-wb- oder ich haben nie irgendein Kursziel oder Kursprognose für die Energous Aktien abgegeben, also was soll das? Und Deine „Vervierfachung“ ist doch auch ein Witz - denn erstens hatte sich der Kurs vorher halbiert und hat sich danach auch wieder halbiert. Momentan notiert der Energous Kurs ziemlich genau bei dem Level, bei dem Dialog vor einigen Quartalen eingestiegen ist. Dass Du evtl einen Gewinn herausgezogen hast, da an einem illiquiden 30. Dezember einige Shorties auf dem falschen Fuss erwischt wurden und der Kurs für zwei Handelstage explodiert ist, freut uns wirklich alle. Aber dann erkläre uns bitte nicht, dass Du „richtig“ gelegen hast. Da kann ich auch heute auch ins Casino gehen, auf rot setzen und wenn rot kommt, erkläre ich Dir hier morgen, dass ich „Recht hatte“ und alles richtig gemacht habe.

Was -wb- und ich hier skeptisch betrachtet haben war die Technologie, der Wirkungsgrad, die Gehälter bei diesem start-up, deren Karotten-Kommunkationspolitik, bisher keine Kunden und keine Produkte an den Mann gebracht, Cash in drei Quartalen aufgebraucht, etc. Du hingegen hast hier einen „konservativ geschätzten Umsatz“ von 50 Mio USD bereits in 2017 prognostiziert, jetzt kann man vllt froh sein wenn es 50 USD (ohne Mio) in 2018 werden.  Also Du lagst so etwas von völlig daneben und verlangst von uns, dass wir hier schreiben „Jack hatte vollkommen Recht“ aufgrund dieser zwei Handelstage im Dezember? Und wirfst uns Trump-Methoden vor?

Da musst Du doch selber lachen wenn Du so einen Stuss verzapfst, oder nicht?! Das ist einfach nur Wahnsinn und - wenn ernst gemeint - diskreditiert Dich eigentlich völlig.  

@dlg., nur der Vollständigkeit halber zur Restlaufzeit von Energous. Ich habe das jetzt nicht gerechnet, sondern mich auf die Aussage aus dem offiziellen 10-Q SEC Bericht (Quartalsbericht) verlassen. Ich glaube da steckt mehr Ehrlichkeit drin als in dem anderen Marketinggewäsch.

https://ir.energous.com/all-sec-filings/content/...4590-18-012883.pdf

„As of March 31, 2018, the Company had cash on hand of $44,857,735. The Company expects that cash on hand as of March 31, 2018,together with anticipated revenues, will be sufficient to fund the Company’s operations into the second quarter of 2019.“  

@dlg : nimm es doch einfach mal mit Humor ;-)
Wer viel austeilt, sollte ab und zu auch mal einstecken können....

Ansonsten ist ja jetzt alles gesagt zu diesem Thema ( nur noch nicht von jedem)
 

sorry -wb- aber was du da raus liest, kann ich nicht nachvollziehen, für mich steht da was ganz anderes:

The favourable movement was mostly driven by manufacturing cost efficiencies, ....

Die günstige Entwicklung wurde vor allem durch Kosteneinsparungen bei der Herstellung angetrieben,

...., (and) partially offset by product mix.

und teilweise ausgeglichen durch den (verbesserten) Produktmix.

Nach meinem Verständnis wurde der Rückgang im mobile Bereich hauptsächlich durch Kosteneinsparung in der Produktion, und teilweise durch den (verbesserten) Produktmix ausgeglichen.

Ich glaube, dass hier nur gesagt wurde, seht ihr trotz 30% weniger Apple haben wir den Umsatz und Gewinn gesteigert, wegen dieser und dieser Tatbestände.

Und ich sehe in der adhoc genau das Gegenteil wie du. Hier ging es meiner Meinung nach darum den Kurs zu pushen, damit man bei der Bekanntgabe der Übernahme wieder bei einem höheren Aktienkurs steht, während momentan Synaptics fällt. Am Ende passt es dann wieder, dass beide in etwa die gleiche MK haben.

Bei der adhoc sehe ich es wie dlg., es wurde eine guidance ausgegeben und der obere Wert wenn auch nur gering überschritten, damit die adhoc gerechtfertigt. Da ich die adhoc anders lese als du gäbe es tatsächlich einen zweiten Grund für die adhoc, wenn tatsächlich der gesamte Apple Rückgang mit Kosteneinsparung und Erweiterung des Produktmixes erzielt worden ist. Immerhin ist der Kurs ja abgestraft worden weil die Analysten unterstellen, dass DLG den Wegfall der Apple Umsätze nicht kompensieren kann. Wenn aber 30% weniger Umsatz mit Apple in einem Quartal kompensiert wurden, dann ist dies ebenfalls eine adhoc Wert.

Und zu deinem Thema @dlg., viel zu groß das Opfer. Das haben auch alle gesagt als Porsche bekannt gegeben hat, dass sie VW übernehmen wollen, da waren die unterschiedlichen Größendimensionen noch ganz andere, aber mit seinen über 30% hat Porsche defakto VW übenommen. Wenn nicht das Sondergesetz wäre, welches dem Land die Sperrminorität einräumt, hätte Porsche das alleinige Sagen. Also darin sehe ich kein Argument.

Und die Ruhe bei der Kommunikation ist für mich eher ein Zeichen dafür, dass die Übernhame zustande kommt. Meistens wenns ruhig über die Bühne klappt es, siehe Schering-Bayer, wenns laut wurde ist es meist gescheitert, siehe Potash - K+S, oder deutsche Börse - LSE.

 

…aber was ist wenn die antizipierten Umsätze ausbleiben, wie ja immer in der Vergangenheit ? Jetzt male ich aber schwarz…, da kommt bestimmt was…, wird schon…. Ich nehm das mal mit Humor. Ob das der Ernergous Investor auch so sieht ?
 

Ich stecke schon die ganze Zeit über die Kursentwicklung der Dialog-Aktien ein und hab keine Probleme, Sachen einzugestehen bzw. zuzugeben wenn ich falsch lag. Was Du hier schreibst hat nix mit Einstecken zu tun.

Und bei der Kombination „falsch + unlustig“ fällt es mir sehr schwer (alleine schon aus biologischen Gründen), das „mit Humor zu nehmen“.


Wo wir bei Fehlern sind, einer ist mir zB letzte Woche passiert: bei der Dialog adhoc habe ich mich nur auf die Guidance von Dialog fokussiert. Dabei ist auch relevant wie sich die tatsächlichen Zahlen mit dem Konsensus vergleichen. Und wenn die Erwartung für den underlying profit bei Dialog für 2Q18 bei 30-35 Mio USD lagen und es jetzt 42 Mio USD geworden sind, dann reden wir von knapp 30% Übertreffen. Hier wird eine adhoc-Pflicht dann schon wesentlich deutlicher.  

„offset“ bedeutet also „verbessert“ ??? mmmmhhh

https://www.boerse-online.de/nachrichten/aktien/...e-marge-1027367005
„zum Teil durch den schlechteren Produktmix aufgefressen worden seien“

https://dict.leo.org/englisch-deutsch/offset  

https://traderfox.de/chart/DLG.DE.png/...t=cbo2mr=0.25207106291692805  

Harter Kampf um die 38 Tage Linie.... fight!